Just Eat Takeaway « Terug naar discussie overzicht

quote:

ceesvanvliet schreef op 26 september 2021 16:44:

Volgens ROYCE TOSTRAMS gaan we naar 58,80 moet ik straks wel snel een terugvlucht boeken.

quote:

Alex Future schreef op 26 september 2021 14:38:

Niks gaat in één lijn recht omhoog en niks gaat in één lijn recht omlaag.
Kopen en verkopen op alleen koershistorie is het domste wat je kan doen.
Kopen en verkopen voor de korte termijn is gokken en de meeste mensen verliezen daarmee.
Turbo's of opties = gokken

Geld verdienen op de beurs is lange termijn, 10 jaar of langer. Kopen en niet meer verkopen.

De omzet van JET stijgt als een raket.

Slotkoersen en omzet:
2016 €23,50 omzet 112 miljoen
2017 €50,88 omzet 164 miljoen
2018 €58,80 omzet 233 miljoen
2019 €82,20 omzet 416 miljoen
2020 €92,40 omzet 2042 miljoen
2021 €65,90 omzet 5200 miljoen (slot 24 sept. + verwachte omzet)

Ben je op de beurslancering 16 september 2016 ingestapt dan heb je nu +168,98% rendement
Ben je op de beurslancering 16 september 2016 ingestapt en op 16 oktober 2020 uitgestapt dan heb je +445% rendement
Ben je op het dieptepunt van de covid beurs crash op 13 maart 2020 ingestapt dan heb je nu 0% rendement.
Ben je in augustus 2018 ingestapt dan heb je nu 0% rendement.
Ben je op 16 oktober 2020 ingestapt dan heb je nu -39,90% verlies.

Warren Buffett: Buy when everyone is selling
Warren Buffett: Buy the Dip

Op dit topic : Hoe vaker mensen roeptoeteren dat het verder gaat dalen of dat je moet verkopen, hoe meer je moet kopen.

Het kan morgen verder omlaag of omhoog, aan welke kant je ook staat je hebt altijd 50% kans dat je gelijk krijgt.

quote:

Alex Future schreef op 26 september 2021 14:38:

Niks gaat in één lijn recht omhoog en niks gaat in één lijn recht omlaag.
Kopen en verkopen op alleen koershistorie is het domste wat je kan doen.
Kopen en verkopen voor de korte termijn is gokken en de meeste mensen verliezen daarmee.
Turbo's of opties = gokken

Geld verdienen op de beurs is lange termijn, 10 jaar of langer. Kopen en niet meer verkopen.

De omzet van JET stijgt als een raket.

Slotkoersen en omzet:
2016 €23,50 omzet 112 miljoen
2017 €50,88 omzet 164 miljoen
2018 €58,80 omzet 233 miljoen
2019 €82,20 omzet 416 miljoen
2020 €92,40 omzet 2042 miljoen
2021 €65,90 omzet 5200 miljoen (slot 24 sept. + verwachte omzet)

Ben je op de beurslancering 16 september 2016 ingestapt dan heb je nu +168,98% rendement
Ben je op de beurslancering 16 september 2016 ingestapt en op 16 oktober 2020 uitgestapt dan heb je +445% rendement
Ben je op het dieptepunt van de covid beurs crash op 13 maart 2020 ingestapt dan heb je nu 0% rendement.
Ben je in augustus 2018 ingestapt dan heb je nu 0% rendement.
Ben je op 16 oktober 2020 ingestapt dan heb je nu -39,90% verlies.

Warren Buffett: Buy when everyone is selling
Warren Buffett: Buy the Dip

Op dit topic : Hoe vaker mensen roeptoeteren dat het verder gaat dalen of dat je moet verkopen, hoe meer je moet kopen.

Het kan morgen verder omlaag of omhoog, aan welke kant je ook staat je hebt altijd 50% kans dat je gelijk krijgt.

quote:

Senna_88 schreef op 26 september 2021 19:23:

Ik blijf het interessant vinden hoe iedereen het heeft over JET en de verlies die ze maken.

Je moet naar de industrie kijken, naar de concurrenten en daarmee het vergelijken.

Op ALLE metrics doet JET het veel beter. Niks meer en niks minder.

Op de een of andere manier praten mensen steeds alsof JET alleen staat in deze industrie. Dat doen ze alleen qua koers waar ze op een ongeloofelijke discount staan tov de rest…

Senna

quote:

TechFocused schreef op 26 september 2021 19:35:

[...]

Dat JET ondergewaardeerd is t.o.v. de gekte in de USA wil nog niet zeggen dat JET in absolute zin een goede investering is.

quote:

Bert12345 schreef op 26 september 2021 20:55:

[...]

Eens. Ze hebben het constant over EBITA en zelfs met deze geflatteerde wijze van winst berekenen, maken ze nog verlies. Hoe kan het bezorgen van half lauw warme maaltijden ooit tot een winstgevend businessmodel worden ongetoverd?

quote:

Bert12345 schreef op 26 september 2021 20:55:

[...]

Hoe kan het bezorgen van half lauw warme maaltijden ooit tot een winstgevend businessmodel worden ongetoverd?

quote:

TechFocused schreef op 26 september 2021 19:27:

[...]

Ook Warren Buffet: "Rule number 1 in investing: Never lose money. Rule number 2: Never forget rule number 1" :). Zonder gekheid, Just Eat Takeaway heeft nog nooit winst gemaakt met als excuus dat ze de marktpositie verder willen uitbreiden. Mooi verhaal, maar hoelang blijft men dit geloven. Wanneer ik op mijn vrije dag een wandeling maak door Utrecht zie ik allerlei verschillende bezorgers van Uber Eats, Deliveroo, Thuisbezorgde etc. Hoe denken beleggers dat Just Eat Takeaway ooit een riante winst gaat maken in deze markt met felle concurrentie?

quote:

Giraffe Capital schreef op 26 september 2021 21:33:

[...]
Hier in Nederland maakte JET in 2020 tientallen miljoenen netto winst ondanks al deze "concurrentie". Dit jaar zal Thuisbezorgd waarschijnlijk +50 miljoen euro netto winst maken terwijl alle andere concurrenten in Nederland verlieslatend zijn. Dus hoezo geen winst maken met felle concurrentie? 

En ik hoor je al denken: Waarom is JET dan niet ook winstgevend in andere markten? Omdat het oude management van Just Eat (het grootste gedeelte van de combinatie Just Eat Takeaway.com) de jaren voor de overname door Takeaway.com er echt een potje van heeft gemaakt. Just Eat heeft jaren lang honderden miljoenen verdiend (ebitda marges lagen op een bepaald moment op  meer dan 60% van de omzet) alleen vergat legacy Just Eat i.t.t. Takeaway.com te investeren in logistiek. Hierdoor hebben de Just Eat markten veel marktaandeel verloren van deliveroo en Uber Eats. Gelijk na de overname van Just Eat in april 2020 is JET begonnen met een gigantisch investeringsprogramma om met name in de legacy Just Eat markten logistiek uit te rollen om marktaandeel terug te veroveren. 

Zoals je waarschijnlijk weet is het uitrollen van logistiek en gratis (of bijna gratis) delivery fee strategie daar een groot onderdeel van. En die manier van marktaandeel terugkopen kost (al hoewel heel efficiënt) wel heel veel geld. Al weten we het niet precies hoeveel kost het JET alleen in de UK waarschijnlijk all 400-500 miljoen euro op jaar basis om gratis bezorging aan te bieden op al haar logistiek order. En dan heb je ook nog een hele hoop andere landen waar JET gratis (of bijna gratis) delivery aanbied. Je kan dit negatief beschouwen want ze maken nu geen winst, maar uiteindelijk waren/zijn deze investeringen gewoon nodig om de legacy Just Eat business sterker te maken en gelukkig kunnen bijna alle investeringen betaald worden met ebitda uit ultra winstgevende marketplace business.

Nadat het logistiek netwerk is uitgerold en het marktaandeel is terugveroverd is het voor JET echt een eitje om (weer) winst te maken. Verander namelijk gewoon de delivery fee van 0 naar 1/2/3/4 euro/pond per logistieke order en het geld begint binnen te stromen. Uber Eats rekent in de UK 4 pond voor elke delivery, JET rekent in de UK 0 of 1 pond. Er is dus nog veel ruimte om delivery fee te verhogen. Alleen in de UK de delivery fee van 0 naar 2 pond verhogen kan op jaarbasis (bij de huidige grote) al voor +250 miljoen euro extra winst zorgen. JET is daar trouwens in sommige steden in de UK al begonnen met de delivery kosten van 0 naar 1 pond verhogen. 

En dit is alleen nog maar hoe JET in de UK haar winst kan/zal verhogen. JET investeert gigantisch in al haar markten. Door de investeringen in gratis bezorging en marketing een beetje terug te schroeven kan elke idioot JET binnen 1 kwartaal winstgevend maken. JET doet dit niet omdat te weinig investering uiteindelijk marktaandeel kost (zie legacy Just Eat) en een groot marktaandeel en veel zorgt er uiteindelijk voor dat je o.a. marketing kosten onder veel meer order kan verdelen. 

quote:

Giraffe Capital schreef op 26 september 2021 21:33:

[...]
Nadat het logistiek netwerk is uitgerold en het marktaandeel is terugveroverd is het voor JET echt een eitje om (weer) winst te maken. Verander namelijk gewoon de delivery fee van 0 naar 1/2/3/4 euro/pond per logistieke order en het geld begint binnen te stromen. Uber Eats rekent in de UK 4 pond voor elke delivery, JET rekent in de UK 0 of 1 pond. Er is dus nog veel ruimte om delivery fee te verhogen. Alleen in de UK de delivery fee van 0 naar 2 pond verhogen kan op jaarbasis (bij de huidige grote) al voor +250 miljoen euro extra winst zorgen. JET is daar trouwens in sommige steden in de UK al begonnen met de delivery kosten van 0 naar 1 pond verhogen. 

quote:

ff_relativeren schreef op 26 september 2021 19:30:

Wat wil je daarmee zeggen @ Senna_88 ? Als de buurman jaar op jaar verlies maakt, dan is het oke om zelf ook jaar op jaar verlies te draaien ? Eerst sneuvelt de credit rating. Daardoor gaan de kosten om te lenen omhoog. Daarna sneuvelt de solvabiliteit. Vanaf dan wordt het steeds moeilijker om nog nieuw geld aan te trekken. Uiteindelijk sneuvelt de liquiditeit. Ofwel : Het kasgeld waarmee je de eerste rekeningen betaalt. Als je daar bent aangekomen, sneuvelt je bedrijf. Omdat iedere schuldeiser, al is het maar de man die de koffie-automaat bijvult, het recht heeft om jouw faillissement aan te vragen zodra je aantoonbaar niet meer in staat bent om je facturen te betalen. Op dat moment is het afgelopen.

Moraal van dit veel te lange verhaal : Het is niet oke om verliezen te blijven maken. Ook niet als anderen dat ook doen.

quote:

Jimnotaris schreef op 26 september 2021 22:08:

"Verander namelijk gewoon de delivery fee van 0 naar 1/2/3/4 euro/pond per logistieke order en het geld begint binnen te stromen". Zal niet genoeg zijn. Ook bij de huidige 17% per order zal het verlies zeker tussen de 5 en 10 euro liggen.

quote:

Giraffe Capital schreef op 26 september 2021 21:33:

[...]
Hier in Nederland maakte JET in 2020 tientallen miljoenen netto winst ondanks al deze "concurrentie". Dit jaar zal Thuisbezorgd waarschijnlijk +50 miljoen euro netto winst maken terwijl alle andere concurrenten in Nederland verlieslatend zijn. Dus hoezo geen winst maken met felle concurrentie? 

En ik hoor je al denken: Waarom is JET dan niet ook winstgevend in andere markten? Omdat het oude management van Just Eat (het grootste gedeelte van de combinatie Just Eat Takeaway.com) de jaren voor de overname door Takeaway.com er echt een potje van heeft gemaakt. Just Eat heeft jaren lang honderden miljoenen verdiend (ebitda marges lagen op een bepaald moment op  meer dan 60% van de omzet) alleen vergat legacy Just Eat i.t.t. Takeaway.com te investeren in logistiek. Hierdoor hebben de Just Eat markten veel marktaandeel verloren van deliveroo en Uber Eats. Gelijk na de overname van Just Eat in april 2020 is JET begonnen met een gigantisch investeringsprogramma om met name in de legacy Just Eat markten logistiek uit te rollen om marktaandeel terug te veroveren. 

Zoals je waarschijnlijk weet is het uitrollen van logistiek en gratis (of bijna gratis) delivery fee strategie daar een groot onderdeel van. En die manier van marktaandeel terugkopen kost (al hoewel heel efficiënt) wel heel veel geld. Al weten we het niet precies hoeveel kost het JET alleen in de UK waarschijnlijk all 400-500 miljoen euro op jaar basis om gratis bezorging aan te bieden op al haar logistiek order. En dan heb je ook nog een hele hoop andere landen waar JET gratis (of bijna gratis) delivery aanbied. Je kan dit negatief beschouwen want ze maken nu geen winst, maar uiteindelijk waren/zijn deze investeringen gewoon nodig om de legacy Just Eat business sterker te maken en gelukkig kunnen bijna alle investeringen betaald worden met ebitda uit ultra winstgevende marketplace business.

Nadat het logistiek netwerk is uitgerold en het marktaandeel is terugveroverd is het voor JET echt een eitje om (weer) winst te maken. Verander namelijk gewoon de delivery fee van 0 naar 1/2/3/4 euro/pond per logistieke order en het geld begint binnen te stromen. Uber Eats rekent in de UK 4 pond voor elke delivery, JET rekent in de UK 0 of 1 pond. Er is dus nog veel ruimte om delivery fee te verhogen. Alleen in de UK de delivery fee van 0 naar 2 pond verhogen kan op jaarbasis (bij de huidige grote) al voor +250 miljoen euro extra winst zorgen. JET is daar trouwens in sommige steden in de UK al begonnen met de delivery kosten van 0 naar 1 pond verhogen. 

En dit is alleen nog maar hoe JET in de UK haar winst kan/zal verhogen. JET investeert gigantisch in al haar markten. Door de investeringen in gratis bezorging en marketing een beetje terug te schroeven kan elke idioot JET binnen 1 kwartaal winstgevend maken. JET doet dit niet omdat te weinig investering uiteindelijk marktaandeel kost (zie legacy Just Eat) en een groot marktaandeel en veel zorgt er uiteindelijk voor dat je o.a. marketing kosten onder veel meer order kan verdelen.