groeibriljant schreef op 8 februari 2017 20:50:
[...]
Cijfers zijn zelfs prima te noemen. Hardware PND-kastjes met lage marges daalt verder en Software met hoge marges stijgt verder.
Komende jaren 15% CAGR voor Software met een marge die naar 85-90% gaat. Marge groeit van 52% naar 57% in 2016 en komt in 2017 al boven de 60%.
Met de trukendoos heeft men de winst maximaal gedrukt (afschrijvingen en deferred). Ondertussen groeit de netto kaspositie sterk naar 133 miljoen.
Belangrijkste punt is het orderboek Automotive van >300 miljoen. De afgelopen jaren is dat orderboek opgeteld al bijna 1 miljard.
TomTom wint ook in 2016 marktaandeel volgens Goddijn en spreekt de eigen verwachting van 50% marktaandeel Automotive in 2020 na vragen van ABN-AMRO in de CC niet tegen.
Goddijn herhaalt dat ze ver voor blijven liggen op HERE. Ook al gaat HERE met partners Mobileye en Intel aan de slag (losers that partner together volgens marktexpert George Hotz tijdens CES 2017)
Orderboek Automotive 2017 gaat fors hoger worden dan de >300 miljoen van 2016 ivm veel meer tenders in de markt.
Bij 50% marktaandeel Automotive gaat op termijn die omzet naar boven de 1 miljard. (HERE verwacht zelfs 6 miljard in 2025 met 50% marktaandeel)
Met een marge van 85%-90% ga je dan koersen van boven de 100 euro zien.