Ik heb jammer genoeg nog een flink stuk van mijn Gazproms, ik wou eerst niet verkopen maar laten we even proberen uitmaken wat de beste beslissing is (feedback welcome):
1. Dividend lijkt onzeker: Gazprom zal ons wel willen betalen, maar raakt het geld bij ons met de sancties? Misschien kan de westerse bank die de ADR uitgeeft, dit arrangeren. Maar als die bank de ADR ontbindt, krijgen we een aandeel en dividenden die (voorlopig) vastzitten in Rusland. Om de dividenden niet te laten ontwaarden zou je dan russische aandelen of obligaties willen kopen, maar gaan de sancties ons dat toelaten...
2. Europa wil minder Russisch gas afnemen, al zal dat tijd vragen.
3. Stel, situatie normaliseert over x aantal maanden of jaren (opnieuw normale handel in russische aandelen): 40 eurocent nettodividend (wij belgen betalen 30% dividendbelasting) aan midcycle gasprijzen (dwz niet hoog zoals nu) minus (op termijn) 30% minder gasvolumes aan europa, geeft 30 cent dividend per aandeel. Stel, ik wil 10-15% rendement per jaar, dan heeft het weinig zin het aandeel aan te houden boven de 2-3 euro. Upside als de komende paar jaar het (gigantische, tgv hoge gasprijzen) dividend ons bereikt. Dit is mijn huidige redenering, feel free to comment.