Perpetuals, Steepeners « Terug naar discussie overzicht

2,42% ING Perpetual Securities III (fondscode: 11612 & ISIN: NL0000116127)

11 Posts

Omlaag ↓

aard 14 december 2011 22:45

Zijn er meningen of onderstaande interessant is of niet?

Het bod ('Offer B')
ING Groep NV biedt obligatiehouders de mogelijkheid om de huidige obligaties om te wisselen tegen een Euro Denominated 4% Fixed Rate 2016 Note. ING groep NV hanteert hierbij een omwisselratio van 0,58. Dit betekent dat u voor iedere EUR 100,- die u aanbiedt een bedrag ter waarde van EUR 58,- nominaal ontvangt in de nieuwe obligatie.

Let op!! De oude obligaties noteren in een nominale waarde van EUR 100,-. De nieuwe obligaties noteren in een nominale waarde van EUR 1000,-. Het is dus noodzakelijk dat u voldoende oude obligaties aanmeldt om minimaal de nominale waarde van 1 nieuwe obligatie te verkrijgen.

Voor 1 nieuwe obligatie, met een nominale waarde van EUR 1000,-, dient u dus minimaal EUR 1800,- nominaal van de oude obligatie aan te melden. De berekening voor het verkrijgen van het aantal nieuwe obligaties is dan als volgt:

1800 x 0,58 = 1044 nominaal (= 1 nieuwe obligatie).

De resterende nominale waarde van EUR 44,- wordt geldelijk afgewikkeld op de geldrekening van uw effectenrekening.

pukka 15 december 2011 11:03

Even een afweging.
Je zal op de nieuwe lening tov de perp 58% van 4% rente krijgen dus 2,32% op jaarbasis. Je krijgt dus nu meer en ook nog eens per kwartaal uitgekeerd. Als de rente wat gaat stijgen wordt het verschil nog groter.
Het zal dus afhangen in hoeverre je de toekomstige kredietwaardigheid inschat van ing. Vertrouw je het niet kan je kiezen voor de nieuwe lening met aflossing op 58% in 2016 (tov de perp). Echter de kans op een hogere waarde bij een sterke bank (na afsplitsing verzekeringstak) is zeker aanwezig. Bovendien zou je je kunnen afvragen waarom ing het nu zelf interessant vindt om te bieden. Waarschijnlijk het vertrouwen in de toekomst en de (te) lage koers van de perp........

Henk 15 december 2011 11:33

quote:
pukka schreef op 15 december 2011 11:03:
Bovendien zou je je kunnen afvragen waarom ing het nu zelf interessant vindt om te bieden. Waarschijnlijk het vertrouwen in de toekomst en de (te) lage koers van de perp........

ING doet het natuurlijk omdat ze er wat aan kunnen verdienen. Een andere overweging is dat bij dit soort aanbiedingen meestal erbij gezegd wordt dat men de niet aangeboden stukken mogelijk niet gaat callen. Dit is dus ook een methode om onder de min of meer geldende ongeschreven regel uit te komen dat je op een gegeven moment moet callen. Ik ben wel benieuwd wat ING in 2013 gaat doen met de 8% perp. Die kan op 13-4-2013 gecalled worden. Gezien de koers, denkt de markt kennelijk van niet. Als dan alles ok is met ING, zou ik het eigenlijk helemaal niet erg vinden als er niet gecalled wordt, en die 8% doorloopt.

[verwijderd] 15 december 2011 13:15

Zie voor meer overwegingen deze draad (vanaf maandag de 12e):
www.iex.nl/Forum/Topic/1234600/12/alg...

aard 15 december 2011 16:41

bevestigd het beeld wat ik had al nl. dat het niet echt interessant is. Bedankt voor de reacties.

benito c. 8 juni 2012 15:52

Het bod was dus wel interessant. De senior-obligatie staat nu 105,5%, en je kunt de perp terugkopen op 46, dus bij verkoop van de senior een verschil van 15 punten.

[verwijderd] 9 mei 2013 17:00

Weet iemand waar ik de huidige rente van de ING perps II en III kan vinden(resp. 11358 en 11612)?

[verwijderd] 9 mei 2013 17:10

Kijk eens in het FD, daar staat ook het effectieve rendement bij.
De 2 geeft nu volgens de Rabo 2.2 en de 3 ik meen 1,8.
Voor wat het waard is, want elk kwartaal wordt het weer aangepast aan TL (10 jarige NL staatslening) plus 0,5 en 0,1

[verwijderd] 10 mei 2013 09:46

Bedankt Free! Het FD geeft geen eenduidige informatie. Bij het couponrendement staat een getal, niet bij het effectief rendement. Als ik daar een berekening op loslaat varieert het quotiënt per dag; dat lijkt me niet de bedoeling. Heeft iemand anders misschien nog een suggestie waar ik de actuele rentes kan vinden?

VBS 10 mei 2013 12:43

www.ing.com/Our-Company/Investor-rela...

[verwijderd] 10 mei 2013 12:54

Ik zie nu dat fd.nl bij couponrendement het effectieve rendement vermeldt.
Resp 3,23% en 2,69% voor de ING 2 en 3.
De info van de ING site is niet actueel.
Zo zie je maar, altijd zelf blijven rekenen en controleren.

11 Posts

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 860,01 -5,35 -0,62% 18:05


Germany40^	17.714,80	-0,69%
BEL 20	3.827,75	+0,03%
Europe50^	4.910,26	-0,53%
US30^	37.944,95	-0,18%
Nasd100^	17.102,42	-2,54%
US500^	4.977,71	-1,42%
Japan225^	37.188,48	-2,14%
Gold spot	2.395,53	+0,68%
EUR/USD	1,0654	+0,10%
WTI	82,30	+0,27%