ETF's verslaan topuniversiteiten In de VS hebben de fondsen van universiteiten als Yale en Harvard groot aanzien, maar de index verslaan kunnen ze niet. 8 februari 2017 09:00 • Door IEXProfs Redactie Yale, Princeton, Harvard, MIT en Stanford zijn slechts enkele van de vele Amerikaanse universiteiten en colleges die grote beleggingsfondsen beheren, soms met succes, soms ook niet, maar in de regel met minder succes dan een simpel mandje van indexfondsen. Dat zegt Ben Carlson van Ritholz Wealth Management in zijn blog op de website A Wealth of Common Sense. Wie denkt dat de universiteiten kleine jongens zijn in het vermogensbeheer komt bedrogen uit. Er zijn 800 zogenoemde college endowmentsfondsen met een beheerd vermogen van 515 miljard dollar. Ze variëren van klein (1 miljoen dollar) tot heel groot (35 miljard dollar, Harvard). Alternatives De stijl van beleggen is gericht op het vinden van de allerbeste fondsmanagers in de wereld en de endowments komen daarbij vooral uit bij hedgefondsen en andere alternatieve beleggingen zoals venture capital, infrastructuur en niet-genoteerd vastgoed. De concurrentie tussen de universiteiten is gigantisch, maar de resultaten mager, zo zegt Carlson. Hij heeft de endowments op een hoop gegooid en vergeleken met drie van de meest gangbare index-fondsen van Vanguard het Total US Stock Market Index Fund (40%), het Total International Stock Market Index Fund (20%) en het Total Bond Market Index Fund (40%). Slimme koppen En wat blijkt: de ETF’s doen het significant beter dan de universiteitsfondsen, of je nou kijkt over een periode van 3, 5 of 10 jaar. Wat Carlson nog het meest frapperend vindt is dat zelfs de top 10% van de endowments het niet beter doet dan de indexfondsen. Gelukstreffers zijn bij de universiteiten dus ook zelden te noteren. Laaghangend fruit Een belangrijke reden voor het succes van de ETF's zit hem uiteraard in de lage kosten. De universiteiten zijn slim, maar ook duur, veel duurder in ieder geval dan de indexfondsen met een gemiddelde beheersvergoeding van 0,07%. Ten tweede is het volgens Carlson gewoon heel moeilijk om de beste beleggingen te vinden. Veel van het laaghangende fruit is al snel geplukt. En zelfs voor de slimste koppen van MIT of Harvard is het moeilijk om de winnaars te vinden op zoveel uiteenlopende terreinen als venture capital, infrastructuur, hedgefunds en vastgoed. Zoals Carlson het zegt: "Simpel verslaat ingewikkeld." De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 30 mei Beleggen in de energietransitie voor duurzame impact én performance Triodos Energy Transition Europe Fund is dit jaar door LSEG Lipper verkozen tot het beste beleggingsfonds op het gebied van alternatieve energie, mede door de meer dan prima risicorendementsverhouding. Hoe is dat mogelijk? Fondsmanager Sonja de Ruiter legt uit.
Assetallocatie 29 mei De beste fondsen en fondshuizen volgens LSEG Lipper U zoekt een uitmuntende fondsbelegging? Recent zijn de winnaars van de LSEG Lipper Awards 2024 bekendgemaakt. De twee belangrijkste prijzen waren voor Nederlandse assetmanagers. Ontmoet alle winnaars.
Assetallocatie 28 mei “Due dilligence is onze specialiteit” ABN AMRO Investment Solutions (AAIS) is dit jaar de winnaar van de prestigieuze LSEG Lipper Group Award Overall Small. Bob Hendriks, Chief Commercial Officer bij AAIS, verklaart het succes, maar heeft ook iets te zeggen over de rol van ESG, de komst van AI en over de huidige markt.
Assetallocatie 27 mei The PIGS are back Aandelen en obligaties uit de PIGS landen - Portugal, Italië, Griekenland en Spanje - doen het veel beter dan die uit de rest van Europa. Dat verbaast Gerard Moerman van Aegon AM niet.
Assetallocatie 23 mei Van Lanschot Kempen blijft overwogen staatsobligaties Volgens Van Lanschot Kempen zijn aandelenkoersen wel erg ver opgelopen. De vermogensbeheerder is daarom happy met zijn overwogen positie in staatsobligaties en blijft neutraal op aandelen.
Assetallocatie 21 mei Vastgoed, crypto's en high yield zijn slechte diversificators Vastgoedfondsen, high yield-obligaties en crypto's bieden weinig bescherming in het geval van een aandelencrash, schrijft Amy Arnott in een blog voor Morningstar.