harrysnel schreef op 28 september 2018 10:24:
Onno roept dat hij Galapagos wil laten uitgroeien tot het grootste biotech bedrijf van Europa. Heeft het al over marktwaarde van E50 miljard en maakt de vergelijking met Amgen, Biogen etc.
Mooie ambities voor aandeelhouders in Galapagos en voor de patiënten die mogelijk baat hebben bij vernieuwende therapieën.
Hoe wil hij dit realiseren? De Filgotinib business is daarbij cruciaal. Niet alleen voor kasstromen maar ook om de eerste verkoopkanalen op te zetten in regio's die Galapagos heeft weten te behouden bij deal. Galapagos wil daarmee op termijn transformeren van biotech naar "volwaardig" farma bedrijf.
Bekijk het eens vanuit Gilead. Zij zullen de opbrengsten van Filgotinib gaan delen met Galapagos. Ik lees hier veel over het economisch voordeel om Galapagos nu al te kopen omdat dit rendabeler zou zijn dan het delen van inkomsten en het moeten betalen van milestone payments.
Ik mis de lange termijn strategische analyse die Gilead ongetwijfeld maakt. Denkt er nou werkelijk iemand dat Gilead zal staan te klappen als Galapagos onafhankelijk blijft en uitgroeit tot de nieuwe Amgen? Dan heb je dus een toekomstige nieuwe concurrent die op diverse ziektegebieden (denk bv aan IPF) gaat concurreren met je eigen bedrijf. En dat die concurrent er mogelijk komt is bovendien het resultaat van de eigen inspanningen om de Filgotinib business tot een succes te maken. Gilead gebruikt dan zijn marketing power, verkoopkanalen, reputatie ...... om een nieuwe concurrent in de eigen markt te helpen (financieel, kennis over verkoop/wetgeving, contacten) wat ten koste gaat van het eigen marktaandeel in de toekomst. Bovendien zal een evt succes van de Filgotinib business een bewijs zijn van de kracht van het ontwikkelingsprogramma van Galapagos.
Zo dom zijn ze niet bij Gilead mag ik aannemen. Dus als Filgotinib kansrijk is en Gilead wil zelf daarop inzetten ..... dan moeten ze Galapagos kopen. Doe je dit niet als Gilead dan financier je nu alleen nog het ontwikkelingstraject van Filgotinib. Maar: het moment dat Filgotinib op de markt komt financier je ook de pipeline van een concurrent. Dat wil je niet.