DeBeurs.nl

DeZwarteRidder 12 december 2020 08:24

0

Green Revolution Fuels Copper Demand, Copper Deficit Looming

“While conventional cars have 18-49 pounds of copper, hybrid electric vehicles contain
approximately 85 pounds, plug-in hybrid electric vehicles use 132 pounds, battery
electric vehicles contain 183 pounds" – Copper Alliance

“BHP now estimates that “at least 132 million EVs will be on the world's roads in 2035” - BHP

“Over the next 26 years the world is going to mine more copper than what has been mined
in all history.” – USGS, Chief Economist, 2018

“To enable any plausible growth in emissionfree energy, more copper will be required in
the next 25 years than was consumed in the last 500 years.” – Rio Tinto

[verwijderd] 12 december 2020 13:32

0

quote:
hosternokke schreef op 12 december 2020 01:09:
Why are major mining companies so intent on securing new supplies of copper?
Quite simply, they’re running out of ore.

Copper, the Most Critical Metal:
www.marketoracle.co.uk/Article68094.html

Even with expansions at existing mines and the ramp-up of the relatively few new copper mines like Cobre Panama, Radomiro Tomic and Toquepalain, it will not be enough to meet the onslaught of demand that is coming from China as it continues to modernize and urbanize, and electric vehicles, which use three times as much copper as regular ones. In 2016 Chinese automakers sold 28 million cars. If China follows through on its promise to go 100% electric, that would mean 2,380,000,000 kilograms of copper. At the current production rate of 20 million tonnes a year, that’s 119 years worth of copper! Just to produce enough copper for electric cars in China.

Do we expect 100% EV penetration? No. But the shift to electrification of our transportation system is real, it’s not going to go away or stop. Because it’s as real as the shift from wood to coal to fossil fuels and now to lithium. That means massive new copper supplies are needed just for Chinese EVs, whatever the EV penetration eventually turns out to be. And remember there’s the rest of the world to supply for EVs, charging infrastructure, and all of copper’s other uses.

Bottom line? We gotta find more copper.

[verwijderd] 12 december 2020 13:36

0

Some of the largest copper mines are seeing their reserves dwindle; they are having to dramatically slow production due to major capital-intensive projects to move operations from open pit to underground.

haas 17 december 2020 05:32

0

Rio eyes production from Mongolia copper project in 2022
Budget for underground mine hits $6.75bn and draws angry response from Ulaanbaatar

Rio Tinto expects to achieve first production from the expansion of its giant copper mine in the Gobi Desert by October 2022 but only if it can reach agreement on several outstanding issues with the government of Mongolia and a Canadian subsidiary.

The company said on Wednesday that the budget for the first phase of the underground project at Oyu Tolgoi would come in at $6.75bn and it would start caving operations once it had received outstanding approvals, finalised a new power source and reached agreement on financing.

Its comments drew an angry response from Ulaanbaatar, which said it was surprised at Rio’s multiple references to “government approvals”.

www.ft.com/content/5ac622fd-653a-4c8b...

voda 28 januari 2021 11:20

0

Copper Market in Deficit in January to November 2020

Published on :
28 Jan, 2021 , 5:36 am
World Bureau of Metal Statistics announced that the copper market recorded a deficit of 1203 kt in January to November 2020 which follows a deficit of 383 kt in the whole of 2019. Reported stocks at the end of November 2020 were 11 kt lower than at the end of December 2019. Net deliveries into LME warehouses were 5.2 kt and Comex stocks increased by 37.8 kt. Shanghai stocks fell by 30.7 kt during the eleven month period. Demand is measured on an apparent basis and it is likely that the full effects of national lockdowns have not been fully reflected in the trade statistics. No allowance is made in the consumption calculation for unreported stock changes, particularly in the Chinese government stockpile.

World mine production in January to November 2020 was 18.96 million tonnes which was 0.1 per cent higher than in the same period in 2019. Global refined production for January to November 2020 was 21.77 million tonnes up 2.0 per cent compared with the previous year with significant increases recorded in China (up 902 kt) and in Chile (up 72 kt).

Global demand for January to November 2020 was 22.97 million tonnes compared with 21.77 million tonnes for the same months of 2019. Chinese apparent demand for the period January to November 2020 was 13.45 million tonnes which was 16.6 per cent higher than the first eleven months of 2019. Reported output of semi manufactures rose by 8.6 per cent which suggests that the apparent demand figure overstates real demand. EU28 production rose by 3 per cent and demand was 187 kt lower than the comparable 2019 total.

In November 2020, refined copper production was 2141.5 kt and demand was 2179.5 kt.

Source - Strategic Research Institute

[verwijderd] 18 februari 2021 23:27

0

Copper price blasts to 9-year high on demand optimism.

MINING.COM Staff Writer | February 18, 2021 | 10:38 am Intelligence Markets China Aluminum Copper Lead Nickel Tin Zinc
Copper price blasts to 9-year high on demand optimism
Image: Glencore via Instagram.
Copper prices jumped to a nine-year high on Thursday as Chinese investors returned from a week-long holiday, adding impetus to a rally that has almost doubled prices since the height of coronavirus worries last March.

Copper for delivery in March was up 2.1% to $3.9025 a pound (about $8,603.58 a tonne) by 1 p.m. in New York, after a slight pullback from the previous day’s trading. Earlier in the session, the contract had reached $3.931 ($8,666.42), its highest since September 2011.

SIGN UP FOR THE COPPER DIGEST
The resumed rally came amid massive volumes. By lunchtime more than 4.3 billion pounds of copper, worth $17 billion at today’s prices had changed hands.

Other industrial metals also jumped, with aluminum at its highest since 2018, nickel its strongest since 2014, tin its strongest since 2012 and lead its highest since 2019.

Underpinning the rally is resurgent demand in China, the biggest metals consumer, expectations of tight supply, and a rush of speculative investment, with many analysts predicting a multi-year bull run.

The most-traded March copper contract on the Shanghai Futures Exchange gained as much as 4.7% to 62,870 yuan ($9,747.29) a tonne, again a level not seen since September 2011.

But the market may be moving too fast, analysts at Commerzbank told Reuters.

“No new data is available to underpin the pronounced rise in metals prices, particularly in the last few weeks,” they said. “Metals prices are currently being driven to a large extent by speculation, and the upswing is beginning to look excessive.”

In January, when copper was already trading near eight-year highs, Wall Street banks were of the belief that the rally can go even further, telling CNBC the metal could reach record highs in the first half of 2022.

Ook Lithium en Kobalt zijn YTD meer dan 45% gestegen.

voda 19 februari 2021 20:48

0

Koperprijs op hoogste niveau in ruim 9 jaar

(ABM FN-Dow Jones) De koperprijs is vrijdag voor het eerst in ruim 9 jaar gestegen boven de 4 dollar per pond. Dit bleek uit data van Comex.

Volgens marktkenner Brent Cook van Exploration Insights zal de vraag naar koper, en daarmee ook de prijzen, blijven profiteren van het mondiale economische herstel en een toename in duurzame energiebronnen.

Op een settlement van 4,074 dollar werd een pond koper met levering maart vrijdag 4,4 procent duurder. Volgens Dow Jones Market Data sloot de koperprijs sinds september 2011 niet meer op dit niveau.

In 2021 steeg de koperprijs tot nog toe bijna 16 procent.

Volgens Cook heeft het aanbod van koper te lijden onder de productievertragingen door de coronabeperkingen en hoewel het aanbod dit jaar weer toeneemt, zal de markt de komende jaren niet genoeg koper hebben om te kunnen voldoen aan de vraag.

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved.

voda 22 februari 2021 08:07

0

Koperprijs op hoogste niveau sinds 2011 door economisch optimisme

Gepubliceerd op 22 februari 2021 07:59 | Views: 40

SINGAPORE (ANP/BLOOMBERG) - De prijs van koper is maandag gestegen tot meer dan 9000 dollar per ton, waarmee het hoogste niveau werd bereikt sinds 2011. De koperprijs loopt op door het optimisme over het economisch herstel van de coronacrisis. Koper wordt onder meer gebruikt in de bouw, de telecomsector en in de industrie.

De prijs van een ton koper tikte maandag op de grondstoffenmarkt in Singapore een niveau van 9187 dollar aan. De prijs van het metaal neemt nu al maanden achter elkaar toe door de verwachting dat de vraag zal stijgen nu de wereldeconomie aan het herstellen is van de coronapandemie, waaronder in China. Mogelijk kunnen tekorten ontstaan. De vraag naar koper wordt vaak gezien als een barometer voor de economische ontwikkeling vanwege de brede toepassingen van het metaal.

Ook de prijzen van andere grondstoffen zoals nikkel en tin nemen toe door de verwachting dat de vraag zal gaan groeien. Die metalen worden net als koper bijvoorbeeld gebruikt in elektronica en bij de productie van elektrische auto's.

[verwijderd] 28 maart 2021 21:17

0

PowerPointpresentatie van AFM net uit.

Summary
- A lowest quartile cost producer of 4% of the world’s mined tin(1)
- Balance sheet strength and strong cash flow generation allows for:
- Further debt reductions; and
- Growth initiatives
- Path to production increases by H2 2021
- Drilling campaigns targeting resource extensions
- Consideration of a dividend policy post debt repayment
- Tin benefits from technological advances and green energy
- Alphamin is well positioned to take advantage of the positive tin market dynamics
- Significant exploration activities yielding positive outcomes bringing Alphamin closer
to realizing it’s vision of becoming one of the world’s largest long-life tin producers

alphaminresources.com/wp-content/uplo...

DeZwarteRidder 5 april 2021 11:44

0

Schaarse metalen peperduur op jachtterrein van wereldmachten

Door Theo Besteman
Updated 3 min geleden
1 uur geleden in FINANCIEEL

Amsterdam - Productie van elektrische auto’s, windmolens en smarthones krijgt hinder van toenemende schaarste aan metalen en mineralen. Die zijn nodig voor de ’groene revolutie’, die in hoog tempo de schaarse metalen opvreet. Wereldmachten trijden om de metalen. Beleggingen in grondstoffen als rhodium en vanadium schieten naar records.

„Schaarse metalen zijn het nieuwe goud geworden. Ik adviseer beleggers daar hun geld in te steken nu er een geopolitieke strijd om zulke metalen ontstaat en de prijzen stijgen”, zegt goudexpert Marino Pieterse.

De prijs van rhodium, een grondstof gebruikt om katalysatoren van auto’s beter te maken, steeg dit jaar alleen al met 75% en sinds de start van de coronacrisis met 200%. Het aantal politiemeldingen van door criminelen onder auto’s afgezaagde katalysatoren loopt op. Dankzij een recordprijs duiken dieven overal op het metaal dat aan recyclers wordt aangeboden.

Prijzen van grondstoffen als lithium, kobalt, nikkel en grafiet stijgen ook, deze metalen vormen de harde kern van batterijen voor elektrische auto’s en straalmotoren. Er is wereldwijd wel voorraad, maar het duurt bij nieuwe mijnen jaren om ze te kunnen winnen.

Kinderarbeid

En kobalt komt voor 80% uit Congo, waar de winning en transport van het ’blauwe goud’ worden bedreigd door militair geweld. Veel pensioenfondsen kunnen er vanwege hun ethische beleggingsbeleid niet investeren in nieuwe mijnbouw, omdat de werkomstandigheden er te slecht zijn en duizenden kinderen tegen internationale afspraken het metaal blijven opdiepen.

PwC, een consultant voor bedrijven, waarschuwt bedrijfsdirecties in autobouw, defensie en chemische industrie al jaren voor de ’tikkende tijdbom’. Met een groeiende bevolking, die dezelfde welvaart opeist, overtreft de vraag naar zeldzame metalen het aanbod en zullen bedrijven tekorten moeten opvangen.

Edelmetaal palladium, gebruikt in elektronica, moderne horloges, juwelen en tandartsinstrumenten, stijgt voor het derde jaar op rij in prijs. Het komt met koper en nikkel naar boven in mijnen en het is voor beleggers een van de best presterende metaalbeleggingen.

Kooplijstjes

De vraag naar de metalen voor batterijauto’s zal volgens ING Research voorlopig alleen maar groeien. De milieumaatregelen die in het klimaatakkoord van Parijs zijn aangescherpt, betekenen dat vervuilende productie met ijzererts, staal en kolen wordt afgebouwd.

Beleggers lopen de inkooplijstjes van zeldzame metalen af die steeds gewilder gaan worden. Ze kijken ook al naar gallium, indium en platina-varianten. Op de lijsten met ’kritische’ metalen staat ook het donkergrijze beryllium, dat vanwege zijn kracht en beperkte gewicht gewild is in lucht- en ruimtevaart. Bijvoorbeeld voor de volgende generaties communicatiesatellieten.

Tantaal is extreem bestendig tegen corosie van metalen en wordt daarom gebruikt in containers voor vloeibare metalen, geëmailleerde vaten en straalmotoren. Fluorspar is ook gewild, het zit in cement, glas en ijzer en lithium maakt batterijen energiezuiniger.

Rhodium wordt schaarser: het kan in combinatie met platina en andere metalen de uitstoot van auto’s sterk beperken. Niet zo bekend, maar elektrische tandenborstels kunnen alleen dankzij kleine magneten werkend met schaarse metalen als dysprosium, boron en neodymnium de tienduizenden draaibewegingen maken. Iedereen rent voor zulke metalen naar dezelfde mijnen.

Koperrevolutie

President Biden kondigde vorige week een investeringsplan voor de Amerikaanse infrastructuur aan dat $2250 miljard beslaat. Heel het wegennetwerk gaat op de schop, er verrijzen duizenden windmolens en laadpalensystemen voor batterijauto’s. Ook voor het wagenpark van het Witte Huis. Prijzen van tarmacadam voor wegen, kobolt en lithium lopen op vanwege de verwachte vraag van toeleveranciers.

Minder schaars, maar zeer gewild voor batterijauto’s en bekabeling van duizenden windmolens is koper, veel gebruikt in bouwwerken. Europa komt na de Verenigde Staten uit de coronacrisis en zal ook meer van de koper en zeldzame stoffen gaan inkopen voor zijn industrie en batterijauto’s.

Beide regio’s merken dat China, dat eerder uit de coronalockdowns is gekomen, sinds april vorig jaar al aan het opkopen is. Voorraden worden weggekaapt, schaarse metalen worden inzet van een politieke machtsstrijd. China heeft daarin volgens hoogleraar Rob de Wijk in zijn studie De Nieuwe Wereldorde strategisch het best voorgesorteerd.

Sinds tien jaar beperkt China al zijn eigen export van zeldzame metalen, die nodig zijn voor lichtgewichtmetalen voor vliegtuigen en vleugels van windmolens.

China is zelf niet de grootste mijnbouwer voor batterijmetalen, maar wel wordt daar 80% verwerkt in zijn enorme industrie, aldus onderzoeker Benchmark Mineral Intelligence.

Machtsstrijd

Het Chinese Bureau van Staatsreserves heeft recent volgens marktanalisten bij de zeer lage coronacrisisprijzen fors meer opgekocht dan gemiddeld in afgelopen jaren. Aan koper zelfs een derde meer. Koperprijzen zijn sinds maart vorig jaar verdubbeld tot boven $9000 per ton.

Handelshuis Trafigura, een grote koperhandelaar, voorziet een stijging van de koperprijs naar $15.000. Zijn econoom Graeme Train wijt dat aan een historisch ongekende vergroting van de vraag.

PwC, consultant voor bedrijven, waarschuwt bedrijfsdirecties in autobouw, defensie en chemische industrie al jaren voor de ’tikkende tijdbom.” Met een groeiende bevolking, die dezelfde welvaart opeist, overtreft de vraag naar zeldzame metalen het aanbod.

Optimisme

Chemisch ingenieur Theo Henckens zegt bij een brede studie naar deze grondstoffen grote beperkingen te voorzien voor de beschikbaarheid voor toekomstige generaties als overheden en consumenten niet ingrijpen.

„Zonder vergaande besparingsmaatregelen zullen ook de toekomstige burgers van rijke landen een relatief beperkte tijd kunnen blijven genieten van de niveaus van de meest schaarse minerale hulpbronnen waaraan ze zijn gewend zijn”, stelt hij.

„Maar ik kijk er ook optimistisch naar”, zegt Henckens, eerder werkzaam bij ingenieursbureau DHV en de inspectie Milieuhygiëne van het ministerie van Milieu. De overheid, bedrijven en burgers kunnen nog ingrijpen.

Henckens: „Als er voldoende besparingsmaatregelen worden genomen, is het mogelijk om het wereldwijde niveau van grondstoffen met een factor vier te laten stijgen tot het niveau waaraan bewoners van de rijkste landen nu gewend zijn.”

Recyclen profijtelijk

Met stevige besparingsmaatregelen kan de periode dat zulke grondstoffen nog beschikbaar zijn „voor een redelijke prijs” ook met gemiddeld een factor vier worden verlengd, stelt Henckens.

In de grondstoffenwereld spelen bedrijven op de schaarste in. AMG, de in Amsterdam genoteerde leverancier van bijzondere metalen voor vliegtuigbouw en windenergiebedrijven, startte eind 2019 met zijn oude partner Shell een joint-venture voor recycling van zware katalysatoren uit bijvoorbeeld de olie-industrie.

Het initiatief raakt op stoom. AMG kon olieproducenten Saoedi-Arabië en China als klanten strikken. Hun jachtterrein: uit de grote katalysatoren is nog erg veel van het schaarser wordende vanadium terug te winnen.

[verwijderd] 5 april 2021 21:19

0

Copper price jumps as Chile closes its borders.

MINING.COM Staff Writer | April 5, 2021 | 7:04

Copper price jumped on Monday as investors assessed the decision by Chile to close its borders during April due to a spike in covid-19 cases.

Copper for delivery in May was up 2.96% by midday, with futures at $4.1075 per pound ($9,035 a tonne) on the Comex market in New York.

Click here for an interactive chart of copper prices

The world’s top exporter of the metal closed its borders for a month as reported a daily record of 7,830 infections last week, an all-time high for occupied hospital beds, and a nationwide positivity rate of 11%.

Chilean citizens and foreign residents are forbidden from entering or leaving the country. All truck drivers are required to present a negative PCR test carried out in the 72 hours before entering the country.

The stepped-up border restrictions may disrupt mining activities by delaying equipment replacement.

Chile’s copper mines produced 430,100 tonnes in February, a decline of 4.8% compared to the same period of 2020.

Last week, Codelco clinched a deal with workers at its Radomiro Tomic mine after they accepted a new contract offer, defusing worries about a potential strike.
www.mining.com/copper-price-jumps-as-...

XTrail 14 april 2021 21:37

0

Copper price scales $9,000 after Goldman calls it the new oil

Copper resumed its rally on Wednesday, as analysts and executives expect increasing demand and likely low supply to drive prices even higher. Copper for delivery in May was up 2.51% in afternoon trade, with futures at $4.1310 per pound ($9,088 a tonne) on the Comex market in New York. The industrial bellwether metal is crucial in the global push for a greener economy, and right now, the market is facing a supply crunch.
US’s post-pandemic recovery and the Biden Administration’s infrastructure plan are helping to build momentum for base metals.

Goldman Sachs sees prices average $11,000 per tonne over the next 12 months, according to the Business Insider. By 2025, the metal could be priced at $15,000 a tonne, a rise of 66%, Goldman said in a report titled “Copper is the new oil”.

“Discussions of peak oil demand overlook the fact that without a surge in the use of copper and other key metals, the substitution of renewables for oil will not happen,’ the bank said.

Demand will therefore significantly increase, by up to 900% to 8.7 million tonnes by 2030, the bank estimates. Should this process be slower, demand will still surge to 5.4 million tonnes, or by almost 600%.

BHP president of minerals for the Americas, Ragnar Udd, expressed his optimism for a growing demand in the future at the CRU World Copper Conference in Chile.

“A great example is electric vehicles. Policy signposts for rapid electric vehicle (EV) adoption were distinctly favourable over the last (12) months and we have revised our internal EV penetration forecasts upwards,” he said.

“These vehicles use four times as much copper as petrol-based cars, and they will also need more infrastructure to connect charging stations to the grid.”

BHP expects the world’s Paris-aligned emissions reduction targets to more than double the demand for copper and quadruple for nickel over the next 30 years.

“It’s all copper, copper, copper, copper, copper, copper,” said mining magnate Robert Friedland during the CRU World Copper Conference.

Mining companies will have to be “real heroes” and governments will need to accept the industry if the world is to successfully transition to clean energy and transport, said the co-chairman of Ivanhoe Mines.

Goldman Sachs metals strategist Nicholas Snowdon says environmental policies will drive a capex boom on par with the 1970s and 2000s over the course of the next decade and copper is the core of the green energy transition.

“We estimate nearly $16 trillion would have to go into green-focused infrastructure to achieve decarbonisation targets, compared to just $10 trillion in China during the last supercycle.” said Snowdon.

www.mining.com/copper-price-scales-90...

voda 16 april 2021 11:09

0

China’s Copper Imports to Fall in 2021

Reuters reported that China’s China Nonferrous Metals Industry Association research house Antaike said that China’s refined copper imports are expected to fall by around 27% in 2021 from last year’s bumper levels. After last year’s unprecedented purchases, imports will return to a reasonable level this year, he said. The arbitrage window has closed and Antaike expects China’s own refined copper production to increase in 2021. Antaike sees refined copper imports totalling 3.4 million tonnes in 2021, down 27.2% from 4.67 million tonnes in 2020

Top metals consumer China imported record amounts of copper and aluminium in 2020 as a rapid demand recovery from the impact of COVID-19 pushed Chinese metal prices above international prices, opening up an arbitrage for cheaper overseas metal to flow in.

Antaike sees China’s refined copper consumption rising 3.7% this year on strong demand from the auto, real estate and power sectors.

Source - Strategic Research Institute

ubu 27 april 2021 14:16

0

www.bloomberg.com/news/articles/2021-...

Bloomberg News
27 april 2021 07:31 CEST Updated on 27 april 2021 11:29 CEST

Copper’s stunning rally toward all-time highs above $10,000 is accelerating, with bulls swarming in to profit as stimulus measures, vaccine rollouts and climate pledges fuel a global recovery from the pandemic.

Copper on Tuesday extended gains to the highest in a decade as global growth underpinned a rally in metals markets ranging from aluminum to iron ore. Palladium climbed toward $3,000 an ounce. Commodities are advancing toward the highs of the last supercycle, when prices spiked in the early 2000s with a jump in Chinese orders.

With copper demand set to soar once more, there are mounting concerns that producers will struggle to plug the gap as they battle a host of technical and regulatory pressures. In top producer Chile, a group of port workers this week began protests against the government’s pandemic relief policies, threatening near-term supplies. In the longer term, producers worry that plans to boost mining royalties could stifle investment and make the country less competitive.

“While demand may have done as much as it can for the shorter-term cycle, supply bottlenecks both in raw materials and in freight continue to support,” BMO Capital Markets analysts including Colin Hamilton said in an emailed note. “Meanwhile, positive medium-term global growth dynamics continue to boost financial market interest in commodities as a whole.”

Copper rallies towards all-time high
Metals led by copper, a barometer of the global economy, are benefiting as the world’s largest economies announce stimulus programs and climate pledges as they rebuild from the coronavirus shock. Investor appetite is increasing, with aggregate open interest in SHFE copper at the highest in more than a year.

“Marcoeconomic data continues to point to strong demand conditions for copper,” Vivek Dhar, an analyst with Commonwealth Bank of Australia, wrote in a note, citing industrial output and manufacturing indexes across the globe.

Copper rose as much as 2.2% to $9,965 a ton on London Metal Exchange, the highest level since March 2011, before trading at $9,907 as of 10:27 a.m. in London. Prices hit an all-time high of $10,190 in February 2011. Other metals were broadly higher, with aluminum in London at a three-year high.

Fed Focus
Despite all the bullishness, near-term copper demand from China may weaken. The top user may ship more of the metal overseas amid weaker-than-expected domestic demand, with the so-called arbitrage window for exports opening up for traders for the first time since September, according to Shanghai Metals Market.

In other markets, gold was little changed ahead of a two-day Federal Reserve policy meeting. The central bank has primed investors for no major changes in the bank’s language on inflation and rate expectations.

U.S. gross domestic product data released Thursday will show how the economic recovery fared in the first quarter, potentially impacting investor demand for havens. Economists surveyed by Bloomberg predict an annualized 6.8% expansion, after a moderate 4.3% rate in the first quarter.

Gold declined 0.1% to $1779.66 an ounce, after gaining 0.2% on Monday. It advanced the two previous weeks. Silver was little changed, while platinum declined.

Palladium Surge
Palladium continued to rise after surpassing its record last week amid bets on surging demand from automakers and supply issues at top miner MMC Norilsk Nickel PJSC. HSBC Holdings Plc said the metal could rise past $3,100 an ounce due to a widening deficit, before dropping to $2,740 by the end of the year.

“High prices will likely encourage the mobilization of largely unquantifiable above ground stocks,” analyst James Steel wrote in a note, while substitution of cheaper platinum in autocatalysts should start to clip demand.

— With assistance by Charlie Zhu, Mark Burton, Winnie Zhu, and Eddie Spence

fiesta 7 mei 2021 19:24

0

finance.yahoo.com/m/23dc787d-0851-3c5...

XTrail 7 mei 2021 19:34

0

quote:
fiesta schreef op 7 mei 2021 19:24:
finance.yahoo.com/m/23dc787d-0851-3c5...

Ivanhoe mines en partners is juist op tijd klaar, die kunnen met Kamoa-Kakula nog dit kwartaal opstarten met de nieuwe kopermijn

www.ivanhoemines.com/news/2021/kamoa-...

DeZwarteRidder 7 mei 2021 21:44

0

quote:
XTrail schreef op 7 mei 2021 19:34:
[...]
Ivanhoe mines en partners is juist op tijd klaar, die kunnen met Kamoa-Kakula nog dit kwartaal opstarten met de nieuwe kopermijn

www.ivanhoemines.com/news/2021/kamoa-...

Met een beetje mazzel kunnen ze de investering in de mijn binnen een jaar terugverdienen.

ubu 10 mei 2021 17:54

0

www.nrc.nl/nieuws/2021/05/10/koper-on...

Deze rubriek belicht iedere maandag ontwikkelingen op de beurs. Ditmaal: de hoge koperprijs.

[...]

Grondstoffenanalist Nitesh Shah van vermogensbeheerder WisdomTree in Londen zegt dit jaar sterk herstel te verwachten van westerse economieën, waarin veel koper nodig is. Hij ziet, naast de energietransitie, nog een factor die op de lange termijn de vraag naar koper stimuleert. „De hernieuwde wens van westerse overheden om weer veel geld uit te geven aan infrastructuur zoals wegen, bruggen en tunnels. Dat is vele jaren niet gebeurd.”

Intussen is op de markt voor termijncontracten voor het eerst in jaren sprake van backwardation: snelle levering van grondstoffen, waaronder koper, is nu duurder dan levering in de verdere toekomst. Dat wijst op een bijzonder krap aanbod, aangezien opslagkosten bij latere levering doorgaans voor een hogere prijs zorgen.

Dan is er nog het aanbod op de lange termijn. Koper komt uit reusachtige, grotendeels open mijnen in landen als Chili, Peru, China, Congo en de VS. Bij het huidige delftempo zijn die kopermijnen over een eeuw uitgeput, waarschuwde chemisch technoloog Theo Henckens onlangs in NRC. Dieper graven kan, maar dat wordt al snel te duur om er nog iets aan te verdienen. En een nieuwe kopermijn openen kost minstens vijf tot tien jaar.

„Geologisch gezien heeft de wereld veel koper in de grond”, zegt Shah. „Maar kunnen we er ook genoeg uit krijgen om aan de toekomstige vraag te voldoen? Data hierover ontbreken, maar ik verwacht van wel.

Wel gaat dit producenten steeds meer moeite kosten, en nemen de kosten naar verwachting toe door ondergrondse mijnbouw, strengere milieu-eisen en betere arbeidsomstandigheden voor mijnwerkers.”

ubu 14 mei 2021 14:28

1

www.nrc.nl/nieuws/2021/05/13/een-supe...

Een supercyclus? Nee, eerder een juichend einde van de pandemie
Grondstoffen De prijzen van grondstoffen stijgen zo snel, dat er een nieuwe ‘supercyclus’ wordt geconstateerd. Maar zo snel gaat dat niet.

Maarten Schinkel
13 mei 2021 om 21:04
Leestijd 3 minuten

In de zomer van 2008 bereikte de prijs van ruwe olie het nu onvoorstelbare niveau van 145 dollar. En niet alleen olie stond op recordhoogte. Vrijwel alle grondstoffen bereikten destijds een prijspiek.

Het patroon was telkens hetzelfde: een geleidelijke stijging vanaf de eeuwwisseling, met een forse versnelling in de jaren tot aan de zomer van 2008. Nikkel, lood, zink, steenkool, rijst, palmolie, steenkool: vrijwel alle grondstoffen gingen omhoog. Sommige kregen nog een tweede piek, in 2011, waaronder ton, koper en ijzererts, hout en katoen.

De wereld aanschouwde toen de top van een zogenoemde ‘supercyclus’: een langdurige opwaartse beweging van de prijs van grondstoffen. En daar zijn er in de loop van de moderne geschiedenis meer van geweest. In een onderzoek voor de Verenigde Naties wezen economen tien jaar geleden meerdere cycli aan.

Rond 1885 was de eerste, moderne, opleving. Daarna piekten de grondstoffenprijzen sterk aan de vooravond van de Eerste Wereldoorlog, toen technologie en industrialisering in een stroomversnelling raakten. Na de Tweede Wereldoorlog veroorzaakte de wederopbouw een sterke vraag naar grondstoffen, met de hoogste prijzen halverwege de jaren vijftig.

Een volgende piek vond plaats in de jaren zeventig, vooral op basis van de sterk gestegen olieprijzen die alles duurder maakten. En dan is er dus de piek van 2008-2011. Deze supercyclus zou vooral zijn veroorzaakt door de snelle groei in China, die gepaard ging met industrialisering, infrastructuur en woningbouw.

Ontwaakt uit kunstmatige coma
De financiële crisis van 2008 maakte een eind aan de laatste supercyclus, al was voor sommige grondstoffen een tweede klap nodig in de vorm van de eurocrisis van 2011. Daarna volgde een dal in 2015, en vorig jaar nóg een. De zware economische recessie die het gevolg was van de wereldwijde coronamaatregelen zorgde voor vraaguitval en lage prijzen.

Maar in het afgelopen halfjaar heeft een enorme opleving op de grondstoffenmarkt plaatsgevonden. Zo flink, dat op de financiële markten al wordt gesproken van een nieuwe ‘supercyclus’ in de maak. Hoe groot is de kans daarop?

Allereerst moet rekening worden gehouden met een dollareffect. De prijs van verreweg de meeste grondstoffen is in dollars. Als die munt verzwakt, dan lijkt voor ondernemers en beleggers in andere landen de prijs hoger, maar dan is die stijging in hun eigen munt veel minder groot. In de zomer van 2008, toen de prijzen zo hoog opliepen, was de dollar zeer zwak. Er gingen er 1,60 van in 1 euro. Tegen de wisselkoers van vandaag (1,21 dollar per euro) zou die recordprijs van 145 dollar voor een vat olie 36 dollar lager zijn geweest – nog steeds hoog, maar een stuk minder spectaculair.

De dollar daalt ook nu: 12 procent vergeleken met een jaar geleden. Dat moet worden ingecalculeerd om de prijsbeweging van grondstoffen op waarde te schatten. Dat lijkt op de financiële crisis van september 2008. Zo’n beetje álles werd omhoog gespeculeerd, van vastgoed tot de meest wrakke bedrijfsleningen.

In zo’n financieel milieu leven we nu ook. De aandelenkoersen bereiken records, de woningprijzen stijgen vrijwel overal in de westerse wereld. Het is niet verrassend dat grondstoffenprijzen dan mee omhooggaan.

Bovendien: niet alleen professionele beleggers hebben nu toegang tot de grondstoffenmarkt. Moderne beleggingsfondsen als Exchange Traded Funds (ETF’s), waar een particulier even makkelijk in- en uitstapt als bij een aandeel, geven ook de kleine belegger toegang tot de grondstoffenmarkten.

Een klein deel van de stijgende prijzen mag dus misschien worden toegeschreven aan een valuta-effect, een ander deel aan beleggersgedrag. Maar dat betekent niet dat de reële economie geen rol speelt.

De wereldeconomie ontwaakt uit de kunstmatige coma waarin ze tijdens de pandemie is gebracht. Die opleving leidt tot een flinke inhaalvraag naar grondstoffen. En dat niet alleen: anders dan na de financiële crisis van dertien jaar geleden, steunen veel overheden hun economie ruimhartig. Iets té ruimhartig wellicht, zoals in het geval van de Verenigde Staten, waar de regering-Biden er alleen al dit jaar meer dan 10 procent van het bbp aan acute steun tegenaan gooit.

Krapte door nieuwe piek
De hoogconjunctuur van deze zomer krijgt dus ook nog een flinke extra zet mee. En dat kan leiden tot krapte. Niet alleen bij vakantiebestemmingen voor de consument, maar vooral ook in het bedrijfsleven. Als het aanbod de vraag tijdelijk niet bijhoudt, dan stijgen de prijzen van benodigde grondstoffen, kunnen de lonen wellicht omhooggaan en vragen producenten meer voor hun waar.

Het resultaat was woensdag te zien in de VS, waar de consumentenprijzen over de maand april omhoog bleken te zijn geschoten met 4,2 procent – veel meer dan op de beurzen was verwacht. Nu liggen de VS, voor wat het economisch herstel betreft, voor op de rest van het Westen. Maar daarbuiten, in China, bleken de producentenprijzen, relevant voor de industrie, ook al met 6,8 procent te zijn gestegen.

Europa ligt achter, maar in de economieën die weer beginnen te draaien, loopt de temperatuur al snel op. Tegen de zomer mag een soortgelijke ontwikkeling in de eurozone worden verwacht. De meeste economen, inclusief die bij centrale banken, verwachten dat de hitte tijdelijk is, en de eenmalige inhaalslag van de pandemie volgend jaar weer voorbij.

Dat zou de huidige vraag- en prijspiek naar grondstoffen gewoon ‘cyclisch’ maken – tijdelijk dus, en niet ‘supercyclisch’. Bovendien: wat is de kans dat een supercyclus al weer zo snel na de vorige opduikt? Is er, bij de diagnose van wat er op de financiële markten aan de hand is, dan geen sprake van ‘supercyclusinflatie’?

Dat ligt aan het onderliggende verhaal. Als de wereld in snel tempo verduurzaamt, dan kan zo’n groene golf sommige grondstoffen duurzaam optillen. Denk aan de metalen en andere grondstoffen die nodig zijn voor de productie van batterijen. Of koper, voor elektriciteitsleidingen . Dat laatste metaal bereikte vorige week nog een recordprijs.

Of dat genoeg is? Mocht de inflatie uit de hand lopen, dan is een grondstoffenpiek zoals in de jaren zeventig ook mogelijk. Er zijn zat beleggers die grondstoffen kopen als bescherming tegen inflatie, en daarmee de inflatie bestendigen waar ze bang voor zijn. Maar vooralsnog lijkt de grondstoffenhausse vooral een klaroenstoot bij het einde van de pandemie.

DeZwarteRidder 15 mei 2021 08:22

0

New bull chart for $30,000 copper price: porphyries nearly mined out
Frik Els | May 14, 2021 | 12:05 pm Intelligence Markets Australia Canada Latin America USA Copper
New bull case for $30,000 copper price: porphyries nearly mined out
Bad moon rising over porphyry deposits. Radomiro Tomic, Chile. Image from Codelco.

Predictions for copper at double or triple today’s level is a fairly recent phenomenon – and bears still outnumber bulls as to what’s next for the bellwether metal.

Wall Street natural resource investment house Goehring & Rozencwajg Associates confirmed their place in the superbull camp this week, predicting a copper price north of $30,000:

“The previous copper bull market took place between 2001 and 2011 and saw prices rise seven-fold: from $0.60 to $4.62 per pound. The fundamentals today are even more bullish.

“We would not be surprised to see copper prices again advance a minimum of seven-fold before this bull market is over. Using $1.95 as our starting point, we expect copper prices to potentially peak near $15 per pound by the latter part of this decade.”

The rosy demand side for copper has been well documented and Goehring & Rozencwajg focuses on supply, specifically depletion in their latest commentary.

Depletion, surprisingly, is not discussed that often in the industry and according to the authors is little understood, despite its fundamental importance for long-term supply trends.

Low and declining grades, uninspiring green and brownfield discoveries (with a few exceptions) and thin, slow project pipelines have become rules of thumb in the copper mining industry.

To those issues, the report adds copper miners’ habit of high-grading (mining your best quality ore first) and growing your reserves with a simple ploy – lowering cut-off grades when prices rise.

Even with prices well above $10,000 a tonne, these paper reserves cannot keep growing, according to Goehring & Rozencwajg, specifically at porphyry deposits which produce 80% of the world’s copper.

The authors have calculated an industry average cut-off grade of 0.25%, down from 0.4% in the mid-2000s when the firm first started tracking producers’ reserve calculations at 115 mines across the globe responsible for four-fifths of total output.

“The copper industry’s ability to increase its reserve base by lowering its cut-off grade is nearing an end, regardless of how high copper prices go. It is a complicated but very important subject based on how copper porphyry deposits are geologically formed.

“Lowering the cut-off grade clearly cannot go on indefinitely; unlike interest rates there is a firm low at zero. More important, the log-normal shape of the grade-tonnage plot means that most of the reserves have likely already been added.

“Most reserves are located on the right side of the mean where the grade-tonnage curve has a long tail. On the left hand side of the mean, the log-normal distribution shows that the grade-tonnage curve has a very short tail with far few reserves.”

AEX 866,45 +1,10 +0,13% 10:25


Germany40^	17.771,40	+0,01%
BEL 20	3.808,76	+0,37%
Europe50^	4.929,62	+0,32%
US30^	37.805,58	+0,21%
Nasd100^	17.564,79	+0,34%
US500^	5.032,76	+0,26%
Japan225^	38.086,71	+0,91%
Gold spot	2.379,33	+0,78%
EUR/USD	1,0680	+0,08%
WTI	81,78	-0,52%

Air France-KLM	+2,30%
AZERION	+2,05%
B&S Group SA	+1,76%
ArcelorMittal	+1,53%
EXOR NV	+1,39%

Pharming	-9,11%
PostNL	-4,55%
ASMI	-4,03%
BESI	-2,46%
Accsys	-1,64%

Grondstoffen « Terug naar discussie overzicht

Koperdraad

Meedoen aan de discussie?

Direct naar Forum

Markt vandaag

Aandelenadviezen van IEX.nl

Stijgers

Dalers