30 goede jaren voor ETF Vanguard De oudste obligatie-ETF van de wereld werd in december dertig jaar. Van slijtage is nog geen sprake. 12 januari 2017 09:00 • Door IEXProfs Redactie De verkiezing van Donald Trump, een nogelijke serie renteverhogingen door de Fed, Italiaanse bankschulden. Het zijn risico's die veel beleggers de stuipen op het lijf jagen. Maar niet het Vanguard Total Bond Market Index Fund. Het eerste indexobligatiefonds ter wereld vierde in december zijn dertigste verjaardag en kijkt vol vertrouwen naar de toekomst. Rampen zijn er immers altijd geweest. Van de Amerikaanse bankencrisis eind jaren 80 tot de Azië-crisis, het barsten van de internetluchtbel en de kredietcrisis. De meeste crises bleken voor de obligatiemarkt achteraf slchts een voetnoot, andere pakten iets minder goed uit, maar over de lange termijn is het rendement altijd goed geweest. Zekerheid Gemiddeld haalde het fonds 6,19% per jaar. Het slechtste jaar was 1994 met een min van 2,66%, het beste volgde gelijk het jaar daarop met 18,18%. Ideaal voor lange termijnbeleggers die zich niets liever wensen dan zekerheid. De huidige fondsmanager Josh Barrickman - hij was elf toen het fonds werd opgericht - zei in december tegenover Bloomberg dat hij zich geen enkele zorgen maakt over de toekomst. "Zo lang de rente niet hele grote dramatische sprongen maken in een korte tijd, vindt de markt altijd weer zijn evenwicht." Lage beheerkosten Het succes van het Vanguard fonds is deels gestoeld op zijn in 1986 nog unieke indexstructuur. Alleen dat heeft het fonds door de jaren heen vele procenten extra rendement opgeleverd tegenover actief beheerde fondsen. Het fonds begon in 1986 met een kostenratio van 0,28%, en heeft die inmiddels verlaagd tot 0,06%. Actief beheerde fondsen zaten in de vorige eeuw ver boven de 1%. Spreiding Een ander voordeel is de spreiding. In 1986 begon het fonds nog met een relatief klein aantal holdings van 80. Inmiddels is dat uitgegroeid tot 8435, variërend van Amerikaans schatkistpapier tot bedrijfsobligaties van Apple en Exxon. De oudste obligatie in portefeuille heeft Vanguard al sinds 1987: een Federal National Mortgage Association Bond met een couponrente van 8%. Het fondsvermogen zwol in de tussentijd aan tot een massieve 174,8 miljard dollar. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 08 mei Zeer grote kans kans dat alles over 10 jaar hoger staat Beursblogger Ben Carlson kijkt bij zijn beleggingen altijd in de achteruitkijkspiegel. Op basis daarvan kun je er met grote zekerheid vanuit gaan dat de beurs over 10 jaar hoger staat, net als huizenprijzen, het algemene prijsniveau en het bbp.
Assetallocatie 07 mei Optimix gaat keihard tegen de markt in Volgens Optimix zijn de overeenkomsten tussen de internethype van begin 2000 en de huidige hype zo groot, dat de vermogensbeheerder tegen de markt ingaat. Aandelen zijn verkocht en met de opbrengst zijn inflation linked obligaties gekocht, grondstoffenposities ingenomen en is een deel cash gehouden.
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.