Royal Dutch Shell « Terug naar discussie overzicht

Uitstappen? Is het echt never sell Shell?

200.031 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 819 820 821 822 823 824 825 826 827 828 829 ... 9998 9999 10000 10001 10002 » | Laatste

Omlaag ↓

[verwijderd] 16 februari 2016 10:34

De Russen en de Saudi's gaan de olieproductie bevriezen op het niveau van januari, dus niet langer opvoeren.

ApacheNL 16 februari 2016 10:44

RD Shell kan 29% omhoog

De koers van het aandeel RD Shell heeft op weekbasis veel ruimte voor een stijging. Het aandeel noteert 20,10 euro en kan bij een stijgende olieprijs oplopen tot de bovengrens van de bandbreedte ofwel met 29% naar 26 euro.

Brent-apr-2016 steeg vanmorgen met 4,10% naar 34,76 dollar op berichten dat Saoedi-Arabië, Rusland, Venezuela en Qatar met elkaar om de tafel gaan zitten om de vraag- en aanbodverhoudingen te normaliseren. Een succesvolle afloop kan het definitief begin zijn van een kentering op de oliemarkt, waarbij de prijs kan stijgen tot tussen de 50 en 60 dollar per barrel.

Bron: www.cashcow.nl/rd-shell-kan-29-omhoog/

[verwijderd] 16 februari 2016 11:05

quote:
Tsja... schreef op 16 februari 2016 10:34:
De Russen en de Saudi's gaan de olieproductie bevriezen op het niveau van januari, dus niet langer opvoeren.

Afwachten, moet nog zien of zij zich daaraan houden.
De oplopende oliepreis berust alleen op spkulaties.
Eerst wanneer bewezen wordt dat de vraag hoger wordt dan het aanbod komt de rust in de markkt terug en gaan wij hopelijk betere tijden zien.

[verwijderd] 16 februari 2016 11:08

quote:
Tsja... schreef op 16 februari 2016 10:34:
De Russen en de Saudi's gaan de olieproductie bevriezen op het niveau van januari, dus niet langer opvoeren.

Productie Saudi's daalt al vanaf Augustus, daar komt nu dus een eind aan ;)

www.artberman.com/wp-content/uploads/...

[verwijderd] 16 februari 2016 11:13

quote:
Tsja... schreef op 16 februari 2016 10:34:
De Russen en de Saudi's gaan de olieproductie bevriezen op het niveau van januari, dus niet langer opvoeren.

Eerst oppompen tot recordnivo
En dan bevriezen op dat nivo.................ze zijn niet goed snik!

[verwijderd] 16 februari 2016 11:36

quote:
Bolo schreef op 16 februari 2016 11:08:
[...]

Productie Saudi's daalt al vanaf Augustus, daar komt nu dus een eind aan ;)

www.artberman.com/wp-content/uploads/...

Volgens mij was de productie voor de Saudi's vanaf december juist weer stijgend, maar hij was wel van zijn top gedaald dus wat dat betreft heb je gelijk, de overeenkomst houdt eigenlijk niet zo veel in. Het is voor mij dan ook minder van belang wat de overeenkomst is, maar dat er een overeenkomst is. Landen die tegen over elkaar staan inzake Syrië kunnen dus wel een afspraak maken over olie (of hij nageleefd wordt is een ander verhaal). Ik had eigenlijk voor juni geen afspraak of zelfs gesprek verwacht. Het aanbod uit de rest van de wereld zal dit jaar gaan dalen en de vraag zal gaan toenemen. Daarnaast blijkt nu dat Saudi-Arabië en Rusland tot afspraken kunnen komen, dus zullen de OPEC en Rusland ook tot afspraken kunnen komen mocht het geschetste scenario niet helemaal uitkomen.

De_Sint 16 februari 2016 11:47

Waarom meer gas verstandig is voor Shell

Energiebedrijven doen er verstandig aan meer haast te maken met het opvoeren van de gasproductie in plaats van stug te blijven vasthouden aan olie.

Met een verhoging van de gasproductie en beperking van de olieproductie kunnen energieproducenten beter weerstand aan de verschuiving van vervuilende naar schonere energie, zo stelt vermogensbeheerder Schroders in een rapport.

Uit wetenschappelijk onderzoek blijkt volgens Schroders dat een derde van de mondiale oliereserves, de helft van de gasreserves en meer dan 80 procent van de huidige steenkoolreserves ongebruikt moeten blijven tot 2050, om de klimaatdoelstelling van een opwarming van de aarde met maximaal 2 graden Celsius te halen.

Dat steeds meer wordt ingezet op duurzaamheid leidt er volgens Schroders toe dat de vervuiler meer moet betalen. Ook de opkomst van elektrische voertuigen zit de vraag naar meer vervuilende brandstoffen dwars.

Olieprijs

De stevige daling van de olieprijs heeft energieconcerns al fors pijn gedaan. Investeringsbudgetten zijn sectorbreed naar beneden bijgesteld.

Het huidige prijsniveau van ongeveer 35 dollar per vat voor ruwe olie zorgt er ook voor, dat een deel van de complexe olieprojecten niet rendabel meer is.

Zakenbank Goldman Sachs heeft in dit verband berekend dat olie- en gasbedrijven als eerste activiteiten in diepwater, zware olie, teerzanden en sommige projecten voor vloeibaar gemaakt aardgas (LNG) zullen schrappen, omdat die relatief kostbaar zijn.

Gas

De nadruk die het rapport van Schroders legt op gas als minder CO2-intensieve brandstof, zal bij Shell in goede aarde vallen. De Brits-Nederlandse multinational tastte diep in de buidel tastte om de Britse gasproducent BG over te nemen.

Shell produceert sinds 2011 al meer gas dan olie. Bij BG lag dit aandeel volgens de Franse bank in 2014 op circa 65 procent, becijferde de bank Société Générale. Met de afgelopen maandag afgeronde overname van BG profileert Shell zich in ieder geval sterker als gasbedrijf.

www.nu.nl/z24/4215533/waarom-meer-gas...

[verwijderd] 16 februari 2016 11:48

Tsja...
Ik had niet anders verwacht dat jij dit als positief zou zien.

Normalisatie verstandhouding Rusland en SA is goed voor olieprijs
Mogelijke oorlog tussen Rusland en SA is goed voor de olieprijs
Het kunnen komen tot afspraken tussen die twee is goed voor de olieprijs.

[verwijderd] 16 februari 2016 11:51

quote:
bartvde schreef op 16 februari 2016 09:00:
Op de kooplijst van Goldman lekker

twitter.com/beursanalist/status/69949...

Ondanks dat t opec/rus overleg slechts bevriezing opleverde is n koopadvies van GS wel lekker.

@peter, goed gezien, je gaat nog rijker worden,

[verwijderd] 16 februari 2016 12:09

quote:
Bolo schreef op 16 februari 2016 11:48:
Tsja...
Ik had niet anders verwacht dat jij dit als positief zou zien.

Normalisatie verstandhouding Rusland en SA is goed voor olieprijs
Mogelijke oorlog tussen Rusland en SA is goed voor de olieprijs
Het kunnen komen tot afspraken tussen die twee is goed voor de olieprijs.

Bolo, ik ben het met je eens dat het niet komen tot een cut (wat schijnbaar dan toch een aantal traders hadden verwacht) negatief zal zijn voor de olieprijs. Ik had echter überhaupt niet verwacht dat ze zouden gaan praten en al helemaal niet dat ze tot een (al is het papieren tijger) afspraak zouden kunnen komen. Ik ben positief over de olieprijs en dan zijn zulk soort berichten alleen maar een kleine positieve bijdrage. Had jij dan vorige week verwacht dat de Saudi's en Russen zouden gaan praten en dat een (soort van) afspraak zouden kunnen komen?

Sustainable 16 februari 2016 12:25

De klap gaat komen in de US. Vorig jaar was de helft van de Shale bedrijven nog aan het investeren in productie groei, omdat zij geloofden in een V-shape herstel van de olieprijs. Sinds januari draait alles om survival en cash behoud. Daarom hebben ze nu hun plannen gebaseerd op cash-flow neutraal, waarbij de investeringen van een groot aantal pure E&P bedrijven liggen onder het 100% replacement niveau.

Natuurlijk is de efficientie van de E&P providers toegenomen en zijn de capex en opex verlaagd. Desondanks hebben deze pure E&P spelers nog een negatieve cashflow van 350$ miljoen per dag op het huidige olieprijsniveau en de huidige planningen.

www.wsj.com/articles/more-cuts-loom-a...

Alles behalve houdbaar voor de langere termijn. De meesten hebben voor de korte termijn nog wel voldoende liquide middelen, echter zullen in het huidige klimaat moeilijk extra schuld kunnen aangaan omdat hun schuldniveau reeds te hoog is.

Dat het huidige aantal rigs nog op het huidige niveau ligt heeft te maken met de contractverplichtingen, waarbij het niet boren met afkoop ongunstiger is dan het wel boren. Echter de completion van de putten wordt uitgesteld omdat dit ongeveer 70% van de capex bedraagt en in de huidige markt tot een negatieve cash flow leidt.

De reactietijd (zichtbaarheid in productievolume) tav de aanpassingen in het beleid bedraagt meerdere maanden en zullen dus vanaf maart/april zichtbaar worden in de productie statistieken.

Het is maar een mening, maar ik zou zeggen hou de komende komende maanden het verloop van het aantal rigs en het productievolume (eia) in de gaten.

Risky bets 16 februari 2016 12:27

Puts december shell gekocht.

Een opec cuts was Shells enige redding.

Naast lage olie/gas prijs zijn er nog meer nadelige effecten voor Shell.
- Raffinage marges zijn veel lager dan vorig jaar.
- Grote LNG/LPG projecten renderen bij lange na niet meer zo goed als dat gedacht werd bij aanvang. Gasprijzen in azie zijn hard gedaald.
- Shell vult reserves al jaren voor minder bij dan dat er opgepompt wordt. Met alle Capex cuts gaat dit alleen maar accelereren.
- Ik denk dat de gemiddelde olieprijs dit jaar niet boven de 35$ gaat uitstijgen.
- Shell (en andere supermajors) laten een gigantische outperformance zien tov kleinere sectorgenoten de laatste jaren. Dit gaat corrigeren imo.

Al met al moet er dus een div cut gaan komen voor 2017+

boldie 16 februari 2016 12:38

quote:
Risky bets schreef op 16 februari 2016 12:27:
Puts december shell gekocht.

Een opec cuts was Shells enige redding.

Naast lage olie/gas prijs zijn er nog meer nadelige effecten voor Shell.
- Raffinage marges zijn veel lager dan vorig jaar.
- Grote LNG/LPG projecten renderen bij lange na niet meer zo goed als dat gedacht werd bij aanvang. Gasprijzen in azie zijn hard gedaald.
- Shell vult reserves al jaren voor minder bij dan dat er opgepompt wordt. Met alle Capex cuts gaat dit alleen maar accelereren.
- Ik denk dat de gemiddelde olieprijs dit jaar niet boven de 35$ gaat uitstijgen.
- Shell (en andere supermajors) laten een gigantische outperformance zien tov kleinere sectorgenoten de laatste jaren. Dit gaat corrigeren imo.

Al met al moet er dus een div cut gaan komen voor 2017+

is pas een zorg voor volgend jaar jan nog heel veel veranderen. En divi verlaging hoeft nog niet eens negatief uit te pakken afhankelijk van de koers.

Risky bets 16 februari 2016 12:42

Zoals je kan lezen hierboven is een div cut maar een klein onderdeel van mijn short thesis.

Sustainable 16 februari 2016 12:55

quote:
Risky bets schreef op 16 februari 2016 12:27:
Puts december shell gekocht.

Een opec cuts was Shells enige redding.

Naast lage olie/gas prijs zijn er nog meer nadelige effecten voor Shell.
- Raffinage marges zijn veel lager dan vorig jaar.
- Grote LNG/LPG projecten renderen bij lange na niet meer zo goed als dat gedacht werd bij aanvang. Gasprijzen in azie zijn hard gedaald.
- Shell vult reserves al jaren voor minder bij dan dat er opgepompt wordt. Met alle Capex cuts gaat dit alleen maar accelereren.
- Ik denk dat de gemiddelde olieprijs dit jaar niet boven de 35$ gaat uitstijgen.
- Shell (en andere supermajors) laten een gigantische outperformance zien tov kleinere sectorgenoten de laatste jaren. Dit gaat corrigeren imo.

Al met al moet er dus een div cut gaan komen voor 2017+

Ik kijk er iets anders tegen aan:
1. Veel lagere raffinage marges kan ik niet vinden. Sterker, de lagere olie prijs leidt tot hogere marges. (zie bijgesloten plaatje)
2. Hoe LNG projecten gaan renderen weet ik niet. Gas prijzen zijn in ieder geval gestegen in Azie in Q4 2015 (zie plaatje).
3. Klopt dat RDS haar reserves onvoldoende aanvult, echter de aankoop van BG maakt dit meer dan goed.
4. Kan best dat de olie prijs niet boven $35 komt. RDS heeft echter voldoende financiele buffers en ruimte in Capex om dat te overleven. Lage olieprijs zal wel effect hebben op pure E&P producenten.
5. Je kan RDS alleen vergelijken met andere geintegreerde olie maatschappijen. Anders ben je appels en peren aan het vergelijken. Tov de peers heeft RDS juist een underperformance
6. De dividend verlaging is speculatie, maar is balans technisch niet aan de orde.

We gaan het zien.

Bijlage:

[verwijderd] 16 februari 2016 12:56

Additioneel puntje voor risky bets:

Integrated oil majors kun je zien als de som van exploratiebedrijven en raffinagebedrijven. De oil majors hebben het de laatste relatief veel beter gedaan dan de som van expl/raffinage. Die verhouding is mean reverting en dus kun je nu verwachten dat oil majors relatief gaan underperformen.

[verwijderd] 16 februari 2016 13:01

quote:
Sustainable schreef op 16 februari 2016 12:55:
[...]

Ik kijk er iets anders tegen aan:
1. Veel lagere raffinage marges kan ik niet vinden. Sterker, de lagere olie prijs leidt tot hogere marges. (zie bijgesloten plaatje)

www.total.com/en/investors/institutio...

Je ziet dat in Q4 de raffinage marges al gedaald zijn.

Ook in Q1 2016 dalen deze verder:

www.howardweil.com/docs/Reports/WEEKL...

Je ziet ook dat koersen van raffinage bedrijven onder druk staan.

[verwijderd] 16 februari 2016 13:05

quote:
Sustainable schreef op 16 februari 2016 12:55:
[...]
5. Je kan RDS alleen vergelijken met andere geintegreerde olie maatschappijen. Anders ben je appels en peren aan het vergelijken. Tov de peers heeft RDS juist een underperformance

Dat valt wel mee. Zeker gezien de grote te dure kapitaalvernietegende overname.

YTD

BP -5%
TOT -4%
RDSA +1%
STO -2%

Sector: Oil/Gas Integrated -4%

1Y

BP -24%
RDSA -24%
TOT -16%
STO -23%

Sector: Oil/Gas Integrated -26%

Risky bets 16 februari 2016 13:09

quote:
Sustainable schreef op 16 februari 2016 12:55:
[...]

Ik kijk er iets anders tegen aan:
1. Veel lagere raffinage marges kan ik niet vinden. Sterker, de lagere olie prijs leidt tot hogere marges. (zie bijgesloten plaatje)
2. Hoe LNG projecten gaan renderen weet ik niet. Gas prijzen zijn in ieder geval gestegen in Azie in Q4 2015 (zie plaatje).
3. Klopt dat RDS haar reserves onvoldoende aanvult, echter de aankoop van BG maakt dit meer dan goed.
4. Kan best dat de olie prijs niet boven $35 komt. RDS heeft echter voldoende financiele buffers en ruimte in Capex om dat te overleven. Lage olieprijs zal wel effect hebben op pure E&P producenten.
5. Je kan RDS alleen vergelijken met andere geintegreerde olie maatschappijen. Anders ben je appels en peren aan het vergelijken. Tov de peers heeft RDS juist een underperformance
6. De dividend verlaging is speculatie, maar is balans technisch niet aan de orde.

We gaan het zien.

Jou plaatje is info uit de Q4 rapportage. Sindsdien is de crack spread veel slechter geworden. Heb nu geen tijd om goede info te googlen, maar dit is een snelle hit. Beetje gedateerd, maar het is er intussen niet beter op geworden.:
seekingalpha.com/article/3769156-crud...

Idem voor gasprijzen. Hele snelle google is dit:

group.atradius.com/publications/natur...

6. jij geeft aan dat shell tov peers achterblijft. Dit komt natuurlijk door een dure overname. Hadden ze nu die overname gedaan hadden ze 20% minder hoeven te betalen. Verder is mijn punt niet dat Shell tov peers overgewaardeerd is, maar dat alle peers van shell (supermajors) ver overgewaardeerd zijn. Shell bijvoorbeeld is gedaald van +-28 tot 20, een daling van nog geen 30%. Dat is echt niks als je het vergelijkt met kleinere bedrijven, ook als het alleen kijkt naar bedrijven met een sterke balans.

Risky bets 16 februari 2016 13:10

Ah, ben er weg van heeft betere links. Tnx

200.031 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 819 820 821 822 823 824 825 826 827 828 829 ... 9998 9999 10000 10001 10002 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	23 apr 2024 12:59
Koers	34,015
Verschil	+0,100 (+0,29%)
Hoog	34,090
Laag	33,890
Volume	1.784.607
Volume gemiddeld	7.617.915
Volume gisteren	7.480.978

SHELL PLC nieuws meer

10:06	Bloomberg: Shell in gesprek over bela...
15 apr	Video: correctie in aandeel Shell
14 apr	Econoom: olieprijzen verder omhoog na...	1
12 apr	Slotcall: even was 900 binnen handber...	7
11 apr	AEX kruipt in het groen richting rent...	2
10 apr	Saxo ziet beleggersvertrouwen dalen
09 apr	AEX struikelt vlak voor de finish en ...	5
09 apr	FT: oud-Shell-topman Van Beurden ziet...	4
05 apr	Slotcall: AEX gaat kopje onder, maar ...
05 apr	Beursblik: per saldo goede update Shell