Fugro « Terug naar discussie overzicht

Fugro 2019

11.210 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 ... 557 558 559 560 561 » | Laatste

Omlaag ↓

[verwijderd] 18 juli 2019 11:49

Goede raad van een oud, wijs man:
(1) Fugro is een Nederlands internationaal gekend bedrijf met een product dat altijd nodig zal zijn;
(2) het bedrijf past zich aan aan de veranderende omstandigheden: minder oliegebonden, meer wegen, windparken enz. Dat vraagt tijd.
(3) Lees dit draadje: alle slecht nieuws is inmiddels welbekend, meer negatieve verrassingen dus uitgesloten;
(4) internationale banken -ik geef toe, niet ABN AMRO!- zullen met plezier bedrijf herfinancieren, ze ZOEKEN geloofwaardige debiteuren;

Mijn conclusies:
- koop Fugro nu;
- staar je niet blind op je scherm maar ga gezond fietsen, zwemmen of golfen;
- en kijk binnen 12-24-36 maanden naar je investering: je zal al sportend, zonder zorgen, rijk geworden zijn.

bekeken 18 juli 2019 11:52

quote:
abcd schreef op 18 juli 2019 08:40:
JP Morgan Chase & Co
meldt een belang van 6,73 % in Fugro (12-07-2019)
(zie AFM-register:)
www.afm.nl/nl-nl/professionals/regist...

Deze melding is met vertraging gedaan per 12 juli. Lucerne melde per 12 juli het belang te hebben verlaagd van 10.13% naar 5.43%. Toen stond de melding van JP Morgan Chase nog niet vermeld, nu ineens wel.
Dit is net zo vreemd als de melding van JP Morgan Chase per 18 juni, waarin een belang werd vermeld van 7.00%, die een paar dagen later weer bleek ingetrokken.

Ik heb toen navraag gedaan bij de AFM en kreeg als antwoord: "In algemene zin kan het zijn dat een melding in een van onze registers niet correct wordt doorgegeven. Op verzoek van de melder kan de melding dan worden verwijderd."

In ieder geval lijkt het waarschijnlijk dat JP Morgan Chase de tegenpartij is geweest voor Lucerne bij de verlaging van het belang, zeker gezien het feit dat de omzet op die dag 873.101 aandelen was, terwijl het belang van Lucerne met ca 4 miljoen aandelen is verminderd.

[verwijderd] 18 juli 2019 11:52

Zo is het

effegenoeg 18 juli 2019 11:54

quote:
jeodb schreef op 18 juli 2019 11:49:
Goede raad van een oud, wijs man:
(1) Fugro is een Nederlands internationaal gekend bedrijf met een product dat altijd nodig zal zijn;
(2) het bedrijf past zich aan aan de veranderende omstandigheden: minder oliegebonden, meer wegen, windparken enz. Dat vraagt tijd.
(3) Lees dit draadje: alle slecht nieuws is inmiddels welbekend, meer negatieve verrassingen dus uitgesloten;
(4) internationale banken -ik geef toe, niet ABN AMRO!- zullen met plezier bedrijf herfinancieren, ze ZOEKEN geloofwaardige debiteuren;

Mijn conclusies:
- koop Fugro nu;
- staar je niet blind op je scherm maar ga gezond fietsen, zwemmen of golfen;
- en kijk binnen 12-24-36 maanden naar je investering: je zal al sportend, zonder zorgen, rijk geworden zijn.

Ik verwacht ook niet met de huidige negatieve rente dat geld hier het probleem zal worden.

bartvde 18 juli 2019 11:57

quote:
bartvde schreef op 18 juli 2019 09:10:
zou Lucerne zijn belang aan JPM doorgezet hebben?

we denken er hetzelfde over @bekeken

[verwijderd] 18 juli 2019 12:00

Turbo long aangeschaft vanmorgen

Een ritje moet er wel zitten lijkt me nu

[verwijderd] 18 juli 2019 12:26

quote:
jeodb schreef op 18 juli 2019 11:49:
Goede raad van een oud, wijs man:
(1) Fugro is een Nederlands internationaal gekend bedrijf met een product dat altijd nodig zal zijn;
(2) het bedrijf past zich aan aan de veranderende omstandigheden: minder oliegebonden, meer wegen, windparken enz. Dat vraagt tijd.
(3) Lees dit draadje: alle slecht nieuws is inmiddels welbekend, meer negatieve verrassingen dus uitgesloten;
(4) internationale banken -ik geef toe, niet ABN AMRO!- zullen met plezier bedrijf herfinancieren, ze ZOEKEN geloofwaardige debiteuren;

Mijn conclusies:
- koop Fugro nu;
- staar je niet blind op je scherm maar ga gezond fietsen, zwemmen of golfen;
- en kijk binnen 12-24-36 maanden naar je investering: je zal al sportend, zonder zorgen, rijk geworden zijn.

AB van mij. Zo moet je tegen een belegging aan kijken. Geef het wat tijd als je weet dat de onderliggende waarde en visie van de onderneming OK is. Bovendien staat de koers op een dieptepunt. Met je gezicht in de modder kun je alleen nog maar opstaan.

bartvde 18 juli 2019 12:28

vergeet ook niet dat JPM een belangrijke
Merger and Acquisition partij is (M&A)

amice 18 juli 2019 12:44

Bos kalis en fugro : de deur is gesloten maar zit niet op slot.
Neen natuurlijk niet, maar de deur knelt wel

Wolfie67 18 juli 2019 13:13

Als hij knelt en hij komt eenmaal los dan gaat t snel

bekeken 18 juli 2019 13:47

Zelfstandig lijkt het onbegonnen werk voor Boskalis om Fugro over te nemen. Immers, bij de huidige koersen en een premie van ca 30% zou de overname prijs rond de € 8.50 liggen. Tel daar de schuld bij op (inclusief de equity value van de CBs van ca € 40 mln), dan kom je op een ondernemingswaarde van ca € 1.265 miljoen. Boskalis heeft zelf een schuld van ruim € 130 miljoen, dus de netto schuld van Boskalis zou na de overname € 1.4 miljard bedragen.

Gezamenlijk zou op pro forma basis een EBITDA behaald kunnen worden van ca. € 500 mln.
Dit betekent dat de net debt/EBITDA ratio na de overname uitkomt op ca 2.8x, waarbij Boskalis een maximum hanteert van 3.0x.

Boskalis zou dan scherp aan de wind zeilen, en ik denk niet dat dat op dit moment verstandig is, zeker gezien het feit dat eerdere overnames door Boskalis ook geen onverdeeld succes zijn gebleken.

Dus als Boskalis weer het oog op Fugro heeft laten vallen zullen ze dus met een creatieve oplossing moeten komen om financieel niet te veel in de knel te komen.

Vandaar dat HAL een interessante optie is, gezien de ca € 5.5 miljard die mogelijk binnenkomt bij de verkoop van Grandvision en de belangen, die HAL al heeft in de offshore en olie gerelateerde sectoren. HAL heeft al ruim 40% in Boskalis, 16% in SBM Offshore en 48% in Vopak. Daarnaast heeft HAL 62.9% in Anthony Veder (Shipping) en 70% in Atlas (vergelijkbaar met Brunel en ook met name actief in de uitzendmarkt in de offshore sector). Dus Fugro past daar prima tussen, ondanks het feit dat @ff_relativeren het daar niet mee eens is.

[verwijderd] 18 juli 2019 13:54

De tijdelijke bangmakerij van vanochtend is voorbij. Ik ben erg benieuwd of ze nog meer van dit soort rondes gaan houden.

bartvde 18 juli 2019 14:07

@bekeken hoe hadden ze dat dan geregeld denk je toen ze op een veel hoger niveau wilden overnemen? Die puzzel hebben ze al lang gelegd bij Boka denk ik.

bekeken 18 juli 2019 14:35

quote:
bartvde schreef op 18 juli 2019 14:07:
@bekeken hoe hadden ze dat dan geregeld denk je toen ze op een veel hoger niveau wilden overnemen? Die puzzel hebben ze al lang gelegd bij Boka denk ik.

In 2014/15 heeft Boskalis een belang van bijna 30% opgebouwd, door in de markt te kopen, dus zonder overname premie. In 2014 had Boskalis weliswaar een hogere schuld (€ 500 mln) maar ook een significant hogere EBITDA van € 945 mln, weliswaar inclusief bijzondere baten. In 2015 was de EBITDA € 885 mln, zonder exceptioneel items.

Als ik het zelfde rekensommetje maak gebaseerd op aankoop 30% @ ca € 16.00 en 70% @ ca € 21.00 en een gezamenlijke EBITDA va ca € 1.25 miljard, dan kom je op een schuld ratio van net boven de 2x, dus ruim beneden de doelstelling van minder dan 3x. Dus toen leek een overname makkelijk haalbaar.

Helaas is daarna de winstgevendheid van zowel Boskalis als Fugro sterk naar beneden gegaan.

bartvde 18 juli 2019 14:49

bedankt voor het rekensommetje bekeken

bartvde 18 juli 2019 14:49

spam op iex ....

amice 18 juli 2019 14:51

So kaufen.
Duitsers zijn al eerder ongevraagd binnen gekomen

Jake90 18 juli 2019 14:52

Ik heb even snel een impact analyse gemaakt in het geval dat leningen die volgend jaar verlopen tegen de huidige koers met een emissie betaald moeten worden. Je ziet obv de verwachte EPS en gemiddelde P/E ratio dat de koers dan alsnog de komende jaren fors mag oplopen.

Kortom ik heb gekeken naar wat de uitstaande aandelen zijn, wat de huidige koers is en hoeveel aandelen er uitgegeven moeten worden om de debt die volgend jaar verloopt te financieren. Dan kijk ik naar de verwachte earnings en verdeel die over de old+issues shares, nu heb ik de expected earning per share. Dan hang ik hier een industrie gemiddelde aan, namelijk de E/P ratio en bepaal op basis daarvan de verwachte koers voor de komende 3 jaar.

Ik weet dat P/E waardering een zeer vereenvoudigde berekning is die slechts 1 perspectief bied. Maar de boodschap van mijn analyse is dat de grootste zorg - de financiering - ook in het meest pessimistische scenario alsnog een buy signaal geeft obv een 3 jarig tijdspanne. Andere financieringscenario's kunnen zijn:
- debt wordt convertible (geen directe impact)
- debt wordt direc equity (kan tegen een lagere koers dan beurskoers plaats vinden)
- debt wordt verlengd met verscherpte voorwaarden anders dan een convertible (bijv. hogere interest). Dit heeft impact op EPS maar niet op de outstanding shares. In dit geval verwacht ik ook een hogere waarde.

Bijlage:

b.west.invest 18 juli 2019 15:20

Speciaal voor PM , ik heb mijn portefeuille net weer iets uitgebreid op 6.38 euro . Net wat boven de door jou als laagste stand op gegeven koers .

Nu hebben we dus alleen nog winstcijfers nodig , en die worden op 31-07 gepresenteerd . Jakesnade , een heldere kijk , ik verwacht echter dat de her financiering geen probleem word , echter niet door de ABN .

Dat kan de reden zijn dat ABN een koersdoel verlaging heeft geplaatst .

[verwijderd] 18 juli 2019 16:01

quote:
amice schreef op 18 juli 2019 14:51:
So kaufen.
Duitsers zijn al eerder ongevraagd binnen gekomen

Ha,...ha...Immer die Deutsche leuten nicht? Jeroen blijft lekker van Fugro af, het stinkt, het michemt, het is niet goed dus!!!

11.210 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 ... 557 558 559 560 561 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	19 apr 2024 17:38
Koers	23,140
Verschil	-1,040 (-4,30%)
Hoog	23,900
Laag	23,140
Volume	402.519
Volume gemiddeld	383.212
Volume gisteren	461.941

Fugro nieuws meer

17 apr	Beursblik: ING verhoogt koersdoel Fugro	2
23 mrt	JPMorgan iets kleiner in Fugro	3
20 mrt	Fugro start aandeleninkoopprogramma	4
05 mrt	Groot contract van Inpex voor Fugro
04 mrt	Jefferies verhoogt koersdoel Fugro
29 feb	CEO Fugro: toekomst ziet er positief uit
29 feb	Beursblik: Degroof Petercam verhoogt ...	2
29 feb	AEX gaat vlakke opening tegemoet, maa...	1
29 feb	Beursblik: Fugro presteert beter dan ...
29 feb	Resultaten Fugro trekken aan	2