Van beleggers
voor beleggers
desktop iconMarkt Monitor

Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee

Liveblog: Tesla, FB, MSFT en Fed

Meld u aan voor de dagelijkse Beursupdate

Dagelijks een update van het laatste beursnieuws en beleggingskansen in uw mailbox!

 

Auteur: Arend Jan Kamp

Arend Jan Kamp is 24/7 van de vroege uurtjes voorbeurs tot de late uurtjes after hours uw gastheer op IEX, als hij in geheel eigen stijl (bondig, maar toch uitbundig) de beursdag met u doorneemt. Van aandelen en indices, via commodities, langs de rentemarkten, naar haute finance tot politiek en centrale banken. Arend Jan is ...

Meer over Arend Jan Kamp

Recente artikelen van Arend Jan Kamp

  1. 19 dec Het is een beetje anders dan anders voorbeurs 48
  2. 18 dec Voorbeurs houdt het niet over, maar er is nog genoeg te doen 2
  3. 15 dec Het ziet er aardig uit voorbeurs en wie weet wordt het heksenketel 3

Reacties

8 Posts
| Omlaag ↓
  1. forum rang 5 theo1 29 januari 2020 11:52
    KPN heeft in het verleden wel degelijk de nodige grootse en meeslepende projecten gehad. Internationale expansie tot in Indonesië, i-mode en vast nog meer. Het probleem is dat dat allemaal desastreus uitpakte met als gevolg bijna een faillissement en bijna vernederende overnames door Belgen en Mexicanen. De staat heeft KPN moeten redden door het op nationale veiligheid te gooien.

    Als reactie daarop doen ze het nu radicaal anders. Ze kiezen ervoor om de Nederlandse markt zoveel mogelijk uit te melken met zo weinig mogelijk inspanning. Eigenlijk het business model van een sigarettenfabriek. Sigarettenfabrikanten doen dat al vele jaren met succes en dat kan omdat er dikke marges op hun product zitten, de klanten verslaafd en erg merktrouw zijn en hun business maar erg weinig capex nodig heeft. Dat is bij KPN toch anders. In de telecom zijn de marges erg dun, de klanten zijn dan wel verslaafd aan telecom, maar kunnen gemakkelijk overstappen naar een andere provider en telecom is net iets te technisch om met minimale capex toe te kunnen. Er komen geregeld nieuwe communicatie-standaarden en frequentieveilingen en dat betekent investeringen waar je genoeg kapitaal voor moet hebben.

    Ik vind het in de context van telecom een kwetsbaar model. De marges zijn te dun, de benodigde investeringen te hoog, het product identiek. Je kan je als telecom provider alleen onderscheiden door marketing en service en die kosten geld. Het is onder Scheepbouwer al een keer op een haar na helemaal mis gegaan en dat kan zomaar nog een keer gebeuren. Het gevolg van die vorige keer was een aantal jaren geen dividend en een koersdaling die nog altijd niet is ingelopen. En dividend is nu juist echt de enige reden om aandelen KPN te hebben. Het aandeel heeft verder totaal geen enkele attractie.

    Ik vind KPN als pure cashcow te kwetsbaar en veel te duur. Ik zou voor KPN zeker geen hogere k/w willen betalen dan voor Shell. En eigenlijk een substantieel lagere, want Shell is in mijn ogen veel solider en ik sla het management van Shell ook veel hoger aan dan dat van KPN. Dus bij een k/w van 7 zie ik wel weer.
  2. [verwijderd] 29 januari 2020 21:29
    quote:

    Belegger81 schreef op 29 januari 2020 11:51:

    Komt er nog een update van IEX Premium over KPN? Alvast dank.
    Na 9 jaar had ik een resultaat van -60% ~ -70% op mijn eerste inleg.
    Ik had ingezet op een mogelijke overname: 3 keer ''bijna'' gelukt.
    KPN is meer een bedrijf om werk te verschaffen voor andere Nederlanders en de onkosten van al het middenmanagement.

    Recent was er een persoon die daar verandering in had kunnen brengen. Die een ''5000 euro'' voordeel zou hebben bij het verzwijgen van de verkoop van aandelen.

    KPN wordt ook veel door de overheid gebruikt, denk aan politie.

    Over het algemeen: voor de korte handel zou je het kunnen overwegen, voor de lange termijn zou ik het niet kunnen aanbevelen. ;)
8 Posts
|Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord.

Onderwerpen:

Gerelateerde instrumenten

  1. 155,095
    +0,70% +1,075
  2. ADYEN NV 18 apr
    1.442,600
    +0,54% +7,800
  3. 9,880
    +4,18% +0,396
  4. Apple 18 apr
    167,040
    -0,57% -0,960
  5. AT&T 18 apr
    16,330
    +1,30% +0,210
  6. 170,230
    +0,01% +0,020
  7. Corbion 18 apr
    18,730
    -0,53% -0,100
  8. 25,050
    0,00% 0,000
  9. 25,020
    0,00% -0,001
  10. 3,379
    +0,03% +0,001
  11. 270,980
    +0,38% +1,030
  12. 501,790
    +1,54% +7,620
  13. 404,330
    -1,82% -7,510
  14. 18,895
    -0,24% -0,045
  15. 1,241
    -5,84% -0,077
  16. PROSUS 18 apr
    28,670
    +0,68% +0,195
  17. 87,130
    +1,07% +0,920
  18. Tesla 18 apr
    149,840
    -3,61% -5,610
  19. UNILEVER PLC 18 apr
    44,230
    +0,82% +0,360

Lees verder op het IEX netwerk Let op: Artikelen linken naar andere sites

Gesponsorde links