KPN « Terug naar discussie overzicht

quote:

Kaspersky schreef op 27 juli 2019 08:36:

Korte analyse van cijfers van 24 juli:
winst van €128 miljoen (q2 2019) op 4,2 miljard aandelen; is €0,03 winst per aandeel. Voor het gemak 4 gelijke kwartalen: 4 x €0,03 = €0,12 winst per aandeel op jaarbasis (de verwachting is toenemende winst*).
Dat is een rendement van 4,7% ten opzichte van de huidige koers.

quote:

DeZwarteRidder schreef op 27 juli 2019 09:03:

[...]
K/W is dus ca 22.
Dat is erg hoog voor een niet-groeiaandeel.

quote:

domin8tor schreef op 26 juli 2019 14:39:

Hoe wil je een omzetstijging realiseren als je in de buitengebieden al je klanten aan het kwijtraken bent omdat glasvezel initiatieven met je klanten er van door gaan? Klanten waar overigens alle infrastructuur al van was afgeschreven en er nooit een extra euro in geïnvesteerd is. Deze klanten zijn zuiver FCF en winst wat je dus kwijtraakt elke maandelijkse tik.

Waarde vernietiging voor aandeelhouders van de bovenste plank om deze klanten te laten schieten. Dit met dank aan voorgaand bestuur om de glasvezel uitrol stil te zetten een aantal jaar terug. Ibarra heeft de juiste weg gekozen door op glasvezel in te zetten maar dit zijn projecten met lange doorlooptijden, duurt nog wel even dus. Onderwijl haal je die klanten in het buitengebied niet meer terug.
Tevens op mobiel zakt je ARPU, mega competitieve setting, en krijgen je nog een 5g veiling om de nek. Omzetstijging is een lastig verhaal...

quote:

Kaspersky schreef op 27 juli 2019 08:28:

AQR Capital Management, LLC
is een partij die de prijs van KPN ook stuurt via shortposities. Zij bezit een shortpositie van 0,91% (bron: Autoriteit Financiële Markten) en is de enige geregistreerde shorter in KPN. Goed in de gaten houden wat deze partij doet en wat er met de koers gebeurd. Uiteindelijk moeten zij ongeveer 40 000 000 aandelen terugkopen. ;)

quote:

torkom schreef op 29 juli 2019 09:54:

Iets aan de hand bij KPN ?

quote:

Kaspersky schreef op 27 juli 2019 09:29:

[...]
Net boven 21 keer de winst. Een stuk lager dan een 35 k/w van eerder.
Daarnaast zijn de schulden met net boven de 9% gedaald tussen 2016 en 2018. En zijn van 2017 naar 2018 meer kortlopende schulden (onder andere crediteuren) dan langlopende schulden. Mijn verwachting is dat ze op termijn de langlopende schulden tegen een lager percentage kunnen wegzetten; gegeven de laagblijvende rente.
KPN als geheel verkopen zal lastig zijn, maar ik denk dat er ook wel partijen geinteresseerd zullen zijn in onderdelen KPN.
Een kans in mijn optiek: reorganisatie, het personeelsbestand is vrij groot. Naar mijn mening zou daar de grootste kostenbesparing op kunnen plaatsvinden.