AMG « Terug naar discussie overzicht

quote:

ff_relativeren schreef op 16 september 2019 18:00:

5 short meldingen ;

AHL Partners gaat van 0,51% naar 0,45% (en verdwijnt met 0,51 uit het overzicht).
Connor, Clark and Lunn gaat van 1,54% naar 1,48%.

Marshall Wace gaat van 1,15% naar 1,09%.

Voleon Capital Management meldt zich (wederom) met 0,50% (dus met 0,50 in het overzicht).
Public Equity Partners Management blijft uitbreiden, nu van 2,74% naar 2,88% (!).

quote:

herbie bel schreef op 20 september 2019 16:24:

er blijft onevenwicht tussen vraag en aanbod. Jammer genoeg te weinig vraag.
Artikel 'in the reight vein" van vandaag

Ferrovanadium prices continue to soften in the US and Europe. “It’s been a disappointing September, and I don’t see anything ahead signaling change,” said a trader. Suppliers agree that demand is dismal.
US consumer sales, all half-trucks, were booked at $14.65 per lb, $14.45 and $14.35 in the past week.
In Europe, FeV is being offered at below $30 per kg, and one consumer reportedly was able to buy as low as $28.50.
The stability of Chinese prices at around $35 per kg is not particularly encouraging to sellers. Said one trader, “Prices have dropped from $150 last November to $35. So prices are steady. I don’t see anything happening to push prices higher.”
While the Chinese continue to quote V2O5 prices at $8 per lb, buyers insist they are able to purchase V2O5 at $6.50.

quote:

ff_relativeren schreef op 20 september 2019 19:22:

[..] het klopt dat er de afgelopen tijd (voordat de beurskoers door het putje ging) een sterke waarde-toename ontstond, maar zat dat niet in een veel te hoge en veel te dure inkoop ? -die nu nog steeds wordt afgebouwd en nog drukt op de marges in Q3-
[..]

quote:

ff_relativeren schreef op 20 september 2019 19:22:

Hoi @ Topperke,

gefeliciteerd met je publicatie ! Ik heb 2 reacties voor je ;

1.
Als de afsplitsing van Technologies door gaat -je schrijft dat je dat verwacht-,
dan heeft de doorrekening naar een beurswaardering in 2024 geen nut meer.
Overbodig geworden, omdat het management van AMG zou besluiten om veel te vroeg de intrinsieke waardering te verzilveren.

Als de afsplitsing door gaat, en AMG houdt een deel van Technologies aandelen,
dan beperkt dat de schade van een te vroege verzilvering, maar schade blijft het.
Een deel van de Technologies waarde, of zelfs alles ervan, wordt immers uit de AMG waardering geknipt.

Of bedoel je met de afsplitsing, dat Technologies apart naar de beurs wordt gebracht,
maar volledig eigendom blijft van AMG ?

2.
Dat jij de tak Technologies waardeert op € 21,07 is mooi, maar de markt (lees: de beurs) doet dat momenteel (zeker) niet. @ Topperke, het klopt dat er de afgelopen tijd (voordat de beurskoers door het putje ging) een sterke waarde-toename ontstond, maar zat dat niet in een veel te hoge en veel te dure inkoop ? -die nu nog steeds wordt afgebouwd en nog drukt op de marges in Q3-

Dan mag je ook niet uitgaan van een blijvende waardetoename van 20% per jaar in de komende jaren.

Tot slot :

De volgers van dit forumdraadje weten, dat ook ik een omzetgroei voorzie, indien de Criterion-deal door gaat. Voordat het zo ver is, zullen er afspraken moeten komen met de nationale Overheden van de landen waar de Criterion-vestigingen moeten komen. Over de vestigings-voorwaarden, over (milieu)subsidies, over industriële vergunningen, etc.

Ik ben het dus inzoverre met @ Topperke eens, dat we allebei een groei in waarde voorzien voor AMG. Ik ben het nog niet met je eens @ beste Topperke, dat die waardegroei zo sterk zou zijn als jij hem beschrijft.

Hopelijk kun je het verschil in nuance waarderen. Ik zie uit naar je feedback !
En nogmaals, gefeliciteerd met je publicatie.

quote:

ff_relativeren schreef op 20 september 2019 20:18:

2e reactie op @ Topperke,

zojuist heb ik je column helemaal gelezen, en ik wil je complimenteren.
Je hebt een prettige schrijfstijl, en je betoog is helder opgezet. Ik heb je column met genoegen gelezen.

De bedrijfsonderdelen heb je keurig toegelicht, en je aannames heb je onderbouwd.
Wat ik mis in je statement over de tijdelijkheid van de waardedaling,
is de waanzinnig sterke posities van de shortpartijen in het aandeel AMG.

19x de gemiddelde daghandel = het totale volume aan shortposities.
Dit is misschien op dit moment het grootste risico voor de zittende aandeelhouders.
Naast de instabiliteit van de Vanadiumprijs en de Lithiumprijs.

Jouw artikel beschrijft de steun onder de beurskoers door de berekende waarde van Technologies,
maar verklaart niet waarom de beurskoers toch in de € 17,xx range terecht kwam.
Ondanks de berekende waarde van Technologies.

Ergens zit er dus een discrepantie. De bodem van € 21,07 is dus niet de realistische bodem.
Die zat een heel stuk lager. Pakweg 20% lager.

Al met al @ Topperke, vind ik je column prettig positief voor AMG,
maar het mist enige waarschuwing aan de downside. En een ietwat overschatte bodemwaarde.

;-)