Pharming « Terug naar discussie overzicht

Verkopen en Kosten Ruconest

744 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 ... 34 35 36 37 38 » | Laatste

Omlaag ↓

[verwijderd] 4 januari 2018 09:09

quote:
Burdie65 schreef op 4 januari 2018 02:45:
[...]

Het leest zo makkelijk dat het lijkt alsof dit de (uitgelekte) cijfers zijn die op 7 maart gepresenteerd zullen worden.
Bedankt voor het delen Groenkijker! Top!

Beste Burdie, Maak je geen illusie, ik ben gewoon een piet particulier met een misschien buitengewone mooie positie in dit aandeel en vandaar uit een gezonde behoefte deze investering te doorgronden.

Overigens ben ik heel blij met het pers bericht en zal dit proberen te verwerken in mijn excelletje voor wat het waard is, de richting van de koers weten we...

C200 4 januari 2018 09:14

Lees deze alinea uit het persbericht nog eens goed. Met name de dik gedrukte tekst:

Deze conversie vermindert de winstvolatiliteit die samenhangt met niet-cash-gerelateerde IFRS-aanpassingen aanzienlijk. Deze aanpassingen zouden anders een groot negatief effect hebben gehad op de te rapporteren nettowinst van de onderneming in het vierde kwartaal van 2017, als gevolg van de aanzienlijke koersstijging van het aandeel in dat kwartaal.

Volgens mij lees ik hier een nettowinst in Q4

[verwijderd] 4 januari 2018 09:36

quote:
C200 schreef op 4 januari 2018 09:14:
Lees deze alinea uit het persbericht nog eens goed. Met name de dik gedrukte tekst:

Deze conversie vermindert de winstvolatiliteit die samenhangt met niet-cash-gerelateerde IFRS-aanpassingen aanzienlijk. Deze aanpassingen zouden anders een groot negatief effect hebben gehad op de te rapporteren nettowinst van de onderneming in het vierde kwartaal van 2017, als gevolg van de aanzienlijke koersstijging van het aandeel in dat kwartaal.

Volgens mij lees ik hier een nettowinst in Q4

Inderdaad, anders had er volgens mij netto resultaat gestaan.
Maar ja, met een toename van de cashpositie van 20mil EN de aflossing van de obligaties mag je er wel van uitgaan dat er netto-winst wordt gerapporteerd in maart!

Groenkijker, hartelijk dank voor dit geweldig rapport.
Mag ik zo vriendelijk zijn om te vragen of je een nieuwe inschatting wilt doen van de omzet in Q4 obv de gemelde kaspositie?
Volgens mij ben jij diegene die hier het meeste aanleg voor heeft.
Je bent een topper, bedankt voor al de mooie sheets!

C200 4 januari 2018 09:39

Nettowinst, dat is de eerste keer.
Tot nu toe was het telkens een operationele winst.

[verwijderd] 4 januari 2018 09:40

quote:
C200 schreef op 4 januari 2018 09:14:
Lees deze alinea uit het persbericht nog eens goed. Met name de dik gedrukte tekst:

Deze conversie vermindert de winstvolatiliteit die samenhangt met niet-cash-gerelateerde IFRS-aanpassingen aanzienlijk. Deze aanpassingen zouden anders een groot negatief effect hebben gehad op de te rapporteren nettowinst van de onderneming in het vierde kwartaal van 2017, als gevolg van de aanzienlijke koersstijging van het aandeel in dat kwartaal.

Volgens mij lees ik hier een nettowinst in Q4

heel scherp opgelet.

het vertaald zich op dit moment, nog niet naar stijging zoals je zou verwachten.
maar wat niet is komt er aan.

[verwijderd] 4 januari 2018 10:01

groenkijker, van mij ook een dikke ABTJE.

orap 4 januari 2018 12:56

ik zie het anders: Sijmen praat over nettowinstgevendheid in de komende kwartalen en operationele winstgevendheid over 2017

C200 4 januari 2018 13:52

quote:
orap schreef op 4 januari 2018 12:56:
ik zie het anders: Sijmen praat over nettowinstgevendheid in de komende kwartalen en operationele winstgevendheid over 2017

Klopt, maar op kwartaalniveau laat Q4 al nettowinst zien.

[verwijderd] 4 januari 2018 14:54

quote:
C200 schreef op 4 januari 2018 09:14:
Lees deze alinea uit het persbericht nog eens goed. Met name de dik gedrukte tekst:

Deze conversie vermindert de winstvolatiliteit die samenhangt met niet-cash-gerelateerde IFRS-aanpassingen aanzienlijk. Deze aanpassingen zouden anders een groot negatief effect hebben gehad op de te rapporteren nettowinst van de onderneming in het vierde kwartaal van 2017, als gevolg van de aanzienlijke koersstijging van het aandeel in dat kwartaal.

Volgens mij lees ik hier een nettowinst in Q4

Best forum, aangezien wij pharming zo nauwgezet volgen, hebben wij het voordeel op de ontwikkelingen te anticiperen.

Zoals jullie allen weten zal de kudde pas in beweging komen als er een flinke koerssprong is, en zal dan de koers nog verder opdrijven.

Wanneer de aanloop begint weet natuurlijk niemand, maar ik wil iedereen van harte erop wijzen dat het misschien beter is voorlopig je aandelen niet meer te verhandelen, en waar mogelijk nu nog de laatste plukjes binnen te harken voordat de explosie een feit is.

Su6

antop 4 januari 2018 15:02

Eens papaji

eric de stier 4 januari 2018 15:03

"Melding AFM dd 31 december 2017:
aantal geplaatst: 579.014.891"

maw wie gericht kon lezen wist dat het grootste deel avn de uitstaande 'bonds' omgezet werden en wisten hiervan de waarde in te schatten...vandaar de stijging de afgelopen 2 dagen, het bericht van heden is nier meer dan een bevestiging, vandaar dat de koers niet echt meer reageert...wellicht ook omdat de meesten niet de onderliggende nieuwjaarsgeschenken van 'De Vries, Wright & c°'(het belang van het hele management wordt te vaak vergeten)echt inschatten, nl een richtlijn naar de omzet van Q4 en met een duidelijke aanwijzing naar een NETTO-winst...opnieuw een krachtig signaal van dit nochtans conservatief management welke zich tot voor kort nooit aan een voorspelling waagde...laat staan een duidelijk quote...voor zij die vandaag op de top kochten...geen paniek...als de ondergrond van dit persbericht begrepen zal worden en bevestigd, krijgt niemand spijt van welke instap tot nog toe ook...

marcello106 4 januari 2018 18:23

quote:
SijmendeVries schreef op 4 januari 2018 07:32:
Obligaties die in aanmerking kwamen voor omzetting in nog eens 1.653.169 aandelen, werden afgewikkeld in contanten voor € 1,9 miljoen. Hiermee is dit zogeheten fully diluted aandelenkapitaal met 1.653.169 aandelen verminderd.

In feite een verkapte aandeleninkoop tegen € 1,15. Een opmerkelijke keuze.

Pharming verwacht blijkbaar over voldoende middelen te beschikken om aan de toekomstige verplichtingen te kunnen voldoen.

[verwijderd] 4 januari 2018 18:57

quote:
marcello106 schreef op 4 januari 2018 18:23:
[...]

In feite een verkapte aandeleninkoop tegen € 1,15. Een opmerkelijke keuze.

Pharming verwacht blijkbaar over voldoende middelen te beschikken om aan de toekomstige verplichtingen te kunnen voldoen.

Volgens mij zijn de aandelen die de obligatiehouders zouden willen verkopen, opgekocht door Pharming.
Daarom dat er in het persbericht ook gezegd kon worden dat de aandelen die op de markt kwamen niet direct verkocht zullen worden.
Sijmen heeft hiermee het beste voor de aandeelhouders gedaan.
Blijkt dus dat de obligatiehouders waarvan hun aandelen op de markt kwamen, nog veel vertrouwen hebben in de toekomst van Pharming en hun aandelen niet voor €1,15 wouden verkopen aan Sijmen.

[verwijderd] 4 januari 2018 18:58

Hoop btw nog vlug op een berichtje van Groenkijker :)
Een goede inschatting van de Q4 omzet is veel waard!

antop 4 januari 2018 19:03

Pharming is hard op weg om de 1.35 weerstand zone te bereiken. Hier zal flink wat aanbod liggen. Maar bij een doorbraak kan het hard gaan. Ik verwacht dan dat er snel 1.60 op het bord staan

PONZI gisteren! kijk you tube!

[verwijderd] 4 januari 2018 23:07

Beste Pharmers,
Dank voor jullie reacties, als excel-fetisjist heb ik er lol in deze sommetjes te maken.
N.a.v. jullie reacties en analyses heb ik eea aangepast en het groeipad iets omhoog bijgesteld.
onderstaande dikgedrukt.

Markt(aandeel) versus omzet uit verkoop.
• Markt voor HEA US in 2016 en 2017 750+750 M USD, preventief en profylactisch. Totaal 1500 M.
• Groei van de markt Y-O-Y 20% en met aanname koers EUR/USD voor omrekening naar EUR per kwartaal/jaar.
• Gerealiseerde omzet 2017_Q1 t/m Q3 afgezet als percentage marktaandeel van US-markt. Verdeling omzetten uit Europa en RoW onbekend en voor analyse als “verwaarloosbaar” aangenomen. De inkomsten moeten uit de US komen.
• (Autonome) groei 2017-Q2 naar 2017-Q3 was 73%, aanname groei 2017-Q3 naar 2017-Q4 circa 55-60%, marktaandeel in 2017-Q4 = 13%
• O.b.v. bovenstaande een aanname voor groeipad van marktaandeel van gemiddeld 7% in 2017 naar 17,5% in 2018 naar 22,5%, 27,5%, 30% in 2019, 2020 en 2021.
• Omzetten 2017: 97 M, 2018: 250 M, 2019: 375 M, 2020: 530 M, 2021: 665 M.

Aanname kosten.
• Kosten voor productverkoop; naar rato oplopend met omzet.
• Kosten R&D; stijging Y-Y met 50% (t.b.v. onderzoek uitbreiding pijpline, Pompe ed.)
• Kosten administratie; stijging Y-O-Y 10%
• Kosten verkoopteam; Q3=8,1 M, aanname Q4 = 9 M, per jaar oplopend circa 10%
• Herwaardering converteerbare obligaties; volgens persbericht dd 04-01-2017 nog EUR 0,8 M uitstaand. Ik ga uit van 2,8 M stukken voor een post herwaarderen. Gedurende 2017-Q4 in totaal circa 38 M stuks omgezet. Reservering t/m 2017-Q3 valt hierbij vrij in 2017-Q4. Reservering betreft 38 M stuks x verschil koers einde 2017-Q3 en uitgifte @ 0,285.
• Overige financiële baten en lasten:
- Converteerbare obligaties; invloed vanaf 2018 nihil.
- Lening USD 100 M = nu EUR 83 M obv EUR/USD=1,2. Af te lossen vanaf Q3-2018 t/m Q2-2021 in 12 gelijke delen per kwartaal. Rentelast x 11% (bij omzet > USD100M).

Financiële verplichtingen/aflossingen via de balansrekening:
• Termijnbetalingen USD 65 M aan Valeant, exacte afspraken niet bekend.
• Aflossing lening USD 100 M, Af te lossen vanaf Q3-2018 t/m Q2-2021 in 12 gelijke delen per kwartaal.
• Omzetten van Warrants, nog EUR 0,8 M via balansrekening.

Vennootschapsbelasting.
Over 9 voorgaande jaren mogen compensabele verliezen worden verrekend. Deze bedragen circa EUR -202 M totaal. In 2018 dus nog geen vennootschapsbelasting. Vanaf 2019 voor resterend deel belasting verrekend obv oude regeling, 25%.

Resultaat
Op basis van bovenstaande wordt vanaf 2017-Q4 Netto Winst gemaakt.
Resulterend in een winst per aandeel op basis van totale verwaterde aandelenkapitaal van circa 660 M stuks.

2017-Q4, bij EUR 41 M omzet: Netto resultaat: EUR 31,5 M incl EUR 14,7 M a.g.v. herwaardering obligaties. exclusief deze post is dit 16,6 M.
Ik denk dat de omzet dus rondom de 40-45M zal zijn. En handhaaf dan de groeiverwachting t/m 2021.

Koersdoel 2018, = 4,25 obv KW=20
Koersdoel 2019, = 5,65 ‘’
Koersdoel 2020, = 7,70 ‘’
Koersdoel 2021, = 9,70 ‘’

Uistaande aandelen.
In PB-04-01-2018 staat duidelijk:
Aantal uitstaande aandelen: 579.014.891
Beschikbaar voor uitgifte: 143.563.379
Totaal toegekend 656.563.379

Rest neem ik aan:
Conv obligaties, nog 0,8 M @ 0,285 2.807.018
Opties (onveranderd?) 49.964588
LTIP (onveranderd?) 7.742.937
Resteert aantal warrants 17.033.945

Wat nog verwarrend is, is dat de verschil getallen gerelateerd zijn aan melding AFM tussentijds van 22-12-2017!

Kaspositie
Tot en met 2017-Q3 circa 38,5 M.
In 2017-Q4 toegenomen naar 56 M, verschilt EUR 17,5 M, de Netto winst zal dus minimaal 17,5 M zijn in 2017-Q4.
Deze zal flink verbeteren op basis van positieve nettoresultaten vanaf 2017-Q4.

Bijlage:

[verwijderd] 4 januari 2018 23:35

Top, groenkijker!
Een netto-winst van 17,5M is enorm.
Dat wilt zeggen dat Pharming momenteel gewaardeerd is aan een K/W van 10!
Deze koers is echt een lachertje.

Ik vroeg me nog 1 ding af: die -14.737 bij lening, waar komt die juist vandaan?
Moet dit niet 11% * €82Mil zijn?

[verwijderd] 4 januari 2018 23:57

quote:
Topperke schreef op 4 januari 2018 23:35:
Ik vroeg me nog 1 ding af: die -14.737 bij lening, waar komt die juist vandaan?
Moet dit niet 11% * €82Mil zijn?

@Topperke, dank voor je reactie
Deze -14.737 had ik toegevoegd om effect op netto winst te verduidelijken zonder invloed van de convertibles.
Ik heb deze er nu uit gehaald.

Bijlage:

Burdie65 5 januari 2018 00:05

quote:
groenkijker schreef op 4 januari 2018 23:57:
[...]

@Topperke, dank voor je reactie
Deze -14.737 had ik toegevoegd om effect op netto winst te verduidelijken zonder invloed van de convertibles.
Ik heb deze er nu uit gehaald.

Bedankt Groenkijker voor jouw update.

Vraagje: bij de kosten voeg je naar m.i. relatief weinig toe in Q4-2017.
(Het blijft natuurlijk de vraag hoe de voorraden er per 31-12-2017 uitzien, daarbij komt nog de extra investeringen in de uitbreiding van de productiefaciliteiten, maar ervan uitgaande dat alles wordt opgetrokken lijkt me ook dat de kosten in dit geval meer zouden moeten stijgen en met gevolg de omzet dan ook weer).

[verwijderd] 5 januari 2018 00:30

Prachtige en informatieve analyse, Groenkijker. Dank daarvoor en AB. Vraagje: in je analyse betrek je enkel de VS. Is (het zicht op) de verkoop elders in de wereld zo gering of weten we er gewoon te weinig van?

744 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 ... 34 35 36 37 38 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	23 apr 2024 15:16
Koers	0,909
Verschil	+0,009 (+1,00%)
Hoog	0,923
Laag	0,905
Volume	2.353.504
Volume gemiddeld	6.940.923
Volume gisteren	6.570.354

Pharming nieuws meer

19 apr	Pharming lost voor 123 miljoen euro a...
18 apr	Pharming rondt plaatsing obligaties af	5
18 apr	Pharming vervangt converteerbare lening	6
08 apr	Pharming rondt rekrutering voor klini...
14 mrt	CEO: Pharming haalt omzet uit steeds ...	2
14 mrt	Lichte plus voor AEX voorzien; zullen...
14 mrt	Pharming rekent ook voor 2024 op dubb...	2
13 mrt	Slotcall: Twijfel slaat toe bij chipp...
11 mrt	Beursblik: hogere jaaromzet Pharming ...
11 mrt	AEX gaat opnieuw rode opening tegemoe...	1