TomTom « Terug naar discussie overzicht

quote:

pwijsneus schreef op 13 mei 2022 07:22:

Iemand er al eens over nagedacht dat de kans enorm is dat de chiptekorten en hoge grondstofprijzen nog doorlopen tot ver in 2023?

De outlook voor volgend jaar kan hierdoor ook de prullenbak. Zal toch wel weer een transitiejaar worden.

quote:

harrysnel schreef op 13 mei 2022 09:13:

Dit is wel een heel statische analyse over het gebrek aan pricing power bij TT wat mij betreft.

quote:

sniklaas schreef op 13 mei 2022 10:39:

[...]

Van een financiele bijdrage van +/- €1 per maand per connected car/device/customer kun je geen goudgerand verdienmodel optuigen, het is al jaren bij TOMTOM meer car's, devices, customers, meer functionaliteit maar minder centen per connectie tegen oplopende kosten...

quote:

boem! schreef op 13 mei 2022 11:49:

[...]

Ik denk dat jij verrassend goed zit met jouw bijdrage van 1 euro per maand per connected car.

waar jij geen rekening mee houdt is het stapelbare effect van het aantal connected cars.

quote:

nr36 schreef op 13 mei 2022 11:00:

Door de enorme investeringen in de productie van computerchips vanwege de wereldwijde tekorten aan halfgeleiders kan er volgend jaar overcapaciteit in de sector ontstaan. Dat zegt een analist van het Amerikaanse marktonderzoeksbureau Gartner tegen het Duitse persbureau DPA.

Vanwege de chiptekorten hebben bijvoorbeeld autofabrikanten productie moeten stilleggen of verminderen. Grote chipconcerns zoals het Taiwanese TSMC, het Zuid-Koreaanse Samsung en het Amerikaanse Intel investeren nu tientallen miljarden dollars in uitbreiding van de productiecapaciteit om aan de sterke vraag te kunnen voldoen. Gartner denkt dat dit in 2023 of 2024 kan leiden tot overcapaciteit, waarbij dus het aanbod van chips groter is dan de vraag.

Gartner verwacht wel dat het overaanbod op de chipmarkt in de loop van de tijd zal worden gecompenseerd door de almaar stijgende vraag naar chips in de wereld. Bij een balans tussen vraag en aanbod gaan chipbedrijven dan weer investeringen doen voor een toekomstige vraag, aldus de analist.

quote:

sniklaas schreef op 13 mei 2022 13:35:

[...]Natuurlijk hou ik rekening met stapelen gezien de contractduur van 4....10 jaar en heb dat al meerdere malen een rekenvoorbeeld op dit forum geplaatst.

Ga er maar aan rekenen, worden jaarlijks in geheel Europa rond de 10 miljoen voertuigen op kenteken geplaatst, stel deze worden allemaal klant bij TOMTOM 'a €12 per jaar duurt het 9 jaar voordat het miljard aan automotive jaaromzet is bereikt...

Realiteit is dat niet alle voertuigen een connected abbo afsluiten (neemt met electrificatie toe) en daarnaast wordt de koek verdeeld tussen meerdere aanbieders,

Die €1 per maand omzet is het probleem, geen pricing power en dat wordt een verdraaid lastige opgave voor TOMTOM om deze al enkele jaren durende prijserosie te keren, mijns inziens een gelopen race en de hoogste tijd om de resterende asset waarde van €1750 mio met premie te verzilveren...

quote:

Wereldbelegger schreef op 13 mei 2022 13:38:

[...]

Vraagje:
Is de resterende asset inmiddels niet minder waard geworden dan de redelijk lang genoemde 1750 mio?

quote:

boem! schreef op 13 mei 2022 13:55:

boekhoudkundige assetwaarde 31-12-2015 1.214 mio
boekhoudkundige assetwaarde 31-12-2021 263 mio

quote:

boem! schreef op 13 mei 2022 13:55:

boekhoudkundige assetwaarde 31-12-2015 1.214 mio
boekhoudkundige assetwaarde 31-12-2021 263 mio

quote:

Biofoed schreef op 13 mei 2022 16:55:

[...]

Als er 1,5 miljard minder hoeft te worden afgeschreven/"verzilverd" dan is dat toch een gigantische verbetering van het verdienmodel (verkoopwaarde) van het stapelmodel in de komende jaren @sniklaas? Of mis ik iets, ik hoor het graag?

quote:

sniklaas schreef op 13 mei 2022 17:59:

[...]er is geen relatie tussen het verdienmodel en welk van de asset waarde(s) dan ook;

Huidige boekhoudkundige waarde €263 mio
Huidige waardering vanuit de markt €1750 mio
Huidige marktkapitalisatie €1000 mio
Huidige prijs om vergelijkbare assets te produceren, doorlooptijd en ongelimiteerde resources beschikbaar €4000 mio

Vergelijk het maar met een vastgoed object, dat in de vrije verkoop €1 mio moet opbrengen, een boekwaarde kan hebben van €400 K, een WOZ van €450 K, bruto huuropbrengst van €20 K of €100 K afhankelijk wat erin huist, maar ook kan worden geëxploreerd als huize van plezier met een bruto omzet van €1 mio…

Een en hetzelfde stuk vastgoed waar de exploitant het verschil maakt…

quote:

Biofoed schreef op 13 mei 2022 19:18:

[...]

Als ik het goed begrijp is er dus altijd herwaardering naar de werkelijke waarde in elke toekomstige situatie, dus geen invloed verdienmodel? Dan helder, dank.

quote:

sniklaas schreef op 13 mei 2022 17:59:

[...]er is geen relatie tussen het verdienmodel en welk van de asset waarde(s) dan ook;

Huidige boekhoudkundige waarde €263 mio
Huidige waardering vanuit de markt €1750 mio
Huidige marktkapitalisatie €1000 mio
Huidige prijs om vergelijkbare assets te produceren, doorlooptijd en ongelimiteerde resources beschikbaar €4000 mio

Vergelijk het maar met een vastgoed object, dat in de vrije verkoop €1 mio moet opbrengen, een boekwaarde kan hebben van €400 K, een WOZ van €450 K, bruto huuropbrengst van €20 K of €100 K afhankelijk wat erin huist, maar ook kan worden geëxploreerd als huize van plezier met een bruto omzet van €1 mio…

Een en hetzelfde stuk vastgoed waar de exploitant het verschil maakt…

quote:

boem! schreef op 14 mei 2022 01:03:

[...]

De huidige waade van132*8 euro= 1056 mio wordt anders dan door Sniklaas aangehaalt juist WEL bepaald door het verdienmodel.

Het bedrijf koerst aan op een houdbare FCF van 8/25 * 132 mio = 42 mio in 2023 volgens de markt.

Indien die 42 mio aan verandering onderhevig is verandert de waarde in gelijke mate dus bij een FCF van 84 mio resp 21 mio zal de koers tenderen naar 16 euro resp 4 euro.