bron: standaard.be
Beursanalisten van ABN Amro hebben een eigen versie gesimuleerd van de stresstest voor de Europese banken. Vooral de Spaanse spaarbanken (cajas) scoren slecht. In de benelux is er geen probleem.
Net als veel analisten hebben ook Jan Willem Weldems en Robin van den Broek van ABN Amro kritiek op de officiële stresstesten die werden uitgevoerd door de Europese toezichthouder EBA. Die hielden volgens hen te weinig rekening met de mogelijkheid van zware verliezen op de Zuid-Europese staatsobligaties die de banken in portefeuille hebben. De analisten deden de test daarom over, in de veronderstelling dat die verliezen veel groter zullen zijn.
Indien rekening wordt gehouden met de door de markt verwachte verliezen (zoals die blijken uit de koersen van zogenaamde CDS-contracten) komen ze uit op een kapitaaltekort voor de geteste banken van 17,5 miljard euro, 7 keer meer dan de 2,5 miljard euro uit de officiële stresstest.
Ze testten ook een ‘extreem’ scenario, waarbij 70% van de Griekse obligaties, 30% van de Portugese, 15% van de Spaanse en 10% van de Italiaanse obligaties niet wordt terugbetaald. In dat geval zouden de Europese banken maar liefst 40 miljard euro tekort komen om aan de wettelijke kapitaalvereisten te voldoen.
In de test van ABN Amro zijn 21 van de 90 Europese banken niet geslaagd, tegenover 8 in de officiële testen. In het extreme scenario zijn dat er zelfs 31.
De slachtoffers vallen vooral in Spanje (9 banken in het gematigde en 16 in het extreme scenario), Griekenland (6 banken in beide scenario’s) en Portugal (3 en 4).
Het goede nieuws is dat de grote Benelux-banken ook de stresstest overleven, dankzij hun stevige kapitaalbuffers en lopende herstructureringen. Alleen het Nederlandse SNS Reaal zou met zijn kernkapitaalratio onder de 7% vallen.