Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Goedkope namaak, of weggegooid pensioengeld?
Categorie: Column , Beurs vandaag
Door
op zondag 24 juni 2018
Views: 11.192
Meld u aan voor de dagelijkse Beursupdate
Dagelijks een update van het laatste beursnieuws en beleggingskansen in uw mailbox!
Eindelijk eens een man met verstand. Dit is een mooie exercitie die men gezien het hoge gehalte aan " quants" bij pensioenfondsen ook zelf had kunnen maken. Daar doen ze eigenlijk de hele dag niets anders dan dit soort risico/rendements berekeningen te maken. HF en PE zijn ongeschikt muv een paar uitzonderingen en waarvan de selectie van de winnaars vrijwel onmogelijk is.
Een leerzaam stukje maar inderdaad voor de gemiddelde privé belegger nauwelijks te doen. Ben het zeker met Ben eens dat ook ik tenzeerste twijfel of pensioenfondsen zoveel geld moeten uitbesteden aan hedgefunds en dergelijke. Gezien de dekkingsgraden van zowel het ABP als PFZW lijkt mij dat deze fondsen is goed moeten nadenken over hun gevoerde beleid van de afgelopen jaren.
Mooi stuk, zeer informatief en eigenlijk iets wat voor vele participanten al jarenlang duidelijk is. Ik vraag mij regelmatig af waarom ik niet voor eigen pensioen mag beleggen. We komen om in sociale vangnetten en restricties als particulier, daar waar de wil van mensen om zelf te beleggen in bepaalde producten en bepaalde kennis niet langer gefaciliteerd wordt of nodig is door regels. ETF's kunnen inderdaad gemakkelijk het pensioenfonds haar rendement nabootsen. De mate van het behalen van "alpha" is vermoedelijk ook ver te zoeken. Men speelt met particulier geld in de zoektocht naar het optimale factor investing en behalen van alpha door dergelijke samenstellingen zoals hierboven maar met 1 belangrijke belemmerende conditie. 60% moet in staatsobligaties. Ofwel, als particulier kun je haast beter zelf in ETF's beleggen, zo kun je, je eigen verhouding stocks and bonds erop nahouden tegen veruit lagere expense ratios dan dat een pensioenfonds met haar eigen overhead ooit zal kunnen. Dit staat nog los van haar expense ratios zoals blijkens het artikel (pijnlijk) duidelijk wordt.
gva380 schreef op 22 juni 2018 14:58 :
Succes Ben met je interessante stukjes die ik graag lees, je oud collega Friso.
Is zit in iShares Listed Private Equity Ucits ETF IE00B1TXHL60. Tracker die de listed PE bedrijven onderliggend volgt. Feitelijk indirecte belegging in PE. 5 jaarsrendement 11,64% en dividendrendement (uitkering per halfjaar) een mooie 4,4% tot 5%. Nog makkelijker.....
Lees p.11-13 van Buffett's Shareholder Letter: www.berkshirehathaway.com/letters/201...
jonas schreef op 22 juni 2018 22:57 :
PS Het is ook een misverstand Buffet als soort na te apen belegger te zien. Meneer sprong tijdens de bankencrisis in Amerikaanse banken, maar claimde wel prioriteitsposities. Hij noemde opties tijdbommen, maar zat op een gegeven moment wel miljarden short.
www.forbes.com/sites/baldwin/2012/07/...
"Grote pensioenfondsen beleggen een groot deel van hun vermogen in alternatieve beleggingen als hedge funds (HF), private equity (PE) en grondstoffen."
Dat had wat zorgvuldiger geformuleerd kunnen worden inderdaad.
Ach pensioenfondsen zitten momenteel in het verkeerde, zouden short versies ervan bestaan loopt geen enkel pensioenfonds tegen faillissement aan, maarja short is uit den boze… Kortom, regelgeving verwoest pensioenfondsen, en daarmee gelijk pensioengeld…
Met 36% aandelen, 34% obligaties en 11% vastgoed vind ik de portefeuille toch nog redelijk klassiek. Denk wel dat je gelijk hebt dat derivaten e.d. groeiend is. Hoorde je vroeger nooit van.
Interessante inzichten Ben, dank daarvoor.
Maar de andere alternatieve beleggingen – hedge funds en private equity – zijn (helaas) niet beschikbaar voor de modale belegger...…
PS.
Een mooie toevoeging Peter. Als ik over de periode 2002-2017 kijk naar Belgische holdings met private aandelenbelangen (GBL, SOF, ACKB, BREB, COMB, FLOB) zie ik gemiddeld zo'n 9,5% rendement per jaar. Komt dichtbij mijn namaak oplossing.
HAL is anders wel in 1 jaar van €184 naar €145 gezakt,dat is -23% en de schaal is glijdend; reden voor mij ,niet intestappen.
Ik heb het al gehad over Hedgefunds.foragerfunds.com/news/dick-smith-is-t...
Goeie vraag. Binnenkort het antwoord.
Kort door de bocht. (Namaak) PE heeft hogere rendementen van standaard aandelenindices (grotendeels largecaps). (Namaak) HF heeft extra diversificatie tov aandelen/obligatiemix en een hoger rendement dan staatsobligaties.
Aantal posts per pagina:
20
50
100