De Buurman schreef op 29 januari 2021 10:57:
Ik lees met pijn in mijn hart deze ochtendcall, AJ. Ik had je altijd hoog zitten en hoewel we het niet altijd met elkaar eens waren vertrouwde ik wel altijd op jouw professionele visie. Maar de verheerlijking van marktmanipulatie is voor mij echt a bridge too far.
"Broker Robinhood (dat volgens FT tussendoor even $1 miljard bij haar investeerders heeft opgehaald) verbood gisteren het aangaan van nieuwe optie-posities in Gamestop, waarna andere brokers volgden met handelsbeperkende maatregelen, ook in Nederland"Robinhood (en velen anderen) hebben gisteren de 'buy'-knop uitgeschakeld. Verkopen kon nog wel. Het relatief lage volume van gisteren speelt de grote hoeveelheid shorts in de kaarten. Toeval?
"Dat koersgeweld brengt t.o.r.e.n.h.o.g.e. risico's met zich mee voor onervaren - kuch - beleggers."
Het risico bevindt zich vooral aan de zijde van hen die GameStop shorten. Maar aan dat risico is niets gedaan.
"Gokkers is beter, hoger-lager is het enige waar ze mee bezig zijn."
...
"Het is een grote bende, die niets met beleggen, handelen en speculeren te maken heeft, maar gokken en vandalisme. Rellen, omdat het kan"Hedge funds (als Melvin Capital en Citron) nemen shortposities in ter grootte van 140%(!) van de free float van een bedrijf. Als de koers dan hard de andere kant op begint te lopen dan kom je niet snel van je stukken af en dat wordt een hele dure grap. Dit is mijns inziens niet alleen oliedom, maar ook de meest zuivere vorm van gokken. Een volatiel aandeel kopen is dat niet. Anders hoor ik je graag hetzelfde zeggen over beleggers in Alfen, Adyen, Tesla, Apple en alle andere harde stijgers. Wees consequent.
De groep r/Wallstreetbets afdoen als gokkers is vooral een teken van luiheid. Luiheid, omdat je overduidelijk het forum niet gelezen hebt. In een week tijd heb ik daar meer inhoudelijke analyses gelezen dan dat IEX (incl. Premium) in een jaar produceert. Dat forum is niet ontstaan door wat huisvaders die een beetje spaargeld hadden en daar iets leuks mee wilde doen. Nee, de oprichters waren mensen met verstand van de markt. Meer verstand dan ik en waarschijnlijk ook meer dan jij.
Dat de 140% short interest en de short ratio van 6.0 een kans bood is evident. Dat afdoen als een spelletje als hoger-lager werkt alleen als je daar een eerlijke verdeling aanhangt. De kans dat je goed zit met hoger was zo'n 90% onder normale marktomstandigheden zonder marktmanipulatie (shorts nog steeds >100%). Is dat niet wat we allemaal doen op de beurs? Een ingecalculeerd risico nemen met de hoop op rendement? Of het nu op basis van fundamenten is of, in het geval van GameStop vanwege de technische werking van een short squeeze: we accepteren altijd een bepaald risico in hoop op een bepaald rendement.
"Feit, de Robinhood-gemeente pleegt marktmanipulatie door oproepen tót op social media. Dat is wettelijk verboden."Het staat iedereen vrij om te zeggen waarom hij of zij een aandeel interessant vindt. Als je het daar niet mee eens bent dan ben je hypocriet. Ik lees namelijk in dezelfde ochtendcall de analistenadviezen van Berenburg etc. Er wordt niet opgeroepen om aandelen te kopen. De meest gebruikte zin op r/Wallstreetbets is 'This is not financial advise., juist om deze kwalijke interpratie van het geheel te voorkomen.
"Brokers hebben ook zorgplicht en de huisadvocaten wijzen zeker op claims en ellende uit het verleden, als onervaren beleggers bust gaan "Thomas Peterffy, CEO van Interactive Brokers, heeft in een interview met CNBC gisteravond toegegeven dat het verbieden van het kopen van GameStop (en andere populaire aandelen) gedaan is om de clearing houses te beschermen.
Vladimir Tenev, mede-oprichter van Robinhood, zei in een interview met CNN gisteravond dat 'vanwege SEC requirements' het handelen in bepaalde stopgezet is. Op de vraag waarom dat dan alleen geldt voor het kopen door particulieren had hij geen antwoord. Bewijs van die SEC requirement kan Vladimir echter niet overleggen. Ook blijft Vladimir bij hoog en laag beweren dat er geen liquidity issue is. 1 + 1 = geen 2 in dit verhaal. Het doet de zaak van Robinhood geen goed.
Overigens interessant dat Robinhood en Interactive Brokers beide aangesloten zijn bij FINRA. Uit de FINRA Prohibited Conduct (https://www.finra.org/investors/learn-to-invest/choosing-investment-professional/prohibited-conduct):
- Using manipulative, deceptive or other fraudulent methods to effect a transaction in, or induce the purchase or sale of, a security.
"Inmiddels bemoeien media, Washington en ook Elon Musk zich er mee. Het wachten is op Kim Kardashian"Republikeinen en Democraten zijn het er over eens dat deze vorm van marktmanipulatie onderzocht moet worden. Wanneer waren zij voor het laatst eensgezind? Het zegt in elk geval wat over de grove minachting voor Piet Particulier.