Pharming « Terug naar discussie overzicht

quote:

BassieNL schreef op 3 oktober 2019 11:58:

[...]
Dat snap ik. Ik vroeg me gewoon af of dit niet de nieuwe 'konijnenmelklocatie' zou zijn. De advertentie maakt niet duidelijk om welk diersoort het gaat.

Maar het zal wel om de koeien gaan. Er wordt in de advertentie gesproken over een boerderij. De bestaande konijnenlocatie die ik ken staat op een industrieterrein en lijkt niet op een boerderij.

quote:

De Rijdende Rechter schreef op 3 oktober 2019 11:54:

[...]

Ik denk dat het slim is om te zeggen dat zelfs 45 miljoen geen positief signaal is........

Je legt op deze wijze de lat enorm hoog zodat deze zeer goede cijfers alsnog gebagatelliseerd kunnen worden....

quote:

Winst gevend schreef op 3 oktober 2019 12:19:

[...]

Daarom ga ik voorzichtig om met deze invulling.

Sijmen vertelde dat de 2e helft van het jaar beter zou zijn als de 1e helft.

Aangezien de 1e helft met 80 Miljoen Euro is afgesloten,
blijft er 80 miljoen over voor de 2e helft (Q3 en Q4) dus 40 miljoen per kwartaal.

Ik hoop dus op 40 tot 41 miljoen Euro omzet voor de eerst volgende 2 kwartalen.

quote:

De Rijdende Rechter schreef op 3 oktober 2019 14:00:

[...]

Dat schreef ik ongeveer ook zo eerder op de dag :)

“Ik heb het idee dat de koers ongeveer gelijk zal blijven bij een omzet van < 40 miljoen
Bij < 45 miljoen denk ik dat de koers zal stijgen

Q2 had wel een heel bijzonder goed resultaat ...... wanneer dat vastgehouden wordt, dan gaan we hard omhoog”

quote:

jurpsy schreef op 3 oktober 2019 14:13:

[...]

Volume : amper 3 miljoen st.
Al eens over nagedacht?

quote:

pbr schreef op 3 oktober 2019 14:33:

[...]
Volume maakt niet uit

Wat dacht als er met grote volumes geshort gaat worden straks

quote:

De Monitor schreef op 3 oktober 2019 14:27:

[...]

Niet mee eens. Zoals ik eerder aantoonde;
Q2/2017 > Q3 2017 +10,7 miljoen
Q2/2018 > Q3 2018 +8,9 miljoen

Als Q2/2019 > Q3 2019 geen groei of een iets lagere omzet geeft vind ik dat een negatief signaal. Lager dan 45 miljoen vind ik nog steeds geen positief signaal als je dit vergelijkt met de trends in seizoensinvloed.

Je spreekt dan voor Q2 van eenmalige zeer sterke cijfers, en bevestigt de hoge fluctuaties in omzetten. En laat de koers nou net buitensporig ver vooruit gelopen zijn op sterk toenemende cijfers.

quote:

De Monitor schreef op 3 oktober 2019 11:16:

[...]

Omzet van 200 miljoen? Dus jij verwacht twee kwartalen van 61 miljoen? Op welke wolk leef jij?
61 miljoen..
H1: Omzet 77,9. om 200 miljoen te halen is nog 122,1 miljoen nodig.

Sinds wanneer vergelijk je de omzet van een bedrijf met de bedrijfswaarde?
De netto winst is +/- 14 miljoen in het eerste half jaar. Dus 28 miljoen winst op 630 miljoen aandelen? Blijft dan niet veel over..
Nu is het vergelijken van netto winst bij Pharming niet helemaal op de plaats door de investeringen die noodzakelijk zijn. Maar het vergelijken van een omzet met een bedrijfswaarde klopt al helemaal niet. De kosten zijn namelijk ook sterk toenemende..

quote:

ProPharming schreef op 3 oktober 2019 14:46:

[...]

Ik vind, ik vind, als-dan....
Hoezo is de koers buitensporig opgelopen op q3 cijfers?
Allemaal aannames.

quote:

Sharen schreef op 3 oktober 2019 14:53:

[...]
Dank voor deze berekening,

Dus dat betekent in deze berekening dat we eind dit jaar een nettowinst per aandeel hebben van 28/630 = 4,4 ct

Bij de huidige koers van 1,20 zou dat een KW- verhouding van 27 inhouden

Maar dat is voor een biotech in dit gevorderderde stadium aan de lage kant (dus té goed) zijn, rond de 30 zou meer passen.
Dan kom je op een koers terug omhoog van minimaal 1,32.
En dat is puur berekend op basis van een winst die dan in h2 hetzélfde zou zijn als in h1.

Is de winst echter nog wat beter, dan stijgen we nóg wat verder door.

Bij een winst van bijvoorbeeld 18 mlj in h2 kom je al op een wpa van 5 ct.
Met dan dus een koers van 30*5 = 1,50

En al het bovenstaande nog los van welke pijplijn-update, partnership of overname dan ook.

quote:

De Monitor schreef op 3 oktober 2019 14:56:

[...]

Een KW van 30 is enorm hoog.
Verder vind ik een KW berekening niet toepasbaar op Pharming, dus laat ik eventueel antwoord over aan anderen.

quote:

BassieNL schreef op 3 oktober 2019 15:07:

[...]
Mee eens... koers schiet toch steeds alle kanten. Binnen een kwartaal enorme fluctuaties. Heeft niks met een KW te maken.

quote:

De Monitor schreef op 3 oktober 2019 14:56:

[...]

Een KW van 30 is enorm hoog.
Verder vind ik een KW berekening niet toepasbaar op Pharming, dus laat ik eventueel antwoord over aan anderen.

quote:

BassieNL schreef op 3 oktober 2019 11:58:

[...]
Dat snap ik. Ik vroeg me gewoon af of dit niet de nieuwe 'konijnenmelklocatie' zou zijn. De advertentie maakt niet duidelijk om welk diersoort het gaat.

Maar het zal wel om de koeien gaan. Er wordt in de advertentie gesproken over een boerderij. De bestaande konijnenlocatie die ik ken staat op een industrieterrein en lijkt niet op een boerderij.

quote:

Sharen schreef op 3 oktober 2019 15:23:

[...]
Nee hoor, een KW van 30 als zijnde reëel is juist nog erg bescheiden ingeschat door mij:

pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Hom...

Kijk even in bovenstaande tabel en je ziet dit:
- Drugs (biotechnology) : 32,19
- Drugs (pharmaceutical): 69,29

Dus mijn inschatting van 30 was zelfs aan de lage kant ! :-)

En nee, een KW-analyse is bij Pharming juist wél toepasbaar:
Pharming is namelijk een biotech die niet alleen ontwikkelt, maar ook al concreet omzet en winst maakt.
Je kunt daarmee Pharming heerlijk concreet mathematisch analyseren, nog zonder naar pijplijn en andere vage verwachtingen te kijken.

quote:

NickieToTheT schreef op 3 oktober 2019 15:23:

[...]
Boerderij met konijnen was het volgens mij wel. Buitenkant boerderij, binnenkant lab achtig met koniene! In de buurt van breda ofso, nader wou hij er niet op in gaan(locatie)

quote:

BassieNL schreef op 3 oktober 2019 15:07:

[...]
Mee eens... koers schiet toch steeds alle kanten. Binnen een kwartaal enorme fluctuaties. Heeft niks met een KW te maken.

quote:

Sharen schreef op 3 oktober 2019 15:31:

[...]
De fluctuaties komen vooral van in en uitstappende short-partijen, stoploss-hunters en goudzoekende paniek-particulieren.

Maar als lange termijn belegger kun je prima een schuine lijn omhoog trekken zolang de winst en de wpa blijven stijgen.