Ter info (artikel van gisteren).
Fugro plaatst op €11,25
Fugro heeft met succes 10,3 mln aandelen geplaatst bij grotere partijen tegen €11,25 per stuk. Het koopt ook meteen voor €9 mln van de uitstaande obligatie terug.
Fugro zou aanvankelijk donderdag met de cijfers komen maar doet dat nu al, nabeurs, omdat er een extra financieringsronde aanhangt. De bodemonderzoeker plaatst via een ABB (Accelerated Book Building) 10% extra aan aandelenkapitaal, een zogenaamde sub10.
Met die extra financiering en een nieuwe financiering bij een aantal banken hoopt Fugro klaar te zijn voor de toekomst. De vorige RCF (Revolved Credit Financing) liep af in 2023 en dan moet je een jaar van tevoren je zaakjes op orde hebben.
Verder hadden de houders van de converteerbare obligatie die afliep in 2024 ook het recht hun geld terug te vragen en ook daarvoor wil Fugro geld paraat hebben.
Volgens Fugro heeft de onderneming nu, na deze financiering:
- een langere looptijd van de RCF (tot 2025 ipv 2023)
- verbeterde condities, waardoor de rentelasten significant dalen
- een lagere schuldratio van 1,5
Fugro plaatste begin december bij vier cornerstone investeerders (één onbekend, drie bekend waaronder NN Group en ASR) aandelen a €5,20 (na de reverse split, initieel €2,60) en voerde vervolgens een claimemissie door.
Daarmee haalde het in totaal €250 miljoen op. Daar komt nu dus, op een veel beter niveau, laten we zeggen meer dan twee keer zo hoog, nog eens €115 miljoen bij, afhankelijk van de koers waartegen de nieuwe aandelen verkocht worden.
Kwartaalcijfers meteen bekendgemaakt
De Leidschendammers maakten meteen de kwartaalcijfers bekend. Dat viel nog niet mee, al ziet het er wel steeds beter uit. Er zit veel werk in de pijplijn, met name in de klimaathoek en bij de energietransitie (windparken).
Inmiddels komt 60 procent van de omzet van Fugro uit offshore wind, infrastructuur en waterprojecten. De omzet in Q2 steeg tot €467 miljoen, een stijging van 13% op jaarbasis.
De EBIT liep op met 25% van €32 naar €41 miljoen, goed voor een marge van 8,7%. De nettowinst kwam uit in H1 op €29,4 miljoen (€17,2 miljoen vorig jaar).
Het orderboek stroomde mooi vol naar een backlog van €1,1 miljard. Volgens CEO Mark Heine zit 'm dat vooral in de windparken op zee en klimaataanpassing, maar olie en gas blijven nog wat achter.
Hier wordt wel het een en ander van verwacht, maar daar zit wel wat vertraging op de lijn. Verder heeft Fugro wel wat last van inflatoire krachten, net als ieder ander bedrijf, maar weet het de marges dus toch weer wat te verhogen.
Conclusie
Vanavond plaatst Fugro de 10 miljoen aandelen bij grote aandeelhouders en dan zullen we morgen voorbeurs zien tegen welk niveau die geplaatst zijn. Je zou denken dat er niet een al te hoge korting gegeven hoeft te worden.
Retailbeleggers kunnen nooit meedoen met dit soort ABB's, maar kunnen wel morgen de uitslag afwachten en afhankelijk daarvan beslissen wel of geen aandelen (bij) te kopen. Fugro's toekomst ziet er goed uit en met deze nieuwe emissie zijn de financiële zorgen nu verder uit zicht.