"Zwarte zwanen" niet te verzekeren Bange beleggers stoppen miljarden in even complexe als dubieuze strategieën tegen "zwarte zwanen", zo hoorde Reuters. 25 juni 2012 16:00 • Door IEXProfs Redactie Beleggers steken wereldwijd steeds meer geld in "staartrisicofondsen" met speciale strategieën die hen moeten beschermen tegen calamiteiten als een implosie van de euro. Het beheerd vermogen van deze fondsen is geëxplodeerd van een half miljard dollar vóór Lehman tot 38 miljard nu, schat JP Morgan Chase. Deskundigen betwijfelen echter de effectiviteit van deze fondsen. Dat schrijft persbureau Reuters in een verslag van een hedgefund-congres in Monaco. Een staartrisico is een evenement dat zich hoogst zelden voordoet, maar dan ook desastreuze gevolgen heeft. De term is gemeengoed sinds Nassim Taleb de aandacht vestigde op zulke risico's in zijn wereldwijde bestseller The Black Swan. De simpelste strategie tegen staartrisico's is put-opties kopen op aandelen waarvan je verwacht dat die in prijs zullen gaan dalen. Maar in de praktijk gebruiken anti-staartrisicofondsen juist complexe strategieën met derivaten. Tijdens het grote hedgefundcongres GAIM 2012 in Monaco vroegen sprekers zich openlijk af of de managers van zulke fondsen wel begrijpen wat zij aan het doen zijn – laat staan hun klanten. Een van hen wees erop dat fondsen niet weten hoe ze hun posities moeten afwikkelen in het geval van calamiteiten. "Jullie moeten je eens goed afvragen of je, terwijl je aan het hedgen bent tegen staartrisico's, niet via de achterdeur liquiditeitsrisico's binnenlaat." "Zwarte zwanen" creëren een dusdanige paniek dat zelfs de meest liquide assets onverkoopbaar worden. Zo kon het gebeuren dat Lehman in september 2008 ook solide banken in haar val dreigde mee te slepen. En complexe derivaten tegen staartrisico's zijn van huis uit al niet liquide. Een bezorgde belegger constateerde in Monaco dat de managers van anti-staartrisicofondsen zelf zo verward zijn over hun producten dat zij de risico's voor hun klanten juist vergroten. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.