KPN koersdoel omlaag naar EUR10 - UBS


AMSTERDAM (Dow Jones)--UBS heeft het koersdoel op KPN (KPN.AE) verlaagd naar EUR10,00 van EUR12,00, terwijl het advies op buy blijft staan. De analisten verlagen hun taxaties om de guidance van KPN en de nieuwe marktdeelnemer Tele2 te verwerken. KPN's CFO heeft ze overtuigd dat het bedrijf in staat is om de guidance dit jaar te halen. Wat betreft Tele2 merken de analisten op dat Nederland minder makkelijk te betreden is dan de Franse markt. Het aandeel is donderdag gesloten op EUR8,30.(LDF)


Dow Jones Nieuwsdienst: +31-20-5715200; amsterdam@dowjones.com

KPN advies omlaag naar reduce van hold - SNS


AMSTERDAM (Dow Jones)--SNS Securities heeft het advies op KPN (KPN.AE) verlaagd naar reduce van hold. Het nieuwe koersdoel komt uit op EUR7,50. De analisten zijn van mening dat de concurrentie voor de Nederlandse mobiele activiteiten zal stijgen, waarmee mogelijk herstel beperkt wordt. Ze wijzen op de belangrijke veiling van frequenties die in oktober plaats zal vinden. Een nieuwe marktdeelnemer die zo'n spectrum bemachtigt, zal volgens hen waarschijnlijk ambitieus zijn en daardoor agressiever. Ook verwachten ze dat KPN zijn dividend met 30% zal verlagen om de schuldenratios op veiliger terrein te brengen. Omstreeks 9.15 uur noteert het aandeel 0,4% lager op EUR8,11, terwijl de AEX met 0,6% daalt. (LDF)


Dow Jones Nieuwsdienst: +31-20-5715200; amsterdam@dowjones.com

Het is toch onvoorstelbaar dat een bedrijf als SNS dergelijke adviezen mag uitbrengen. Hoe kun je een bedrijf/analist serieus te nemen welke eind januari een advies 'houden' met koersdoel van 11,50 formuleert en begin april 'reduce'met koersdoel 7,50.

Dat valt voor mij in de categorie 'steek een natte vinger in de lucht en roep maar wat'. En zeg nou niet dat KPN of de wereld is veranderd in ruim 2 maanden tijd... Triest dat hiermee de suggestie van deskundigheid wordt gewekt

Een week geleden promootte Corné van Zijl KPN nog als contraire beleggingstip.

Het is vaak gokwerk in een pak wat die analisten doen. De beste analist ben je vaak zelf, ik wordt van die koerdoelen in ieder geval niet warm of koud.

Tsja, binnen SNS verschillen de meningen over KPN dus heel duidelijk.

Laten we aannemen dat dit een koersdoel is per eind 2012.

Huidige koers KPN is EUR 7,88.

Over een week EUR 0,52 dividend.
Over 5 maanden EUR 0,38 interim-dividend
Haal dit van de huidige koers af, blijft over EUR 6,98.

Als je dus nu koopt investeer je EUR 6,98.
Volgens SNS is je aandeel dan eind 2012 EUR 7,50 waard.
Een stijging dus van EUR 0,52

Rendement 0,52/6,98 is 7,4% in minder dan 9 maanden,
dat is bijna 10% op jaarbasis.

Dat strookt niet met een 'reduce' advies.
SNS spreekt zichzelf tegen.

Bij mij is dit een 'buy'.

Alleen als de koers per eind 2012 lager dan EUR 6,98 ligt maak je verlies, en zou het bijbehorende advies 'reduce' moeten zijn (even afgezien van rente effecten, die momenteel verwaarloosbaar zijn).

KPN
Gisteren kocht ik een turbo long KPN. Het aandeel oogt op 7,00 euro erg goedkoop, maar dat komt vooral door de uitkering van dividend. KPN bereikt nu de onderkant van het trendkanaal en het momentum geeft aan dat de koers erg oversold is. Ik speel in op een korte rebound richting 8,00 euro.

[Ref: iex.nl/Column/74735/KPN-ING-Wessanen.aspx]

KPN advies verlaagd naar houden van kopen - TGB


AMSTERDAM (Dow Jones)--Theodoor Gilissen Bankiers verlaagt zijn advies voor KPN (KPN.AE) naar houden van kopen. Analist Jos Versteeg verwacht zwakke eerstekwartaalcijfers, gezien de structurele druk op de resultaten en de recessie in Nederland. De analist vreest een verlaging van het dividend voor 2013 naar EUR0,75 per aandeel. De mogelijke verkoop van de Belgische dochter Base kan ademruimte geven maar is geen structurele oplossing, aldus Versteeg. Het koersdoel wordt verlaagd naar EUR7,50 van EUR9,50. Het aandeel KPN sloot dinsdag op EUR7,15. (AVR)


Dow Jones Nieuwsdienst: +31-20-5715200; amsterdam@dowjones.com

Ach ja, analisten lopen altijd achter de koers aan. Het was mooi geweest om KPN niet op buy te hebben staan tijdens de daling!

Kijk zodra de analisten negatief worden kan de kentering niet ver af meer zijn :-)

Dus nog 6 procent daling en we staan al op € 6,45
Eelco Blok heeft ons heel wat uit te leggen.
Alle adviezen, waar ik dit draadje mee gestart ben, kunnen in de prullebak.
Volgens de RSI is het aandeel compleet oversold, maar of dat
een kentering in gaat luiden is voor mij in dikke mist gehuld.
In de hoop op een mooi overnamebod geloof ik ook niet in, want alle telecommers hebben het moeilijk, waarvan KPN wel de kroon spant.

Gerrit

De resultaten over het eerste kwartaal moeten al sterk meevallen,voordat we een kentering gaan zien.
De verkoop van Base kan weleens in een stroomversnelling komen gezien de zwakke koers.
De toekomst ziet er nu niet direct zwart of zonnig uit,maar in ieder geval wel mistig...

De toekomst van KPN is nog niet om gelijk een feestje te gaan vieren nee, echter ik zie toch wel vaak een effect dat als de koers van een aandeel naar beneden gaat iedereen doet alsof dit het bedrijf beïnvloedt en het bedrijf naar de klote gaat. In enkele gevallen klopt dit, maar dit is meer uitzondering dan regel. Over het algemeen is dit voor een bedrijf niet leuk maar maakt dit voor de bedrijfsvoering niets uit.
Je kunt natuurlijk denken, waar rook is is vuur, en dit klopt soms ook wel, echter de argumenten die nu plotseling 'hot' zijn bij analisten en media konden ze ook al lezen in het jaarverslag over 2010!

KPN koersdoel omlaag naar EUR7,50 - Rabobank


AMSTERDAM (Dow Jones)-- Rabobank verlaagt zijn koersdoel op KPN (KPN.AE) naar EUR7,50 van EUR8,50, in reactie op de kwartaalcijfers die het concern dinsdag voorbeurs rapporteerde. De analisten van de bank vinden de resultaten over het eerste kwartaal mager, terwijl zij al een trage start van het jaar verwacht hadden. Het advies wordt gehandhaafd op hold. Omstreeks 14.25 uur noteert het aandeel 1,6% hoger op EUR6,76, terwijl de AEX met 0,3% stijgt. (PBU)


Dow Jones Nieuwsdienst: +31-20-5715200; amsterdam@dowjones.com

Bijzonder, ik mis positieve adviezen, dus bij deze:

KPN: trendverbetering in tweede halfjaar

24 april | 12:07 ABNAMRO

KPN (EUR 6,66 - Kopen) heeft een lastig eerste kwartaal achter de rug, zo bleek uit de cijfers die het concern vanmorgen presenteerde. De nettowinst van KPN kwam lager uit dan analisten hadden verwacht. Met betrekking tot de tweede helft van 2012 is KPN echter hoopvol gestemd. Wij hebben nog altijd een positieve visie op KPN en volgen het aandeel met een Kopen-advies.

De moeizame omstandigheden tijdens het eerste kwartaal vertaalden zich in een dalende omzet en een afnemende winst: de omzet van KPN kwam uit op EUR 3,2 miljard (consensusverwachting EUR 3,1 miljard), terwijl de winst EUR 288 miljoen bedroeg. De winst kwam daarmee lager uit dan analisten hadden becijferd (consensusverwachting EUR 307 miljoen). In Nederland zag KPN de omzet in alle segmenten dalen, ten gevolge van moeilijke marktomstandigheden en reguleringsmaatregelen.

KPN verwacht echter dat de Nederlandse activiteiten in de tweede helft van dit jaar een verbetering zullen laten zien, hetgeen ten goede zal komen aan de groepswinst en de cash flow. De prognose voor 2012 (een winst van EUR 4,7 miljard tot EUR 4,9 miljard voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie) werd vanmorgen door KPN herhaald. Ook streeft KPN er nog altijd naar om dit jaar EUR 0,90 per aandeel aan dividend uit te keren. Tegen het einde van dit jaar denkt KPN bovendien duurzame winstniveaus te kunnen bereiken.

Hoewel de winst over het eerste kwartaal tegenviel, houden wij vast aan onze positieve visie op KPN. Het bedrijf stelde teleur in het vierde kwartaal van 2011 en stelde toen de prognoses neerwaarts bij. Ook het eerste kwartaal van 2012 was moeilijk, zo bleek vanmorgen. Maar het lijkt erop dat het bedrijf nu eindelijk licht aan het einde van de tunnel ziet, gezien het feit dat KPN rekent op trendverbeteringen in de tweede helft van dit jaar. De koers/winstverhouding van het aandeel KPN op basis van de verwachte winst in 2013 (7,3) ligt onder het sectorgemiddelde (11,3). Bovendien biedt KPN een zeer aantrekkelijk dividendrendement van 13%. Wel blijven de prestaties van het aandeel KPN momenteel achter bij de prestaties van Europese sectorgenoten. Wij volgen KPN met een Kopen-advies.

MARKET TALK: KPN advies omhoog naar neutral van sell - Citi
Woensdag 25 april 2012 12:23
AMSTERDAM (Dow Jones)--Citigroup heeft het advies op KPN (KPN.AE) verhoogd naar neutral van sell, omdat Citigroup beperkte neerwaartse risico's ziet op de korte termijn. Op de middellange termijn blijft Citi echter voorzichtig. Ondanks het zwakke eerste kwartaal, verwacht Citi dat KPN zal voldoen aan de guidance van 2012, maar het bedrijf blijft bezorgd dat de markt te weinig rekening houdt met de toetreding van een nieuwe speler op de markt voor mobiele telefonie in Nederland. Het koersdoel wordt verlaagd naar EUR7,00 van EUR7,50, om daarmee de verlaagde verwachtingen naar aanleiding van de kwartaalresultaten te weerspiegelen. Omstreeks 12.05 uur noteert het aandeel 1,7% hoger op EUR7,02, terwijl de AEX met 1,0% stijgt. (EVG)

Dow Jones Nieuwsdienst: +31-20-5715200; amsterdam@dowjones.com

(END) Dow Jones Newswires
April 25, 2012 06:23 ET (10:23 GMT)

Vrij vertaald van Google Translate:
originele link hier:
http://www.terrafemina.com/culture/culture-web/articles/12992-free-mobile--xavier-niel-a-la-conquete-de-la-belgique.html

Gratis Mobiel: Xavier Niel in de verovering van België?
Het is nog steeds een gerucht, maar Xavier Niel, hoofd van Free zal binnenkort een aanbod aan de Belgische operator Base kopen.


Base is de Belgische dochter van KPN (Koninklijke PTT Nederland), de gevestigde telecommunicatie-exploitant in Nederland (vast, mobiel, internet, data). KPN zou activa verkopen om de financiering van investeringen in zijn breedbandnetwerk naar de grootste markt, namelijk Nederland. De operator Bataafse heeft vestigingen in Duitsland (E-Plus), België (Base), Frankrijk (Ortel Mobile) en Spanje (Simyo).


In januari 2012, het Nederlandse bedrijf plannen voor een herstructureringsplan waarvan de afschaffing van 4.000 tot 5.000 banen wereldwijd bekend gemaakt. Base, wordt haar Belgische dochter op dit moment in financiële moeilijkheden dat zijn ouder zou om deel te duwen.

De Franse miljardair telefonie, Xavier Niel, kost ongeveer 1,8 miljard euro naar de derde operator in België veroorloven en dus de internationnal uit te breiden met gratis Mobile.

Dusseldorf - Op 24-04-2012 herhalen de analisten van WestLB hun koopadvies voor het Nederlandse telecommunicatiebedrijf KPN (ISIN: NL0000009082 / Mnemo: KPN). Het 12-maands koersdoel blijft gehandhaafd op € 10,00.

http://www.analist.nl/advies/2012/04/24/124207/KPN__WestLB__buy

[b]Nomura verlaagt het koersdoel voor KPN van 9,00 naar 8,70 euro bij een ongewijzigd Neutraal advies[/b].
Volgens de analisten van Nomura zal KPN er dit jaar in slagen aan de eigen outlook te voldoen. Daarbij moet de EBITDA verbeteren van 11 krimp in het eerste half jaar naar maximaal 6 procent krimp in de tweede helft. Het huidige dividendrendement van 13 procent zal alleen intact kunnen blijven als de vrije kasstroom niet verder verslechtert.

http://www.deaandeelhouder.nl/news/2012/4/25/beursblik_nomura_verlaagt_koersdoel_kpn/

Bernstein heeft dinsdag het underperform-advies voor KPN herhaald. Het koersdoel is €6.
Kepler heeft dinsdag het reduce-advies voor KPN herhaald met een koersdoel van €7,50.

http://www.telegraaf.nl/dft/advies/11992752/__Advieswijzigingen_analisten__.html

New York - Op 02-05-2012 verlagen de analisten [ Jefferies & Co] hun advies voor het Nederlandse telecommunicatiebedrijf KPN (ISIN: NL0000009082 / Mnemo: KPN) van "Houden" naar "Verkopen" [met koersdoel: €5,20]

http://www.analist.nl/advies/2012/05/02/124606/KPN__Jefferies+%26+Co.__sell

Tja, aan adviezen die achter de koers aan lopen heb je niet veel. Integendeel, ze lokken verliezen uit voor wie zo dom is ze waarde toe te kennen.

Dat wil niet zeggen dat noodzakelijkerwijs het omgekeerde waar is van zo'n advies, helaas (dat zou makkelijk zijn). Het extreem hoge dividend, versterkt door de fors dalende koers, laat alle rode seinen voor een klassieke 'value trap' oplichten. Denk Kodak, RIM, Nokia (in die volgorde).

Of dat terecht is? KPN maakt hoe dan ook veel winst t.o.v. de koers en ook al zijn er problemen, het heeft nog steeds een sterke en niet echt afbrokkelende positie in de markten waar het aanwezig is.

Overigens, € 0,90 / € 6,369 = 14,13 % dividend over 2012 (en over 2011 was het weinig minder).
De market cap is nog slechts ruim € 9,1 miljard.

In de IEX tab KPN:adviezen staat Theodoor Gilissen Bankiers met een nieuw advies: houden met koersdoel 43.

Hun vorige advies van 18 apr was houden 7,50. Oftewel gewoon een typo, óf ThG was voorheen (is nu) de weg geheel kwijt.

KPN omhoog naar hold bij Kepler


AMSTERDAM (Dow Jones)--Kepler verhoogt het advies op KPN naar hold van reduce en het koerdoel naar EUR8,00 van EUR7,50. Het nieuwe koersdoel komt tot stand op basis van het bod op bijna een derde van de aandelen KPN ter waarde van EUR8,00 per aandeel door America Movil (AMOV) en eventuele operationele en financiele synegerien die een belangname zou kunnen opleveren. De analist verwacht dat het mogelijk jaren kan duren voordat America Movil een bod op alle aandelen KPN zal doen. Andere scenario's waarbij de koers van KPN tot boven de EUR8,00 stijgt worden onwaarschijnlijk geacht. Omstreeks 10.00 uur noteert het aandeel 0,8% lager op EUR7,52, terwijl de AEX met 0,5% stijgt. (RVD)


Dow Jones Nieuwsdienst: +31-20-5715200; amsterdam@dowjones.com

Door 't bod lijkt mij dat €8 nu de bodem is of niet soms.

Waarom zijn er dan nog steeds lui zoals Jefferies & Company die vandaag koersdoel verhogen van 5,20 naar 5,70

Dit kan ik echt niet volgen, of men probeert zelf goedkoop in te slaan.