Zowel voor Arcelor als Aperam kun je weer voorzichtig aan (bij)kopen gaan denken. Voordat je het weet staan ze binnenkort weer op 16,50 resp 16,00, is toch een rendement van 8 a 9%.
Met een PB-ratio van 0.56 voor MT en 0.45 voor Aperam maak ik me geen enkele zorgen. Zodra de economie weer wat gaat aantrekken zal de vraag naar staal ook gaan toenemen. Ik vind het verstandig dat bijvoorbeeld MT in Brazilie eerst afwacht en in Duitsland een fabriek sluit. Velen zullen dit interpreteren als negatief, ik zie het meer als slim anticiperen. Ik ben ervan overtuigd dat Lakshi Mittal snel zal acteren indien die vraag gaat komen. Velen maken zich ook zorgen omtrent de ontwikkelingen in China, naar mijn mening zijn de berichtgevingen van de afgelopen weken al dubbel en dik verwerkt in de huidige koersen van MT en Aperam. Kijkend naar de PB-waarden van beide bedrijven verbaasd het mij niet als zowel MT als Aperam op het eind van het jaar boven de 18 resp 17 noteren.
Waar is dit op gebaseerd??? Op het volgende:
Aperam
Price 14,73
Price to book value 0,45
Return on equity 0,00
Return on equity 5yrs 0,00
Average ROE next 5 yrs 0,00
Long term debt to equity 32,00%
Bookvalue stock 32,72
Future growth based on 5yrs average 1,00
for a period of 5 years
Stockprice 5 years 32,72
Rendement per jaar 14,23%
Price target 2012 16,82
Arcelor Mittal
Price 15,36
Price to book value 0,56
Return on equity 3,03
Return on equity 5yrs 9,04
Average ROE next 5 yrs 7,00
Long term debt to equity 46,00%
Bookvalue stock 27,42
Future growth based on 5yrs average 1,40
for a period of 5 years
Stockprice 5 years 38,46
Rendement per jaar 20,16%
Price target 2012 18,45
Kortom, met deze, overigens, conservatieve berekening in mijn achterhoofd én ervan uitgaande dat de financiële markten meer tot rust gaan komen (kijk maar naar de VIX de afgelopen tijd) zie ik deze beweging als een kortstondige correctie gebaseerd op winstnemingen. In mijn ogen kun je voor de lange termijn beide aandelen gerust kopen, op de plank leggen, en lekker laten rijpen, doe je met wijn ook.
Als je nu koopt verbaasd het me niet als je op het einde van het jaar een rendement tegemoet kunt zien van 20% voor MT en 15% voor Aperam....Gaat goed komen...
Wie denkt er hetzelfde over? Of is iemand een andere mening toegedaan die goed onderbouwd wordt? Ben benieuwd naar jullie mening.....