jakesnake schreef op 29 juni 2020 10:06:
[...]
Nee hoor:
Kredietfaciliteit 575 mio verloopt mei 2021
Obligatie 2021 a 190 mio verloopt oktokber 2021
Obligatie 2024 a 100mio verloop 2024
In HY2019 was er nog ongeveer 450 mio in kas en in de tussentijd is 17mio binnengekomen door verkoop belang +85 mio door uitgegeven aandelen. Het is dus de vraag wat de operationele kasstroom is geweest van de afgelopen tijd, ik verwacht dat er inmiddels minder dan 450 in kas zit. Echter de kredietfaciliteit wordt bij langerna niet volledig benut (hoeveel kan ik zo niet vinden). het originele plan was als volgt:
Feb -2019: Fugro meldde in een separaat bericht te verwachten de huidige doorlopende kredietfacilitiet te herfinancieren en alle converteerbare obligaties van 190 miljoen euro met een vervaldatum in 2021 terug te kopen met behulp van een nieuwe doorlopende kredietfaciliteit van 200 miljoen euro en de uitgifte van 5-jarige obligaties ter waarde van 500 tot 550 miljoen euro. bron: www.deaandeelhouder.nl/nieuws/2020/02...Ik verwacht dat Fugro ook gewoon nog een stuk kredietfaciliteit (rond de 200mio) krijgt, zeker bij het afgeven van een outlook die vrij positief is (gezien de orderstroom verwacht ik dit wel). Met deze 200 mio + de kaspositie kunnen ze de kredietfaciliteit afbouwen. Dan volgt de volgende deadline voor oktober 2021. Als fugro daarvoor een obligaite uitgeeft a 200 mio dan zijn ze er ook. Dan kan de 2024 obligatie afgebouwd worden zodra de koers weer hoger staat.
DIt alles is gebaseerd op puur herfinanciering. Natuurlijk kan een negatieve operationele kasstroom roet in het eten gooien. In ieder geval de werkelijkheid is een stuk genuanceerder dan wat jij beschrijft.