Behalve banken en bouwers, is er nog een Europese sector die het technisch bezien uitstekend doet: de verzekeraars.
Op de langetermijngrafieken illustreren hogere koersbodems bij vrijwel alle Europese verzekeringsfondsen al jarenlang een positief sentiment. Ter illustratie, de Europese Insurance sector index is de eerste 5 maanden van dit jaar een dikke 20% gestegen.
En sinds eind 2022 is de beurswaarde van de Europese verzekeringssector ruimschoots verdubbeld. Hoewel er op de korteretermijn sprake is van enige consolidatie, zijn technisch bezien de toppen nog niet bereikt.
De combinatie van een gunstig renteklimaat, verhoogde premies en technologische innovatie lijkt bij te dragen aan de sterke prestaties van Europese verzekeringsaandelen.
In deze blog bekijk ik de Europese verzekeringssector. Ik houd de langetermijnplaatjes tegen het licht van Nationale Nederlanden (NN), Aegon, Allianz en AXA. Deze verzekeraars hebben alle vier koopadviezen van ons ontvangen en zijn dus opgenomen in de Tostrams beleggingsportefeuilles. Ik begin met de Europese Insurance sector index.
Sector vormt fraaie uptrend
De Europese Insurance Sector-index heeft het de afgelopen jaren prima gedaan. Technisch bezien is er sprake van een fraaie uptrend. Op de korte termijn is er wel wat aarzeling zichtbaar. De recente correctie brengt de Europese verzekeringssector terug naar de koerstoppen van maart. Zolang de koers hierboven weet te blijven, oogt het technische beeld redelijk positief.
Weerstand ligt op €526,63 (top van 16 mei). Na een uitbraak daarvan wordt 630 het volgende opwaartse koersdoel. Steun hanteren we op €428,76 (bodem van 11 april).
De stijgende 200-dagenlijn van de Europese verzekeringssector wijst op een positieve technische conditie. De B.O.B.-indicator (blauwe lijn) stijgt en signaleert dat de Europese verzekeringssector beter presteert dan de rest van de markt.
Lange termijn: NN breekt uit
NN Group weet een consolidatie achter zich te laten. Met de uitbraak boven de voormalige weerstand W rond €53 is de uptrend hervat. De recente vorming van een hogere bodem rond P (€52,62: top van 23 mei) is positief. NN Group kan nu verder omhoog. Eerstvolgende barrière wacht nu in de buurt van €70. Dit is een berekend koersdoel in de buurt van trendlijn W2.
Enkel een terugval onder steun S zou het beeld doen verzwakken. Hier liggen enkele toppen van eind 2024 rond €46,76. Het 200-daags voortschrijdende gemiddelde laat een stijgende trend zien. Dit wijst op een positieve technische conditie. De B.O.B.-lijn (niet zichtbaar), die het koersverloop van NN Group vergelijkt met de rest van de markt stijgt, dat wijst op superieure prestaties.
Lange termijn: Aegon aarzelt voor de volgende sprong
Aegon laat in de afgelopen 2 jaar een opvallend vlak koersverloop zien. Aegon komt nu even op adem onder weerstand €6,54 (top van 21 februari). Om de stijgende trend weer te kunnen hervatten is een doorbraak boven deze weerstand vereist. Verdere koersstijgingen kunnen dan tegemoet worden gezien. Daarna wordt €7,70 (top van maart 2015) het volgende opwaartse koersdoel.
Steun ligt rond €5,13 (bodem van 25 december 2023). Het 200-daags voortschrijdende gemiddelde van Aegon laat een opwaarts verloop zien. Dit wijst op een positieve technische conditie. B.O.B. krult weer voorzichtig opwaarts. Dit geeft aan dat Aegon steeds meer met de rest van de markt meedoet.
De 200-dagenlijn van Aegon beweegt zijwaarts. Dit bevestigt de neutrale technische conditie.
Allianz heeft genoeg opwaarts potentieel
Technisch ligt Allianz er sterk bij. Sinds de bodem van 2022 rond €155 is de koers explosief gestegen. Hierbij is de horizontale weerstand A, rond €237,75 gebroken. Bovendien is de horizontale range vanaf 2014 gebroken. Deze uitbraak biedt een hogere pullbackbodem rond PB op €238,30 (bodem van augustus 2024).
De intraday hoogste koers van het aandeel Allianz in januari 2020 lag rond A op €237,75. Daarna is de koers nog een aantal keer op die top afgeketst. De intraday laagste koers in maart 2020 was €117,58. Het low van juli 2016 ligt rond €118,35. Hierdoor kunnen we van een sterke steun rond €118 spreken, afgebakend met B.
Dit biedt de mogelijkheid koersdoelen te berekenen. Indien we deze horizontale bandbreedte in punten omslaan, komen we tot een eerste koersdoel rond €358. Dit niveau is inmiddels bereikt bij KD1. Het tweede progressieve koersdoel berekenen we rond €476 (KD2).
De relatieve sterktelijn, die het koersverloop van Allianz vergelijkt met dat van de rest van de markt (niet afgebeeld) stijgt krachtig. Dit geeft aan dat verzekeraar, relatief gezien, bijzonder goed presteert.
Concluderend stellen we vast dat Allianz, afgezien van tussentijdse consolidaties rond het eerste koersdoel rond €358, nog voldoende opwaarts potentieel bezit. Op dips zeker interessant.
AXA nadert top uit 2000
De Franse verzekeraar AXA nadert de top van 28 augustus 2000 rond €43,90. De nabijheid van die koerspiek lijkt wat winstnemingen uit te lokken. Echter in de de recente terugval weet AXA een hogere bodem te vormen, binnen de stijgende trend. Het positieve technische beeld wordt bovendien bevestigd omdat de koers boven de apriltop weet te blijven Er ligt steun op 31,73 (bodem van 29 november 2024).
Nadat de horde rond €43,90 breekt, kan het volgende koersdoel op €52 berekend worden.
De relatieve sterktelijn (blauwe lijn) geeft aan dat AXA veel sterkere prestaties laat zien, vergeleken met de rest van de markt. De 200-dagenlijn loopt eveneens hard op, dat wijst op een positieve technische conditie.
Weten welke aandelen koopwaardig zijn?
Recent is een nieuw platform voor Tostrams.nl opgezet. Met dit platform stellen wij u in staat om, naast onze gebruikelijke technische analyses en beursnieuws, ook alerts bij Tostrams in te stellen. Van elk aandeel kunt u aangeven dat u een e-mail-alert wilt ontvangen zodra het koopwaardig wordt bevonden.
Bent u benieuwd hoe de vernieuwde website Tostrams.nl eruitziet? Klik dan hier om hem nu te bekijken.
Wilt u het vernieuwde Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €29,95.
|
Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van de Tostrams Groep. Hij schrijft zijn analyses op persoonlijke titel. De informatie in zijn analyses is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Volg @roycetostrams op Twitter