smith&jones schreef op 28 februari 2017 00:37:
Bijkomende gedachten:
Was men bij Nevsun al eerder op de hoogte van de moeizame recovery grades van nieuwe fase Bisha, en was Timok een vlucht naar voren...?
In dat geval heeft men dus bewust besloten te investeren in een nieuwe property voordat bekend zou worden dat fase 2 Bisha veel minder zou presteren dan voorgespiegeld.
De monsteremissie om Timok te verwerven wijst iig in die richting: SP ligt er op dat moment nog redelijk bij, concentraatproblemen wegmoffelen in de cijfers door stockpile te gaan verkopen, en nog snel een grote emissie doordrukken om een nieuwe resource te verwerven voordat duidelijk wordt dat fase 2 Bisha in feite een dood paard is.
Het wordt vrij eenvoudig om te constateren of het ongeveer zo ligt, dan zien we de komende tijd namelijk:
-Weinig investering in verbetering concentraat Bisha
-Steeds ergens in een paar regeltjes in de PB's een paar mompelzinnen over het concentraat zoals nu ook gebeurt.
-Geen daadwerkelijke verbetering concentraatperikelen
-Veel ronkende Timok updates
-Een flinke emissie binnenkort
-Revenue en marge wordt gedragen door stockpiles (tot die opraken, how convenient trouwens, dat die enorme buffer er zomaar was blijven liggen)
Op zich een aantal interessante vragen aan het management zou ik zeggen. S&J.