AMG « Terug naar discussie overzicht

quote:

EvertS schreef op 11 augustus 2019 16:35:

In het artikel van Pro Beleggen werd nog om een update gevraagd over de aparte notering van Technologies. Daar werd op geantwoord dat met adviseurs bekeken wordt of de IPO in Amsterdam, Frankfurt of New York moet plaats vinden. Ik heb daar op het forum verder niets over gelezen, maar het lijkt er nu dus op dat de IPO sowieso door gaat, maar dat het alleen nog een kwestie is van waar de IPO zal plaatsvinden. Hopelijk komt daar binnenkort ook meer duidelijkheid over.

quote:

Topperke schreef op 11 augustus 2019 20:44:

[...]
Ik geloof niet dat het nog lager kan, hoor. Op een gegeven moment is de lage waardering sowieso wel een vangnet.
De genormaliseerde worst-case ebitda is nu $150mil. De waarde is nu 5x die worst-case ebitda. Da's het dieptepunt imo.

quote:

Topperke schreef op 11 augustus 2019 11:18:

Maar voor mij het allerbelangrijkste:

And by the way, let me mention that the present price level is below [or] significantly below the crisis price level of 2008, which was the all-time portfolio price -- negative price fight in the history of those materials. And to have -- to translate that into a run rate of $150 million is quite impressive.

Met andere woorden: $150mil ebitda (excl. eenmalige impacten) is the worst it can get!
...

quote:

asti schreef op 11 augustus 2019 21:54:

[...]
Waarom is dat volgens jou de genormaliseerde worst-case EBITDA en waarom zou 5x (die) EBITDA het dieptepunt zijn?

quote:

hdv1 schreef op 12 augustus 2019 01:16:

[...]
Ja ik had dit ook gehoord en vermoed dat het om een soort gemiddelde prijs van al hun materialen gaat? Een garantie is het natuurlijk niet, want individueel zit bv FeV (nu rond 15$/lb volgens MB) nog niet op een all time low. Hier bv gemiddelde kwartaalprijzen FeV van 15Q2 tot 16Q2, uit oude slides van AMG: ($/LB) $9.76 $8.90 $6.79 $6.59 $10.03
Maar goed, ik hoop het met hem, dat we op het dieptepunt voor de portfolio zitten.

quote:

Topperke schreef op 12 augustus 2019 07:27:

[...]
scroll even terug naar boven.
Grondstoffenprijzen waarin AMG zit hebben nog nooit zo laag gestaan. Dan denk ik vooral aan Chrome, Tabtalum en lithium.
Dit is dus worst-case & genormaliseerd is zonder die uitzonderlijke vanadiumkosten door die spike.
5x lijkt me een dieptepunt, maar is eerder subjectief.

quote:

asti schreef op 12 augustus 2019 10:49:

[...]
Als prijzen historisch gezien laag staan (bewering over all time lows klopt niet), waarom zou dat betekenen dat ze vanaf dit niveau niet nog lager kunnen? Verder zijn grondstofprijzen toch niet het enige wat van invloed is op EBITDA?

Gisteren geloofde je niet dat de AMG koers nog lager kon. Vandaag staat de koers bijna twee en een half procent lager.

quote:

ff_relativeren schreef op 12 augustus 2019 19:13:

Gents,

ik begrijp dat de JV met Shell er pas kan komen in het voorjaar van 2021.
De reden is dat de bouw van de 2e Cambridge fabriek pas af is in 2021.
(bouw vroeg in 2021 klaar -dus opstart indien op schema in het voorjaar 2021)

bron : www.deaandeelhouder.nl/nieuws/2018/10... .

Is dat een correcte gevolgtrekking ?

quote:

Topperke schreef op 12 augustus 2019 19:20:

[...]
Ze staan lager dan tijdens de financiële crisis zei de CEO, dus denk ik dat dit all-time low is?
Omdat grondstofprijzen altijd met cycli fluctueren, over de komende jaren zou het normaal moeten herstellen. Zo gaat dat in zijn werking.
Technologies heeft inderdaad ook een grote invloed + de uitbreiding van AMG. Maar daar ging het nu even niet over.

Als je over een dagschommeling gaat discussiëren, kan je beter op het maanddraadje gaan.

quote:

moneypocket schreef op 12 augustus 2019 21:45:

Ik heb even gekeken naar de order intake AMG Engineering Q3'18 vs juli'19.

Uit de info van de powerpointpresentatie lees ik dat in juli'19 al voor meer dan 40 miljoen dollar order intake heeft plaatsgevonden.
Gerelateerd aan Q3'18, (totaal 57,1 miljoen dollar) ziet dit plaatje er volgens mij wel goed uit. In augustus en september zullen er ook order intakes plaatsvinden en dan lijkt mij 17,1 miljoen dollar toch minimaal mogelijk zijn.

Hoe denken jullie hierover?

quote:

Topperke schreef op 11 augustus 2019 20:44:

[...]
Ik geloof niet dat het nog lager kan, hoor. Op een gegeven moment is de lage waardering sowieso wel een vangnet.
De genormaliseerde worst-case ebitda is nu $150mil. De waarde is nu 5x die worst-case ebitda. Da's het dieptepunt imo.

quote:

asti schreef op 12 augustus 2019 10:49:

[...]
Als prijzen historisch gezien laag staan (bewering over all time lows klopt niet), waarom zou dat betekenen dat ze vanaf dit niveau niet nog lager kunnen? Verder zijn grondstofprijzen toch niet het enige wat van invloed is op EBITDA?

Gisteren geloofde je niet dat de AMG koers nog lager kon. Vandaag staat de koers bijna twee en een half procent lager.

quote:

asti schreef op 13 augustus 2019 13:40:

[...]
Deze post van twee dagen geleden ''didn't age well''.

quote:

Gala-diner schreef op 13 augustus 2019 13:54:

[...]
De koers gaat de steun op 13,90 opzoeken

quote:

Gala-diner schreef op 13 augustus 2019 13:54:

[...]
De koers gaat de steun op 13,90 opzoeken

quote:

Bio-marker schreef op 13 augustus 2019 16:18:

Was dit bericht over de start van de bouw van Ohio2 al gepost?

www.vanadiumprice.com/amg-vanadium-br...

AMG Vanadium works with clients worldwide, including companies such as Marathon, ExxonMobil and Shell for its spent catalyst recycling services.

“We work with all the global oil companies,” said Frakes. “And then we process our material and then we deal with the premier steel makers in the United States.”