Informatieratio

Definitie

De beheerders van de beleggingsfondsen worden voornamelijk beoordeeld op hoeveel rendement, met in achtname van het risico, zij hebben behaald in vergelijking tot een bepaalde benchmark (relevante index). De klant kiest immers of hij in Japanse aandelen wil beleggen. De fondsmanager moet binnen deze groep zo goed mogelijk beleggen.

Het rendement van het fonds moet dus worden afgemeten tegen het rendement van de desbetreffende index. Een veel gebruikte indicator daarvoor is de informatieratio. De informatieratio meet in hoeverre een fondsbeheerder beter gepresteerd heeft dan de benchmark van het fonds.

Hierbij wordt gekeken hoeveel extra rendement ten opzichte van die benchmark gehaald werd en dat wordt vervolgens afgezet tegen de hoeveelheid risico die ten opzichte van die benchmark genomen werd.

In een formule ziet dat er als volgt uit:

• Rfonds = rendement van een bepaald beleggingsfonds
• Rindex = rendement op de benchmark van het betreffende beleggingsfonds
• Rfonds - Rindex = het extra fondsrendement ten opzichte van het indexrendement (zowel positief als negatief)
• s(Rfonds - Rindex) = beweeglijkheid van het extra rendement

Hoe beter een fonds presteert qua rendement versus zijn benchmark, hoe hoger de informatieratio. Deze ratio wordt ook positief beïnvloed wanneer het extra rendement niet zo beweeglijk is. Een fonds dat gemiddeld 1% beter presteert dan de benchmark maar soms een extra rendement van -3% en soms van +5% haalt, is risicovoller dan een fonds dat altijd 1% beter presteert dan de benchmark.

Het laatste fonds zal dan ook een hogere informatieratio hebben.

« Terug