PostNL « Terug naar discussie overzicht

PNL september 2020

574 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 ... 25 26 27 28 29 » | Laatste

Omlaag ↓

Toekomstbeeld 8 september 2020 08:40

quote:
win some... schreef op 7 september 2020 20:20:
[...]

Volgens mij hetzelfde. De som is Net debt/ Ebitda. Hoeveel je ook afschrijft, dit heeft geen invloed op de Ebitda of net debt.

Klopt. Al eens eerder aan prins uitgelegd.

Eigen Vermogen wordt geraakt en dus niet de Debt.
EV is niet meer een criteria voor dividend.

Goodwill reflecteert de contante waarde van verwachte toekomstige winsten vanuit het overgenomen bedrijf. Dus een afboeking geeft aan dat een management dan lagere verwachtingen heeft over de toekomstige winsten. Lees toekomstige EBITDAs.

Derhalve is een afboeking niet een goed teken natuurlijk.

Maar een afboeking van goodwill is non-cash en dus geen impact op de ratio op moment dat die afboeking genomen wordt.

analyse_A3CD 8 september 2020 09:14

We openen iets lager maar het heeft tot nog toe, " weinig om het lijf " zoals men dat in de volksmond wel zegt!,-)

jalivia 8 september 2020 10:26

quote:
analyse_A3CD schreef op 8 september 2020 09:14:
We openen iets lager maar het heeft tot nog toe, " weinig om het lijf " zoals men dat in de volksmond wel zegt!,-)

lekker wachten op een mooi koop moment
zo als ze dat in de volksmond noemen
2,40 zit er wel in

SAHR-0310 8 september 2020 10:37

De drang om te dalen is sinds een weekje weer terug. Iemand een goede reden?

Krentenmenten 8 september 2020 10:46

quote:
SAHR-0310 schreef op 8 september 2020 10:37:
De drang om te dalen is sinds een weekje weer terug. Iemand een goede reden?

Postnl is een tech. bedrijf geworden ;-)

xof 8 september 2020 11:12

quote:
Toekomstbeeld schreef op 8 september 2020 08:40:
[...]

Klopt. Al eens eerder aan prins uitgelegd.

Eigen Vermogen wordt geraakt en dus niet de Debt.
EV is niet meer een criteria voor dividend.

Goodwill reflecteert de contante waarde van verwachte toekomstige winsten vanuit het overgenomen bedrijf. Dus een afboeking geeft aan dat een management dan lagere verwachtingen heeft over de toekomstige winsten. Lees toekomstige EBITDAs.

Derhalve is een afboeking niet een goed teken natuurlijk.

Maar een afboeking van goodwill is non-cash en dus geen impact op de ratio op moment dat die afboeking genomen wordt.

@TKB, is het idd zo dat EV geen criterium meer is voor dividend bepaling?

In ieder geval was bij vorige uitkeringen een positief EV een vereiste.

Ik vrees ook nog voor afboekingen nav Sandd aankoop.

Teveel goodwill is geactiveerd en teveel is betaald. Corona is een mooie “smoes” om tegenvallende post af te waarderen.

Verder heeft men alle leaseverplichtingen van Sandd overgenomen, als “right to use the Sandd assets”, lees de nu veelal lege halen.

Hoewel international al bijna helemaal is afgewaardeerd, kan Nexive mss ook nog pijn doen.

Ik verwacht dat Nooitgedagt, als VZ RVC, niet akkoord gaat met dividend hervatting als het EV negatief zou zijn. Misschien geen formeel criterium meer, maar toch wel een gezond verstand afweging.

Het lijkt me zeker mogelijk dat EV eerst nog verder moet aansterken, alvorens dividend te hervatten.

Een verlaagd dividend, tussen 0,08 en 0,10 zou me niet verbazen.

Iig verwacht ik nog afboekingen nav Sandd en daarmee toch een impact op dividend.

De EBITDA NETT DEBT ratio gaat wel de goede kant op.

Hopelijk dividend over 2021, welliswaar lager dan de optimisten hier.

Succes allen

maaslander 8 september 2020 11:44

BPost nog steeds groen!!!

Xynix 8 september 2020 11:52

quote:
SAHR-0310 schreef op 8 september 2020 10:37:
De drang om te dalen is sinds een weekje weer terug. Iemand een goede reden?

Algemeen sentiment lijkt me. We zitten in de "gevaarlijke crash-maanden" september/oktober. Met de beurzen op onwaarschijnlijke niveau's als je de blijvend stevige economische terugval in diverse sectoren bekijkt. Een stevige algehele correctie van de beurzen is dan ook niet uit te sluiten ergens in de komende 1-3 maanden. In dat geval wordt PostNL waarschijnlijk meegezogen zolang er vanuit het bedrijf zelf geen nieuwe impulsen komen.

De eerste voorzienbare positieve impuls zijn waarschijnlijk de Q3-cijfers. Maar dat duurt nog even.

Toekomstbeeld 8 september 2020 12:02

Corona is mijn inziens het enige waar we nu op hoeven te letten.

Corona geeft niet alleen een tijdelijke boost aan omzet en winst bij Parcels, maar heeft structureel ook nieuwe online markten gecreëerd (dropshipping china) en nieuwe groepen consumenten over de brug getrokken.

Hierdoor zullen zoals gezegd de winsten en omzetten toenemen bij Parcels. Tijdelijk heel sterk zoals we al zagen in q2. Maar ook structureel zal het al beschikbare netwerk op een hogere bezettingsgraad komen te liggen waardoor de marges ook structureel verbeteren.

Door dit alles zal de verhouding Parcels / briefjes versneld verschuiven ten gunste vh hoger gewaardeerde Parcels.

8 keer de ebitda parcels moet mogelijk zijn.

2,5 miljard = 5 euro

Toekomstbeeld 8 september 2020 12:05

Iemand al iets gezegd over de explosie van kerstkaarten die we in dit Corona tijdperk mogen verwachten?

Zeer hoge marges.

[verwijderd] 8 september 2020 12:10

quote:
Toekomstbeeld schreef op 8 september 2020 12:05:
Iemand al iets gezegd over de explosie van kerstkaarten die we in dit Corona tijdperk mogen verwachten?

Zeer hoge marges.

Nog niet, maar terecht punt.

Sandd had een aardig gat geschoten in kerstzegels. Dat komt nu weer terug, plus Corona wat het ouderwetse kaartje weer populair heeft gemaakt.

Dus Q4 kan wel eens een echte klapper worden.

gpjf 8 september 2020 12:48

10 K gekocht op 2.524 volgende aankoop geland op 2.508 , ik ben benieuwd of hij dat doet.

BoterbijdeVis 8 september 2020 13:30

quote:
Xynix schreef op 8 september 2020 11:52:
[...]
Algemeen sentiment lijkt me. We zitten in de "gevaarlijke crash-maanden" september/oktober. Met de beurzen op onwaarschijnlijke niveau's als je de blijvend stevige economische terugval in diverse sectoren bekijkt. Een stevige algehele correctie van de beurzen is dan ook niet uit te sluiten ergens in de komende 1-3 maanden. In dat geval wordt PostNL waarschijnlijk meegezogen zolang er vanuit het bedrijf zelf geen nieuwe impulsen komen.

De eerste voorzienbare positieve impuls zijn waarschijnlijk de Q3-cijfers. Maar dat duurt nog even.

Tja, zoals het er nu naar uit ziet worden we richting 2,40 "gezogen". En dat zou verrekte jammer zijn. Want bij meevallende Q3-cijfers wordt het dan ws een herhaling het effect van Q2 op de koers. Maw weer richting dan wel nipt 2.6.

Kortom dit schiet niet op.

Toekomstbeeld 8 september 2020 13:36

quote:
Makita schreef op 8 september 2020 12:10:
[...]
Nog niet, maar terecht punt.

Sandd had een aardig gat geschoten in kerstzegels. Dat komt nu weer terug, plus Corona wat het ouderwetse kaartje weer populair heeft gemaakt.

Dus Q4 kan wel eens een echte klapper worden.

In Q2 2020:
EBIT 60 mln bij Parcels (omzet 516 mln)
EBIT 5 mln MAIL (omzet 393 mln)=====> incl. 16 mln negatief 1-malig (Spotta, PCS en Spotta)!!
EBIT -11 mln Others (omzet 26 mln)
(Intercompany omzet -146 mln)
======
Totaal EBIT 54 mln (omzet 789 mln)===> 69 mln EBIT H1 2020 op 1,490 mln omzet

In Q4 2019:
Parcels EBIT 41 mln op 471 mln
MAIL EBIT 15 mln op 492 mln======> dit was in Q4 2018 nog EBIT 75 mln op 483 mln!!
Others EBIT -16 op 22 mln
Intercompany omzet -142 mln
========
Totaal EBIT 40 mln op 843 mln

Met de extra kerstkaarten, prijsverhogingen Parcels, verbetering Spring en Logistics, maar ook 2 extra werkdagen in Q4 en de Sandd volumes erbij, plus de bezettingsgraad verbetering bij Parcels kan Q4 mijn inziens naar de 70 mln EBIT

Dus H1 69 mln
Q3 wordt minimaal 26 mln (uitspraak Pim B)
Dus tm Q3 = 95 mln EBIT

Q4 wordt beter dan Q4 2019 gezien de afboekingen in Q4 2019 agv Sandd (uitspraak Pim B)

Stel exact dezelfde EBIT van 40 mln dan is de onderkant EBIT 135 mln.

Ik denk dat we zowel in Q3 als Q4 ruimschoots beter gaan doen. Derhalve kom ik uit op 170 mln tot 190 mln EBIT.

perry1 8 september 2020 13:56

Ik zet mijn kaarten op Q3 denk dat die echt meevallen echt meer pakket maar ook weer massaverzending.

Snovkov 8 september 2020 13:56

Is dat genoeg voor divi hervatting?

perry1 8 september 2020 13:59

Ik denk van wel ook onder druk van de markt, Henna heeft als een aantal shit jaren achter de rug naar de aandeelhouders. Ze kan het nu in een keer afkaarten.

Tordan 8 september 2020 14:01

quote:
perry1 schreef op 8 september 2020 13:56:
Ik zet mijn kaarten op Q3 denk dat die echt meevallen echt meer pakket maar ook weer massaverzending.

Misschien kan Siruan ons een update geven over de stand van zaken bij pakketten.

Robb 8 september 2020 14:41

Het is me het dagje wel

Rik R 8 september 2020 15:09

quote:
lucky14 schreef op 8 september 2020 14:01:
[...]

Misschien kan Siruan ons een update geven over de stand van zaken bij pakketten.

Ik zag vorige week dat hij was uitgestapt.

574 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 ... 25 26 27 28 29 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	18 apr 2024 17:38
Koers	1,241
Verschil	-0,077 (-5,84%)
Hoog	1,298
Laag	1,230
Volume	2.916.414
Volume gemiddeld	2.220.593
Volume gisteren	4.020.721

PostNL nieuws meer

17 apr	Slotcall: AEX is het kneusje van Euro...	7
17 apr	Brits postbedrijf wijst overnamevoors...	1
17 apr	Britse postbedrijf wijst overnamevoor...	2
22 mrt	PostNL bereikt akkoord met vakorganis...	5
04 mrt	ING verlaagt koersdoel PostNL	1
27 feb	Barclays verlaagt koersdoel PostNL	1
26 feb	Beursblik: stijgende personeelskosten...	1
26 feb	Jefferies: tegenvallende outlook PostNL
26 feb	PostNL wil minder vaak bezorgen	2
26 feb	AEX heeft moeite een richting te bepa...