Waterstof is al jaren een veelbesproken thema — op verjaardagsfeestjes, in beleggingsclubs en op de beursfora. De vraag is telkens dezelfde: heeft waterstof de toekomst, en hoe interessant is het voor beleggers?
Het korte antwoord: ja, er ligt potentieel. Maar nee, het zal niet van de ene op de andere dag ontvlammen.
Van euforie naar deceptie
De afgelopen jaren waren voor de waterstofsector ronduit zwaar. Bedrijven die zich volledig op deze energiedrager richtten, hebben hun beurswaarde na jaren van euforie zien kelderen. Plug Power, ooit meer dan $75 waard in 2021, dook dit voorjaar naar slechts $0,69. FuelCell Energy verloor circa 99% van zijn waarde.
De oorzaken zijn bekend. Te hoge productiekosten van groene waterstof via elektrolyse en onzekerheid in de vraag: veel beloften, maar trage doorbraken in de praktijk. Daarnaastontbreekt de infrastructuur - een klassiek kip-en-ei-probleem - en zijn er goedkopere alternatieven die de voorkeur kregen. Het gevolg: dalende trends en forse verliezen voor beleggers.
Toch lijkt er nu licht aan het einde van de tunnel. Technisch gezien zijn bij veel waterstofaandelen de dalende trends gebroken en ontstaat er bodemvorming. Zeker bij bedrijven die zich niet volledig op waterstof richten.
Er is nog geen massale winstgevendheid, maar wel steeds betere voorwaarden om die stap te zetten.
Voor beleggers is het een uitdaging om de juiste spelers te selecteren. Sommige bedrijven zijn volledig afhankelijk van waterstof, andere hebben het slechts als onderdeel van een bredere strategie. Enkele voorbeelden:
- Plug Power (volledig afhankelijk van waterstof): koers uit een dalende trend gebroken
- FuelCell Energy (volledig afhankelijk van waterstof): sterk afgestraft, maar probeert te herstellen
- Siemens Gamesa / Siemens Energy (deels afhankelijk van waterstof): uitstekend technisch plaatje
- Duke Energy (beperkt afhankelijk van waterstof): beweegt in een gematigde stijgende trend
- Nordex: via dochter Nordex Electrolyzers betrokken bij de productie van waterstof: het aandeel beweegt, na uitbraak, in een stijgende trend
Conclusie: waterstof is veelbelovend, maar nog pril.
Wie in waterstof wil beleggen, moet over zitvlees beschikken. De sector heeft moeite met grootschalige winstgevendheid, maar de contouren van een toekomstig verdienmodel worden steeds zichtbaarder.
Kortom, ik zie weer kansen, maar ik zou niet over één nacht ijs gaan. In dit artikel hoop ik u enigszins wegwijs te maken in de technische plaatjes van bedrijven actief in de waterstofsector.
Ik houd twee bedrijven tegen het licht die zich in belangrijke mate op waterstof richten: Plug Power en FuelCell Energy. Daarnaast bespreek ik enkele spelers die zich slechts deels met groene energie bezighouden, zoals Siemens Energy, Duke Energy en Nordex.
Later deze week zal ik hier twee trackers in de waterstofsector beoordelen: de iShares Global Clean Energy ETF en de VanEck Vectors Hydrogen Economy ETF.
De analyses van andere aandelen kunt u vinden op Tostrams.nl. Wilt u Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €19,95. Dat komt neer op een korting van maar liefst 73%.
Plug Power richt zich op
Plug Power (ISIN-code: US72919P2020) heeft de dalende trend verlaten, waarmee de kou uit de lucht is. Nu Plug Power er ook in slaagt om de weerstand rond $3,34 (gevormd op 19 juli 2024) te doorbreken, treedt verdere verbetering op.
In eerste instantie kan de koers naar de weerstandszone tussen $4,90 en $5,14, waar enkele toppen van begin 2024 liggen. Uiteindelijk is er ruimte tot $13,44 (het high van medio 2023).
Er is een hogere bodem gevormd rond $1,41 (van 12 september).
Bij Plug Power krult de 200-dagenlijn langzaam opwaarts. Dit geeft een verbeterde technische conditie weer.
De B.O.B.-indicator (blauwe lijn) draait omhoog, dat geeft aan dat Plug Power weer beter presteert dan de markt. De B.O.B.-indicator vergelijkt het koersverloop van Plug Power met dat van de rest van Wall Street.
Plug Power ontwikkelt een geïntegreerd ecosysteem voor groene waterstof dat de productie, opslag, transport en het gebruik van waterstof omvat. Het bedrijf produceert waterstof via grote elektrolysefabrieken en levert waterstofbrandstofcellen en -systemen die waterstof omzetten in schone elektriciteit voor voertuigen en industriële toepassingen, zoals vorkheftrucks.
FuelCell Energy opgebrand
FuelCell Energy (ISIN-code: US35952H6018) heeft eerst de dalende trend achter zich gelaten. Vervolgens is de top van juni rond $8,03 gebroken, waarmee een nieuwe technische verbetering is opgetreden. FuelCell Energy kan nu in eerste instantie naar weerstand $16,09 (top van 20 september 2024).
In tweede instantie is de top van eind 2023 haalbaar rond $55,20. Er ligt een dubbele bodem tussen $3,58 en $3,78 (bodems van april en augustus).
Bij FuelCell Energy draait de 200-dagenlijn het neerwaartse verloop om. Dit geeft een verbeterde technische conditie weer.
De dalende B.O.B.-indicator (blauwe lijn) geeft aan dat FuelCell Energy nog wel minder goed presteert dan de markt.
FuelCell Energy ontwerpt, produceert en onderhoudt energiecentrales die met brandstofcellen elektriciteit en warmte opwekken uit aardgas of biogas. Het bedrijf biedt ook oplossingen voor koolstofafvang, waarbij CO2 wordt afgevangen uit industriële rookgassen, en produceert tegelijkertijd waterstof en energie. De technologie wordt wereldwijd gebruikt door commerciële en industriële bedrijven, nutsbedrijven en gemeenten.
Nordex draait opwaarts
Nordex heeft een solide bodemformatie opwaarts voltooid, nadat diverse toppen tussen €16 en €18 werden gebroken.
Thans vormt het aandeel weer hogere toppen en hogere bodems, een teken van koopkrachtige vraag. De trend biedt een eerste koersdoel rond €29,20 (top van 9 april 2021). De steun bevindt zich rond €16,36 (bodem van 27 juni).
De stijgende 200-dagenlijn van Nordex wijst op een positieve technische conditie.
B.O.B. loopt omhoog en geeft aan dat Nordex beter presteert dan de rest van de markt.
Nordex SE is richt zich vooral op windturbines. De dochteronderneming Nordex Electrolyzers richt zich ook op de productie van groene waterstof via elektrolyse, waarbij de energie van windturbines wordt gebruikt om waterstof te genereren voor toepassingen in transport, industrie en andere sectoren. Nordex SE bouwt zo aan een ecosysteem rond hernieuwbare energie, van opwekking tot de productie van groene waterstof.
Siemens Energy ontwikkelt zich zeer krachtig
Bij Siemens Energy worden de nieuwe bodems ruim boven oude pieken gevormd. Kopers zijn zeer actief en stappen op elke kleine correctie in.
De opwaartse trend is in gang gezet nadat een serie toppen tussen €25 en €35 is gebroken. Er is opwaarts ruimte richting ons eerste berekend koersdoel rond €131. Steun ligt op €83,32 (bodem van 5 september).
De stijgende trend van het 200-daags voortschrijdende gemiddelde wijst bij Siemens Energy op een positieve technische conditie. De B.O.B. van Siemens Energy loopt omhoog en geeft aan dat de prestaties beter zijn dan die van de rest van de markt.
Siemens Energy is een belangrijke Europese speler in groene waterstof, met sterke focus op elektrolysertechnologie, industriële projecten en internationale samenwerkingen. Siemens Energy ontwikkelt en bouwt grote PEM-elektrolysers om water te splitsen in waterstof en zuurstof met hernieuwbare energie.
Duke
Duke Energy beweegt in een gematigd stijgende trend. Beleggers durven op hogere niveaus in te stappen, maar echt overtuigend oogt het technische plaatje niet. Duke Energy biedt een berekend koersdoel rond $144. De steun bevindt zich rond $111,22 (bodem van 16 mei).
De 200-dagenlijn van Duke Energy laat een stijgende trend zien. Dit geeft een positieve technische conditie weer.
De B.O.B.-indicator (blauwe lijn) ligt al sinds medio 2024 vlak. Dat geeft aan dat Duke Energy nagenoeg gelijk loopt met de rest van de markt. De B.O.B.-indicator vergelijkt het koersverloop van Duke Energy met dat van het marktgemiddelde.
Duke Energy ontwikkelt het eerste end-to-end groene-waterstofsysteem in de VS, in Florida, waarbij het overtollige zonne-energie zal gebruiken om waterstof te produceren, deze op te slaan en vervolgens te gebruiken in een turbine die 100% waterstof kan verbranden om aan de piekbehoefte te voldoen. Dit project is een demonstratie van de mogelijkheid om waterstof te gebruiken om meer hernieuwbare energie aan het elektriciteitsnet toe te voegen, hetgeen deel uitmaakt van de bredere strategie van Duke Energy om netto nul emissie te bereiken.
Probeer Tostrams Premium 3 maanden voor slechts €19,95 (73% korting)
Wilt u dagelijks technische aandelenanalyses en concrete kooptips ontvangen? Abonneer u dan op Tostrams Premium. Met een universum van meer dan 500 verschillende aandelen, grondstoffen, valuta's en indices zorgen onze specialisten ervoor dat u niets over het hoofd ziet.
U kunt ook persoonlijke alerts instellen, zodat u een seintje krijgt als er een technische doorbraak plaatsvindt of een belangrijk steunniveau wordt gebroken. Hierdoor mist u geen (ver)koopkansen meer!
Verder krijgt u als Tostrams-abonnee automatisch toegang tot maar liefst vier modelportefeuilles met de beste aandelen voor Nederland, Europa en de VS en ETF’s. De Tostrams-portefeuilles weten de markt al sinds 2006 te verslaan.
Wilt u Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €19,95. Dat komt neer op een korting van maar liefst 73%.
|
Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van de Tostrams.nl, nu onderdeel van IEX Media. Hij schrijft zijn analyses op persoonlijke titel. De informatie in zijn analyses is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Volg @roycetostrams op Twitter