Beter Bed « Terug naar discussie overzicht

quote:

rekeozsejtleraped schreef op 13 december 2017 23:30:

Beter Bed has taken a big bath. De nieuwe voorzitter van de beddenboer heeft het lopende kwartaal besloten om de lasten nu te nemen om volgend jaar met een schonelei te starten. Een reden voor mij om groot bij te kopen.

quote:

Bart Meerdink schreef op 14 december 2017:

[...]
Wie bedoel je precies met 'nieuwe voorzitter'?

Beter Bed is nog zoekende naar een nieuwe CEO als ik het wel heb.

quote:

MeGustasTu schreef op 14 december 2017 11:26:

Zelf ben ik redelijk recent ingestapt (ongeveer 10 procent van mijn portefeuille op 16 euro). Het 'matrassenschandaal' geeft uiteraard wel een domper op het recente herstel in Duitsland. Ik krijg wel de indruk dat het aandeel fors wordt gestraft op basis van een gebeurtenis van waarschijnlijk korte duur. Ik verwacht niet dat het van langdurige impact zal blijven. De ene maand zijn de eieren niet goed, de volgende maand de matrassen. Van het failliet gaan van Steinhoff verwacht ik op korte termijn een daling (een overname door Steinhoff waar mogelijk op werd gespeculeerd is nu uitgesloten) echter op de lange termijn zal het verdwijnen van een grote internationale speler een hiaat in de markt creeren. Ik ben bijzonder tevreden over de groei en winstgevendheid van Beter Bed van de afgelopen 10 jaar, zeker gedurende mindere jaren. Gezien de huidige malaise lijkt een verdere daling naar een P/E ratio van rond de 10 (aandeelprijs rond de 8 euro) mij zeker een verdere uitbreiding waardig.

quote:

Bart Meerdink schreef op 11 december 2017 17:07:

Berekeningen 2017 (EBITDA -> EBIT -> (-tax, tax%) nettowinst -> wpa - dividend bij 85% payout):
2015 €41.115 -> (-10.416) 30.699 -> (-8.140 26,52%) 22.559 -> /21.947 = €1,03 div=0,87
2016 €37.528 -> (-11.493) 26.035 -> (-7.020 26,96%) 19.015 -> /21.956 = €0,87 div=0,74
2017 €30.000 -> (-11.493) 18.507 -> (-4.989 26,96%) 13.518 -> /21.956 = €0,62 div=0,52

€30.000 is bij een EBITDA daling van 20%, dit is de onderkant van de verwachting.

Bij de huidige voorspoedige economie geen prettige tendens.

Maar 2018 zou (in Duitsland) wat inhaalvraag moeten geven (vgl. opmerking boxsprings in persbericht).

quote:

Rowi62 schreef op 14 december 2017 12:36:

Wat ook meespeelt is dat BB wel zegt dat het gifschandaal de reden is maar hoe weten ze dat zo zeker? Is niet gewoon de daling de daling en zoeken ze er een (makkelijk) excuus voor ?

quote:

Tilburg013 schreef op 14 december 2017 12:57:

[...]

Lees jij wel eens iets.....?

quote:

nick81 schreef op 14 december 2017 14:49:

impact is nu ook nog niet duidelijk (logisch, het jaar is nog niet om), alleen dat de winst significant zal dalen (ergens tussen 12-20% wordt gezegd), maar zo'n range leek me al ingeprijst na de koersval volgend op het bericht van begin november.

quote:

nick81 schreef op 14 december 2017 15:19:

overigens verwachten de 5 analisten (verzameld op reuters.com) een EPS varierend van 0,51 tot 0,98 met 0,74 als mediaan. Dat is toch aanzienlijk hoger dan de eerdere berekeningen van Bart en Goldcity eerder in deze post. Time will tell.