Hierbij:
Het Nederlandse vastgoedfonds Nieuwe Steen Investments (NSI) krijgt een grote Angelsaksische institutionele aandeelhouder.
Het Londense Duet Asset Management neemt een belang van 15% voor €5,50 per aandeel over van de huidige grootaandeelhouder, de Israëlische projectontwikkelaar Habas.
Koopjesjagers
Maandag accepteerden de schuldeisers van Habas het bod van Duet op zijn NSI-aandelen onder voorbehoud van financiering, dat bevestigen Habas en Duet.
Het bod van Duet is het zoveelste teken dat de zware prijsdaling van Nederlands vastgoed internationale koopjesjagers lokt. Het private-equityhuis betaalt €5,50 per aandeel. Dat is ongeveer de huidige beurskoers van NSI, maar minder dan een derde van het bedrag dat Habas er in 2007 voor betaalde.
Nederlands vastgoed
‘We verwachten de transactie binnen enkele dagen af te ronden’, zegt fondsmanager Joy Bishoen van Duet. Pas daarna wil Duet, dat $3,2 mrd onder beheer heeft in hedgefondsen en private-equityfondsen, zijn plannen met NSI toelichten. NSI kon gisteravond nog niet reageren.
Vastgoedbelegger NSI is met een beurswaarde van €395 mln een relatief klein fonds op het Damrak. Maar het heeft wel bijna €2 mrd aan vooral Nederlands vastgoed op de balans staan; kantoren en winkels. Daarmee is het een redelijk grote speler in het vastgoed. De NSI-portefeuille wordt bovendien gezien als een goede graadmeter voor de hele markt. Er zitten vooral middelgrote kantoren en winkelcentra van gemiddelde kwaliteit in.
Partner
Voor NSI lijkt de komst van Duet goed nieuws. De stukken van Habas hingen al maanden ‘boven de markt’. De angst dat zij gedumpt zouden worden als gevolg van de financiële problemen van het Israëlische bedrijf schrok beleggers af. NSI wil juist graag nieuwe investeerders aantrekken. ‘Als wij willen groeien, bijvoorbeeld door portefeuilles te kopen, dan hebben we daar een partner bij nodig’, zei bestuursvoorzitter Johan Buijs in april tegen deze krant.
Habas nam in 2007, samen met zakenpartner Mayer, een belang van ruim 20% in NSI. De ambities van Herzl Habas, directeur en aandeelhouder van het Israëlische vastgoedbedrijf, met NSI waren groot. Hij wilde het uitbouwen met vastgoedbeleggingen door heel Europa.
'meneer Hamas'
De timing was achteraf ongelukkig. Andere institutionele beleggers schrokken bovendien terug voor investeringen in NSI vanwege de grote rol van Habas, die ook president-commissaris werd. Ook de vele particuliere beleggers uit West-Friesland die aandelen NSI bezitten, hadden weinig op met hem. Op de laatste aandeelhoudersvergadering werd de joodse Habas, toch al vijf jaar nauw betrokken bij het bedrijf, door hen bij herhaling aangesproken als ‘meneer Hamas’.
De door de vastgoedcrisis gekelderde beurskoers van NSI sleepte Habas begin dit jaar mee in de val. Naarmate de koers van NSI daalde door de zware afboekingen op de kantoren in de portefeuille, daalde ook het vermogen van Habas. Het kon zijn schuldeisers niet meer betalen en ook niet meer meedoen met mogelijke aandelenemissies van NSI. Bovendien eiste Rabobank extra onderpand op voor de lening waarmee Habas de aankoop van het belang in NSI had gefinancierd.
Sindsdien zijn de schuldeisers de baas bij het Israëlische bedrijf. Zij kiezen nu voor verkoop van het NSI-belang aan Duet, om zo nog iets van hun geld terug te zien. Voorwaarde van Duet is dat Habas opstapt als president-commissaris bij NSI. Hij is daar naar verluidt mee akkoord. De Israëlische invloed bij NSI verdwijnt echter niet helemaal. De partner van Habas, Mayer, houdt een belang van 5%.
(bron FD)