maliqun61 schreef op 8 mei 2018 11:02:
First Berlin – Pharming Group NV Research Update (08.05.2018)
08 May 2018 By First Berlin Equity Research News
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Pharming Group NV (ISIN: NL0010391025) veröffentlicht. Analyst Simon Scholes bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 1,90 auf EUR 2,00.
Zusammenfassung
In Q4/2017 erreichte Pharmings aufs Jahr hochgerechneter Umsatz €132 Mio. Die Investoren fragen sich nun, ob die Firma 2018 angesichts stärker werdender Konkurrenz auf dem Markt für hereditäres Angioödem-Therapien die Umsätze wird weiter steigern können. Eine weitere Frage ist, ob die sich ausschließlich im präklinischen Stadium befindliche Pipeline kurzfristig für positive Bewertungsimpulse sorgen kann. Wir bejahen beide Fragen. Wir haben unser Kursziel auf €2,00 etwas angehoben (vorher: €1,90), um den stärker als von uns erwarteten Q4/2017-Zahlen Rechnung zu tragen. Wir haben die präklinischen Pipelineprodukte noch nicht in unsere Bewertung aufgenommen, sind aber in dieser Studie detailliert auf sie eingegangen und gehen davon aus, dass sich dies bis Jahresende ändern könnte. Insbesondere sind wir optimistisch in Bezug auf die Aussichten bei der Pompeschen Krankheit, wofür Pharming die Einreichung einer investigative new Drug-Application im späteren Jahresverlauf plant. Wir behalten unsere Kaufempfehlung bei.
Filed Under: Research
First Berlin – Pharming Group NV Research Update (08/05/2018)
08 May 2018 By First Berlin Equity Research News
First Berlin Equity Research has published a research update on Pharming Group NV (ISIN: NL0010391025). Analyst Simon Scholes reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR 1.90 to EUR 2.00.
Abstract
Pharming's annualised revenue run-rate reached €132m in Q4 2017. Investors are now asking whether the company can push revenues further ahead in 2018 in the face of increasing competition on the hereditary angioedema (HAE) market. Another question is whether the preclinical pipeline will have any near-term impact on valuation. Our answer to both of these questions is yes. We have raised our price target slightly to €2.00 (previously: €1.90) to reflect Q4/2017 numbers which were above our forecasts. We do not yet include any of the preclinical pipeline products in our valuation but we have examined these in detail in this study and expect this to change later on this year. We are particularly optimistic about prospects in Pompe disease, for which Pharming plans to submit an investigative new drug application later this year. Our recommendation remains Buy.