Prima deal, had niet verwacht dat de winkels flink boven boekwaarde zouden kunnen worden verkocht. Blijkbaar is er genoeg interesse in NL retail panden, en is deze markt zo slecht nog niet.
Nu benieuwd wat ervoor terugkomt, en of er nog kantoren met aardig rendement op top lokaties te vinden zijn. Ik vermoed dat de NIY (7,2%) op deze winkels niet te evenaren is, en deze verkoop per saldo dus zal resulteren in een lager direct resultaat in 2017 (ook vanwege timing verkoop / aankoop).
Dhr Kuin van ING heeft zijn glazen bol erbij gepakt, 11 keer de winst over 2018? Dit lijkt mij erg lastig in te schatten, aangezien onbekend is hoe hoog het aanvangsrendement zal zijn over de aan te kopen panden.
Het koersdoel van ING is gelijk aan de NAV per eind maart 2017 (4,40 x 8 = 35,20). Huidige koers (31,64) is dus 10% onder NAV. Ook de 14% korting komt dus uit de lucht vallen. Verder houdt NAV geen rekening met de (negatieve) marktwaarde van derivaten, de werkelijke marktwaarde van NSI is lager.
Al met al een rommelig bericht van ING.
Maar toch, een erg mooi signaal van NSI. Nu de bezetting van kantoren nog omhoog (die vrij matig is), dan kan de koers echt een sprong maken.
Ik overweeg bij te kopen, de positiviteit van wampie werkt aanstekelijk!