Fitch waarschuwt Europa voor besmettingseffecten
Gepubliceerd: 15:25
OSLO (Dow Jones)--Kern eurozonelanden moeten mogelijk hun uitgaven verhogen om noodlijdende landen te ondersteunen om besmettingseffecten te beperken in het geval Griekenland de euro verlaat, meldt een directeur bij Fitch Ratings dinsdag, voorafgaand aan de belangrijke verkiezingen van dit weekend die waarschijnlijk de toekomst van Griekenland in het valutablok zullen bepalen.
Het effect van een Griekse exit uit de eurozone is zonder precedent en is "een grote onbekende factor", maar de aansprakelijkheid van kern eurozonelanden kan toenemen in het geval er een wanordelijke exit plaatsvindt, stelt managing director Ed Parker van Fitch.
En als Griekenland vertrekt zullen Europese Unie (EU) autoriteiten snel moeten handelen om een besmetting te beperken naar andere met te grote schulden belaste landen, meldt Parker aan Dow Jones Nieuwsdienst in de wandelgangen van een Fitch conferentie in Oslo.
"Bij een dergelijke besmetting spreken we over potentiele bankdeposito uitstromen, een verhoogde kapitaalvlucht en stress in staatsobligatiemarkten. In dat geval zullen de EU autoriteiten met beleid moeten komen dat bijdraagt aan de stabilisatie van de situatie", meldt Parker, waaraan hij toevoegt dat kernlanden, zoals Duitsland, Oostenrijk en Finland, "aanzienlijk meer geld" moeten verschaffen om de financiering aan banken te vervangen, wat neerkomt op een verhoging in hun voorwaardelijke verplichtingen".
Een optie om de marktstress te verminderen als Griekenland de eurozone verlaat zal een nieuwe lange termijn herfinancieringsoperatie (LTRO) van de Europese Centrale Bank (ECB) zijn, aldus Parker.
De ECB heeft al meer dan euro1 biljoen aan goedkope leningen verstrekt aan de banken in de regio door middel van twee van zulke LTRO's.
"We zien de ECB niet bereid om er weer met e e n te komen in de nabije toekomst. Maar als de situatie verergerd in de eurozone, bijvoorbeeld als Griekenland vertrekt, dan kan er e e n [een LTRO] nodig zijn in een stress situatie", stelt Parker.
Parker stelt dat Spanje met een betrouwbaarder plan is gekomen voor zijn bancaire sector, en dat vertrouwen verder geschept kan worden door externe experts aan te stellen om de bancaire sector te evalueren. Madrid is in het weekend overeengekomen een lening van euro100 mrd te accepteren voor de herkapitalisering van banken.
De directeur bij Fitch meldt verder dat de triple-A ratings van de Verenigde Staten, het Verenigd Koninkrijk en Frankrijk onder druk staan, vanwege de hoge en oplopende staatsschuld en de sterke impact van zowel de wereldwijde financiele crisis als de eurozone crisis op hun economieen.
"Als we de schuldratio van [die landen] niet snel zien stabiliseren, zijn ze niet consistent met de landen die hun triple-A kredietstatus behouden".
(c) 2012 Dow Jones & Company, Inc.