Koffiekamer « Terug naar discussie overzicht

Rendementsanalyse Europese aandelen

2.897 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 ... 141 142 143 144 145 » | Laatste

Omlaag ↓

[verwijderd] 17 juni 2017 09:15

Modellen YTD

LowVolatility blijft het uitstekend doen. Weer een plaatsje hoger met een rendement op jaarbasis van +22.1%. Het dividend model imponeert daarentegen helemaal niet. De blue chips staan laatste. Grootgrutter Ahold - Delhaize strooit nog wat extra zout in de wonden.

Gemiddeld komen de 18 modellen op een rendement uit van +17.5%. Het totaal beeld is overwegend groen met 8 fondsen met een verlies van > 10% :

Dialog Semic.
Melexis
TOD's
Hikma Pharma
Hennes & Mauritz
S. Ferragamo
Ahold Delhaize
ITV

www.aandelenfabriek.nl/modellen/

[verwijderd] 22 juni 2017 08:41

iShares Factor ETF rend%

t/m 21 juni

IEMO +10.7
IEQU +8.2
IEVL +7.1
MVEU +12.1
IDVY +4.8

De rend% van de Dividend etf blijft achter bij de overig etf's. Momentum en Minimim Volatility doen het beduidend beter. Dit komt overeen met het beeld van de prestaties van de modelportefeuilles. Ook daar blijft het dividend model achter in resultaat.

Waarbij een vergelijking tussen de ETF's en de modelportefeuilles weer ruim in het voordeel van de laatste valt. Of dit het gevolg is van slim gekozen selectie criteria zul je mij niet horen beweren. Daarvoor is de periode van waarneming te kort en zijn de modellen nog te zeer aan verandering onderhevig.

Ook zijn zij onvoldoende aan veranderende marktomstandigheden getoetst en staat de robuustheid allerminst vast. Daarvoor is mijn data set gewoon weg te beperkt (<10 jaren) en ben ik niet of onvoldoende in staat om de model selecties over langere perioden te backtesten.

Weet dus alle hosanna verhalen hier wel op waarde in te schatten.

[verwijderd] 26 juni 2017 07:51

quote:
Coldplay schreef op 27 maart 2017 12:17:
Brunel

incl restructering costs EUR 3.9 million, deferred tax impairments of EUR 3.7 million

de restr costs heb ik op de ebit gecorrigeerd (bruto) als ook op de netto winst (netto bedrag), de impairments op de netto winst

Hierdoor krijgen de ratio's een enigszins draaglijker aanzien. Het totaal beeld blijft desondanks ondermaats en om die rede gaat Brunel van de short-list af.

Voor K2 geen aanpassingen doorgevoerd. Brunel is t/m 23-6 het slechtst presterende aandeel op de short-list : -17.1 %

:((

www.aandelenfabriek.nl/value-short-list/

[verwijderd] 26 juni 2017 08:28

18 modellen, t/m 23-6 + 17.2 %

Mandjes kwaliteits aandelen per land steken er boven uit. Heb je bij je portefeuille selectie een keuze gemaakt binnen Health Care, Technology en/ of Industrials sector (en je laten leiden door de kwaliteits ratio's) dan heb je ook een bovengemiddeld rendement behaald.

Het meest aansprekende rendement komt van de LowVolatility portefeuille : 'deadly boring stocks' met een laag risico profiel en desondanks een aansprekend rendement.

www.aandelenfabriek.nl/modellen/

[verwijderd] 29 juni 2017 15:34

Het verval vanaf 28-4 is onder de small caps het grootst (-2.1% tegen actuele koersen), de mid caps verliezen -1.3% en de large caps (en de e100) gedragen zich het best.

De banken en verzekeringen zijn sterke stijgers met resp +3.1% en 1.6%. Zij houden de large cap index (en de e100) op de been.

Samen zijn ze goed voor zo'n 18% van het totale gewicht van de e100

www.aandelenfabriek.nl

[verwijderd] 29 juni 2017 18:48

De koersen gaan hard omlaag. In de sector grafiek zakken de bordeaux rode kolommen verder weg van de licht blauwe (de mei stand).

Banken en verzekeringen houden stand.

Ik heb de plaatjes geactualiseerd met de slotstanden van vandaag.

[verwijderd] 1 juli 2017 17:34

Modellen vs. benchmark

Voor 15/18 modellen is een benchmark vergelijking gemaakt die vrijwel altijd ruim in het voordeel van de model portefeuilles uitvalt. Bij de slechtst presterende modellen is het rendement vergelijkbaar als dat van de benchmark (dividend en consumer services).

Dat vraagt om nader onderzoek.

Value Germany (+19.0%) <-> MSCI Germany ETF (+5.2%) (EWG).

De zwaargewichten zijn

BAYER AG
SIEMENS N AG
SAP
ALLIANZ
BASF N
DAIMLER AG
DEUTSCHE TELEKOM N AG
DEUTSCHE BANK AG
DEUTSCHE POST AG
FRESENIUS SE AND CO KGAA

met elkaar goed voor zo'n 56 % van de totale waarde van de ETF.

Zij zijn met elkaar goed voor 3.25% van de koersstijging van de ETF (en de overige 60 aandelen voor het resterende deel).
Daimler, BASF, DB en D. Telekom staan op verlies en dat geeft een voldoende verklaring voor het matige presteren van de Duitse ETF.

De Duitse modelportefeuille geeft naast de large caps ook ruimte aan de Duitse midcap aandelen, wat met namei in het 1e kwartaal tot een veel beter resultaat heeft geleid.

www.aandelenfabriek.nl/modellen/

[verwijderd] 1 juli 2017 17:48

Value Italy (+21.7%) <-> MSCI Italy ETF (+5.7%) (EWI).

Zwaargewichten index (10/34) goed voor 60% van het rendement : Enel, Intesa Sanpaolo, ENI, UniCredit, Ass. Generali, Atlantia, CNH, Ferrari, SNAM en FIAT Chrysler.

Zet dat af tegen het rendement van de gekozen Italiaanse midcap aandelen en het verhaal is weer compleet.

marique 1 juli 2017 19:37

quote:
Coldplay schreef op 1 juli 2017 17:34:
Modellen vs. benchmark

Voor 15/18 modellen is een benchmark vergelijking gemaakt die vrijwel altijd ruim in het voordeel van de model portefeuilles uitvalt. Bij de slechtst presterende modellen is het rendement vergelijkbaar als dat van de benchmark (dividend en consumer services).

Dat vraagt om nader onderzoek.
(...)

Bewijs van briljante selectiecriteria :-)

Voorlopig althans.
Even wachten wat er gebeurt bij een forse correctie, voordat IB'ers een bod doen op De Aandelenfabriek.

hirshi 1 juli 2017 19:45

Bij het inlijven van de Aandelenfabriek is het afgelopen met ons prachtige spel.

IEX met Pépé laat zich een kans vast niet ontlopen om van de expertise gebruik te maken.

Als hij ten minste slim genoeg is en zich niet focust op imitatie van Toth zijn trucks.

Ik voorspel alvast dat dat gaat gebeuren.

[verwijderd] 1 juli 2017 20:03

Momentum Q3

Samengesteld uit aandelen van de nieuwe shortlist met het hoogste rendement in het vorige kwartaal (voorheen : aandelen uit de vorige shortlist met het hoogste rendement)

Lem Holding SA
BE Semiconductor Industries NV
Amsterdam Commodities NV
Cembre SpA
Miquel y Costas & Miquel SA
Saras SpA
3i Group plc
Christian Dior SA
United Internet AG
Aena Aeropuertos SA

[verwijderd] 1 juli 2017 20:08

Spanje (nieuw)

60% IBEX35, 20% IBEX MCAP, 20% IBEX SCAP

ZARDOYA Otis SA
Atresmedia Medios Comunicacion
Miquel y Costas & Miquel SA
Talgo SA
Aena Aeropuertos SA
Amadeus IT Group SA
Viscofan SA
Red Eléctrica Corporación SA
Gamesa Corporacion Tecnologica SA
Mediaset España Comunicación SA

Prachtig lijstje.

[verwijderd] 1 juli 2017 20:15

Scandinavië

Perfecte mix van large, mid- en small caps verspreid over Denemarken, Zweden, Finland en Noorwegen.

SalMar ASA
Marine Harvest ASA
Borregaard ASA
Vestas Wind Systems
Novozymes B
Atlas Copco B
H & M Hennes & Mauritz AB
Neste Oil Corporation
Axfood AB
Hexpol AB

[verwijderd] 1 juli 2017 20:17

Italie

30% FTSE MIB, 70% IT MIDCAP

Recordati SpA
Moncler SpA
Brembo SpA
Cembre SpA
Saras SpA
Anima Holding SpA
Reply SpA
DiaSorin SpA
De'Longhi SpA
Rai Way SpA

[verwijderd] 1 juli 2017 20:19

Lowlands

Mid - en small caps van de lage landen.

BE Semiconductor Industries NV
Sif Holding NV
Amsterdam Commodities NV
Beter Bed Holding NV
Picanol NV
EVS Broadcast Equipment SA
Resilux NV
Van De Velde NV
Etablissementen Franz Colruyt NV
bpost NV

Zie ik helemaal zitten, al weet je het natuurlijk nooit helemaal zeker :)

[verwijderd] 1 juli 2017 20:26

Basic Materials

70% Chemicals, 20% Forestry & Paper, 10% Mijnbouw
verspreid over 7 landen : Denemarken, Zweden, Noorwegen, UK (2), Zwitserland, Spanje en Duitsland (3)

BASF SE
Johnson Matthey plc
Fuchs Petrolub AG
Covestro AG
Borregaard ASA
Novozymes B
Hexpol AB
Mondi plc
Miquel y Costas & Miquel SA
Polymetal International plc

[verwijderd] 1 juli 2017 20:41

De rest staat / komt binnenkort op de Aandelenfabriek. De sector (6) en landen (8) modellen bestaan uit 96 verschillende aandelen en die zijn op de q3 short - list geplaatst.

De sustainability portefeuille blijft ongewijzigd. Dividend hinkt nog op de dividend stream gedachte (Roche, BASF, Bayer, LVMH, Continental, Atlas Copco, Red Electrica, BT Group, Swisscom, Hennes & Mauritz).

De marktcap weging in het Casflow model is losgelaten - en dat leidt tot een verrassende nieuwe samenstelling met mid- en small caps.

De short-list kun je via de volgende link bekijken.

www.aandelenfabriek.nl/value-short-list/

[verwijderd] 1 juli 2017 20:50

Grappig om te zien hoe verschillen uitpakken als je portfolio's samenstelt enerzijds op basis van sectoren (13,7% gemiddeld) of landen (17,6%).

Allebei fors beter dan Stoxx600 (+7,6%).

Is dat een patroon wat gemiddeld over de jaren heen zo is, of wisselt dat?

[verwijderd] 1 juli 2017 21:59

Ik zit daar ook van te kijken.

Of de modellen het goed of niet goed doen tov van de sector of landen etf / index hangt af van het presteren van de zwaargewichten in die landen / sector index / etf (zie uitgewerkte voorbeelden boven)

Dat zal niet altijd zo zijn :)

In jaren dat financiële waarden (en / of grondstoffen) de dienst uitmaken zullen de modellen eerder under performen (afgezet tegen bijv de E100 / STOXX600 enz ) omdat mijn selectie criteria ze uitsluit (en de financials overwogen zijn).

Met mijn beperkte data set (van slechts enkele jaren) kan ik de under/ over performance niet over een langere (historische) periode toetsen.

[verwijderd] 1 juli 2017 22:02

Snap ik.

Wat ik bedoelde .. presteren sector portfolio's gemiddeld minder dan landen portfolio's (zoals dit jaar)?

2.897 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 ... 141 142 143 144 145 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 860,01 -5,35 -0,62% 19 apr


Germany40^	17.714,20	-0,69%
BEL 20	3.827,75	+0,03%
Europe50^	4.904,14	-0,28%
US30^	37.851,00	0,00%
Nasd100^	17.004,48	0,00%
US500^	4.960,72	0,00%
Japan225^	37.028,48	0,00%
Gold spot	2.392,50	0,00%
EUR/USD	1,0655	+0,11%
WTI	82,10	0,00%