Koffiekamer « Terug naar discussie overzicht

Rendementsanalyse Europese aandelen

2.897 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 » | Laatste

Omlaag ↓

[verwijderd] 26 november 2017 11:52

quote:
Coldplay schreef op 26 november 2017 11:02:
Voorspellingen

Het maken van koers voorspellingen per individueel aandeel is een hachelijke zaak.

Ik volhard in het doortrekken van trends uit het verleden, in de wetenschap dat deze op de lange termijn de grootste houdbaarheid hebben.

koersvoorspellingen zijn een hachelijke zaak, maar wat als je de onderliggende fundamentals probeert te voorspellen?

www.arxiv-vanity.com/papers/1711.0483...

"we first show through simulation that if we could (clairvoyantly) select stocks using factors calculated on future fundamentals (via oracle), then our portfolios would far outperform a standard factor approach. Motivated by this analysis, we train deep neural networks to forecast future fundamentals based on a trailing 5-years window. Quantitative analysis demonstrates a significant improvement in MSE over a naive strategy. Moreover, in retrospective analysis using an industry-grade stock portfolio simulator (backtester), we show an improvement in compounded annual return to 17.1% (MLP) vs 14.4% for a standard factor model.

Misschien een b eetje complex om allemaal zelf achter computer te doen.....

nobahamas 26 november 2017 11:55

Enkle voorbeelden:
Burberry van het verleden is niet meer het Burberry van de toekomst
www.theguardian.com/business/2017/nov...
Thyssenkrupp kennen we als staalproducent, waarschijnlijk heeft het bedrijf binnen vijf jaar een totaal ander verdienmodel met technologisch hoogstaande producten.
Siemens, wereldleider in het produceren van turbines gaat de productie afbouwen en zich richten op andere producten.
De opbrengsten van GE lopen de laatste jaren sterk terug, waarom?
Er wordt giga geïnvesteerd in een nieuwe generatie productiemiddelen.

[verwijderd] 27 november 2017 09:46

Model portefeuilles YTD

De Technology, LowVolatility, Germany en Zwitserland modelportefeuilles presteren het beste in het lopende kwartaal.

Italie staat in k4 op een koersverlies van 4.6% en is daarmee de aansluiting met het Technology model kwijt geraakt. Naast Italie presteren ook de ConsumerGoods en de Momentum portefeuilles matig.

Het gemiddelde rendement van alle portefeuilles (20) bedraagt 18.10%.

De bm overzichten zijn geactualiseerd en worden nu getoond incl div%. 16/18 model portefeuilles outperformen de bijbehorende (samengestelde) benchmark. Het Sustainability en Dividend model doen het als enige slechter dan de benchmark.

www.aandelenfabriek.nl/modellen/

[verwijderd] 30 november 2017 14:56

Updates Q3 2017 en afwijkende rapportage perioden

small / midcaps

KWS Saat SE (q1 17/18), United International Enterprises Ltd., Pandora A/S, Oriflame Holding AG, Royal Unibrew, A/S, GN Store Nord A/S, Aena Aeropuertos SA, Mediaset España Comunicación SA en Viscofan SA.

Te doen Q3 2017:

Stabilus, Bertrandt. OSRAM, XING, Genmab, SES, DMG Mori Seiki en Trigano (h1 17/18)

www.aandelenfabriek.nl/value-short-list/

[verwijderd] 1 december 2017 10:20

Updates 2016/17 (115), incl Trigano

Hoofdzakelijk Q3 2017 updates, aangevuld met enkele bedrijven met een afwijkende rapportage periode (KWS Saat, Trigano, Bellway, Whitbread, NEXT, JD Sports, Lem Holding, Hennes & Mauritz) geven het volgende beeld :

1 - 30 laten een verbeterde profitability (roa) en prijsratio's (p/e, ev/ebitda) zien.

2 - 38 bedrijven zien weliswaar een toegenomen profitability maar dit gaat samen met een stijging van (een van) beide prijsratio's.

3 - Bij 17 daalt de profitability en ne(e)m(t)en (een van) beide prijsratio's af.

4 - Bij 30 bedrijven verslechteren zowel de profitability als de prijsratio's.

De bedrijven die in een positieve - (1) of negatieve trend (4) zitten houden elkaar precies in evenwicht (30/30).

[verwijderd] 1 december 2017 17:03

Updates UK h1 2017/18 (119)

Johnson Matthey plc, Burberry Group plc, Babcock Int. Group plc en 3i Group plc

32/39/17/31

Johnson Matthey en Babcock zitten in de goede flow, itt 3i Group.

[verwijderd] 2 december 2017 09:57

[Update] 01-12 iShares Landen ETF's

Kwartaal 4 laat mindere prestaties zien voor de Scandinavische landen ETF's. Zweden loopt voorop : - 6.6%, Denemarken -4.0%, Noorwegen -4.3% en Finland -4.7%.

In Nederland is het verval minder groot : -1.2%. Frankrijk laat een minimale afname zien van -0.1% en Duitsland zelfs een stijging van +0.9%. De iShares MSCI Denmark ETF (16.1%) is over het gehele jaar de best presterende, net voor de iShares MSCI Netherlands ETF (+16.0%)

[Update] 01-12 iShares Sector ETF's

Binnen de sectoren is het verval in de Banken sector het grootst : -4.7%. Overige minder resterende sectoren zijn : Health Care -3.7%, C&M -3.0% en Telecom : -2.0%.

De Travel & Leisure sector loopt dit kwartaal voorop en weet +3.2% bij te schrijven. De A&P sector wint +2.3% en Food & Beverage +2.2%. De iShares STOXX Technology sector ETF houdt na de grote verliezen deze week over het lopende kwartaal nog slechts een positief rendement over van +0.6%.

www.aandelenfabriek.nl

[verwijderd] 2 december 2017 10:56

[Update] 01-12 iShares Factor ETF's
November : Momentum -4.5%, Quality -2.0% en Value -0.9%. Over het gehele 4e kwartaal neemt het rend% van de iShares MSCI Value ETF met +1.4% toe.

[Update] 01-12 iShares Size ETF's
November : Large Cap -3.7%, Mid Cap -0.6%, Small Cap -1.4%. Over het gehele 4e kwartaal is het rend% van de iShares MSCI Midcap ETF met +2.0% toegenomen.

www.aandelenfabriek.nl

[verwijderd] 2 december 2017 11:42

quote:
Bolo schreef op 26 november 2017 11:52:
[...]
Moreover, in retrospective analysis using an industry-grade stock portfolio simulator (backtester), we show an improvement in compounded annual return to 17.1% (MLP) vs 14.4% for a standard factor model.

Misschien een b eetje complex om allemaal zelf achter computer te doen.....

En misschien ook niet helemaal de moeite waard? Het beste model voegt 2.7% per jaar toe. In de praktijk zal het lager uitkomen.

Nou ja, in ieder geval beter dan gebruik van analisten schattingen. Die maken de selectie namelijk slechter ;)

[verwijderd] 2 december 2017 11:57

Model portefeuilles YTD

De Technology modelportefeuilles presteert de afgelopen week zwak - met name door het verlies van Dialog Semic. en in mindere mate van ASML en BESI.

Het gemiddelde rendement van alle portefeuilles (20) is de afgelopen week licht gedaald en bedraagt nog altijd +17.6%. In het lopende kwartaal staan de modellen op een verlies van -0.50%

k4:

koers rend% -0.24%
div% +0.28%
valuta rend% -0.54%

De bm overzichten zijn geactualiseerd en worden nu getoond incl div%. 16/18 model portefeuilles outperformen de bijbehorende (samengestelde) benchmark. Het Sustainability en Dividend model doen het als enige slechter dan de benchmark.

www.aandelenfabriek.nl/modellen/

[verwijderd] 3 december 2017 12:38

Updates :
OSRAM Licht (fy 16/17), Trigano (fy 16/17), Genmab A/S en ProSiebenSat.1 Media

Te doen :
Stabilus, Bertrandt, XING, SES, DMG Mori Seiki, Borussia Dortmund (k1 17/18) en Digital Bros (k1 17/18)

www.aandelenfabriek.nl/resultaten-2017/

[verwijderd] 4 december 2017 10:26

Na 125 geactualiseerde financiële rapportages kunnen we de actuele ratio's per 1-12 vergelijken met die van 27-9. Ca 110 bedrijven leveren een q3 2017 rapportage aan en een 15-tal veelal Britse bedrijven hanteren een afwijkende rapportage periode (met een update in de afgelopen periode van ca 2 maanden).

De vergelijking laat de volgende veranderingen zien :

Marktkapitalisatie is licht gedaald naar 15.3 (van 15.4).
ROA is licht gedaald naar 11.6 (van 11.7),
P/E is gedaald naar 19.4 (van 21.3),
EV/EBITDA is eveneens gedaald naar 13.9 (van 14.6).
EBIT/m+v is licht gestegen naar 5.5 (van 5.4).

Voor de verschillen per sector verwijs ik naar de short-list pagina op de Aandelenfabriek :

www.aandelenfabriek.nl/value-short-list/

[verwijderd] 5 december 2017 20:15

[Update] UBS ETF Product overview

voorselectie : Equities / Eurozone / Fysieke replicatie
Acc / Distr = Herbeleggend / Uitkerend

UBS ETF (IE) MSCI EMU Cyclical UCITS ETF (EUR) A-dis
UBS ETF (IE) MSCI EMU Defensive UCITS ETF (EUR) A-dis
UBS ETF (LU) EURO STOXX 50 UCITS ETF (EUR) A-dis
UBS ETF (LU) MSCI EMU UCITS ETF (EUR) A-dis
UBS ETF (LU) MSCI EMU Value UCITS ETF (EUR) A-dis
UBS ETF (LU) MSCI EMU Socially Responsible UCITS ETF (EUR) A-dis
UBS ETF (LU) MSCI EMU Small Cap UCITS ETF (EUR) A-dis
UBS ETF (LU) Factor MSCI EMU Low Volatility UCITS ETF (EUR) A-dis
UBS ETF (LU) Factor MSCI EMU Prime Value UCITS ETF (EUR) A-dis
UBS ETF (LU) Factor MSCI EMU Quality UCITS ETF (EUR) A-dis

www.ubs.com/uk/en/asset_management/et...

[verwijderd] 6 december 2017 08:59

De UBS ETF slotkoersen van het lopende jaar zijn toegevoegd aan de ETF pagina (bron : Google.Finance)

Nb. Ze noodzaken nog een nabewerking.

www.aandelenfabriek.nl/etf-s/

[verwijderd] 7 december 2017 09:11

Rend% UBS ETF

De rend% van de 10 UBS ETF's over 2017 zijn doorgerekend en verwerkt in het totaal overzicht. Zie kolom Delta (x EUR).

De UBS MSCI EMU Cyclical ETF springt er bovenuit met een koersrendement van 23.1%. De UBS MSCI EMU Small Cap ETF behaalt een rend% van 19.5%. Deze beide ETF's overtreffen de overige rendement in ruime mate (tot meer dan 2 x).

De dividenden zijn niet meegerekend. Daarnaast geeft Google.Finance in de tussenliggende maanden enkele 'verdachte' slotkoersen terug. Die wil ik nog handmatig gaan corrigeren.

www.aandelenfabriek.nl/etf-s/

[verwijderd] 7 december 2017 11:18

Rend% UBS ETF

De eerder gepresenteerde Google slotkoersen ogen onbetrouwbaar - en daarom zijn voor de UBUN en UBUP nl.investing.com historische koersen overgenomen.

En dat scheelt een slok op een borrel. Van het koersrendement van de UBS Cyclische ETF blijft nog 12.4% over en van de UBS Defensive ETF 4.2%.

In het lijstwerk heb ik dit aangepast. Ik ga nu de overige Google historische koersen vergelijken met die van Investing.

www.aandelenfabriek.nl/etf-s/

[verwijderd] 9 december 2017 15:46

Model Portefeuilles YTD

In een weerbarstige week met wederom een dramatisch verlies voor Dialog Semic. plc weten de portefeuilles een vol procent koerswinst te maken.

Het gemiddelde koersrendement stijgt in week 49 naar +0.76% (van -0.24%). Whitbread +12.1, Berkeley +9.6%, Moncler +8.0%, Oriflame +6.8%, Trigano +6.2%, Redrow +5.9%, WH Smith +5.8% en Fresenius MC leveren de grootste bijdrage. Fresenius en WH Smith doen dat in 3 verschillende portefeuilles.

De voorbereiding voor de samenstelling van de nieuwe portefeuilles is begonnen. Met name de trendfactor is een dominante factor geworden bij de gemaakte keuzes. Aandelen met een trendmatig oplopende profitability en dalende prijsratio's krijgen een voorkeursbehandeling, terwijl aandelen waarbij het omgekeerde zichtbaar is, zelfs uitgesloten worden. Ik ben er nog niet 100% zeker van of ik dit ook daadwerkelijk zo ga doorvoeren.

www.aandelenfabriek.nl/modellen/

marique 9 december 2017 19:50

quote:
Coldplay schreef op 9 december 2017 15:46:
De voorbereiding voor de samenstelling van de nieuwe portefeuilles is begonnen. Met name de trendfactor is een dominante factor geworden bij de gemaakte keuzes. Aandelen met een trendmatig oplopende profitability en dalende prijsratio's krijgen een voorkeursbehandeling, terwijl aandelen waarbij het omgekeerde zichtbaar is, zelfs uitgesloten worden. Ik ben er nog niet 100% zeker van of ik dit ook daadwerkelijk zo ga doorvoeren.

Interessant, CP.
Bij Hollands Glorie is modelporto "Momentum" ook volgens dat principe ingevuld. Met verbluffend succes. Echter, een backtest op voorgaande jaren leverde wisselende resultaten op.
Ben benieuwd naar jouw bevindingen.

[verwijderd] 9 december 2017 20:33

De trendfactor wordt toegepast op alle portefeuilles. Een enkele keer heb ik moeite met de uitkomst : Essilor SA voor Recordati SpA of Illiad SA voor Software AG. Beide favorieten worden uitgesloten vanwege de negatieve trend terwijl de ratio's nog sterk concurrerend zijn.

Het levert ook op voorhand aansprekende wissels : Infineon Techn. voor Dialog Semic. of Ahold Delhaize voor Colruyt.

Wuyvae heeft het afgelopen kwartaal zijn portefeuille volgens dit principe samengesteld. En dat heeft hem geen windeieren opgeleverd.

nobahamas 9 december 2017 22:01

quote:
marique schreef op 9 december 2017 19:50:
[...]
Interessant, CP.
Bij Hollands Glorie is modelporto "Momentum" ook volgens dat principe ingevuld. Met verbluffend succes. Echter, een backtest op voorgaande jaren leverde wisselende resultaten op.
Ben benieuwd naar jouw bevindingen.

Ik denk dat de trendfactor c.q. momentum een positief toegevoegde waarde geeft wanneer de brede wil om te investeren in aandelen al groot is (groeiende economie / lage rente)
De markt heeft het half-vol besef.
Bij andere marktomstandigheden is het glas half-leeg,.

2.897 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 870,27 -3,75 -0,43% 18:05


Germany40^	17.919,10	-0,94%
BEL 20	3.857,94	-0,67%
Europe50^	4.951,14	-0,78%
US30^	38.124,13	-0,60%
Nasd100^	17.406,31	-0,67%
US500^	5.041,44	-0,61%
Japan225^	37.725,14	-0,72%
Gold spot	2.333,45	+0,75%
EUR/USD	1,0729	+0,30%
WTI	83,74	+1,01%