Tycoon schreef op 24 januari 2022 16:01:
[...]
Dit is mijn gok o.b.v; de CFFO q4-2022 t.e.m. Q3 2021. Sleutelwoord in de presentatie van Q2 2021 was 20 - 30% "CFFO previous four quarters" sinds Q4 2021 is het current quarter van het rapport.
Werd aangekondigd in Q2 als middle of range = 25%.
Verwacht dividend Q4 2021: 0.24$ (base Q4) + 0.665 (verhoging 0.1735$ Q1 2021 naar 0.24$ base vanaf Q2 2021) = 0.3065$ op basis van gemiddeld 7.7 miljard uitstaande aandelen.
CFFO: 43,223 miljard $ * 0.25 = 10,80575 miljard $
- Reeds betaalde dividenden (Q1 2021 - Q3 2021): [0.1735 + 0.24*2] * 7.7 miljard shares = 5,03195$
- Reeds uitgevoerde buy-backs (exclusief permian, die maken geen deel uit van 20-30% CFFO distributions): 2 miljard $
= Vrije ruimte : 3.7738 miljard $
Waarvan:
Dividend: 0.3065$ * 7.7miljard shares = 2.36005 miljard $
Buy-backs :1,41375 miljard $
Mogelijk maken ze er 1.5Miljard $ buy-backs van. Onder voorbehoud van afrondingsfouten en een gemiddelde share count van 7.7 miljard.
Het totale dividend over 2021 komt dan op 0.96$ in dit scenario.
In scenario 2 verhogen ze het dividend voor 2021 tot 1.02$ en de beperken ze de buy-backs tot 1 miljard $. Dit scenario is niet realistisch omdat ze nog steeds hun buy-back plan van minstens 25 miljard $ aangekondigd in 2018 en on hold gezet in 2020 willen uitvoeren.
Dit plan 2018-2020 (buy-backs script + 1.3 miljard BG shares) komt in Q3 2021 uit op 17.6 miljard $ (exclusief permian); Dus na Q4 op 19 miljard $. Als ze de permian buy-backs meenemen in het 25 miljard $ resultaat dan is het programma in Q2 2022 afgelopen. Dan was het gearing tot 20% terugbrengen en balans sheet optimalisatie volgens de CFO. Dus vanaf Q2 2022 is er mogelijkheid voor een verhoogd dividend en ruimte voor extra investeringen in hun growth en future segement (deep water, chemical en new energies) .
Zonder garantie en rechten, dit is louter mijn verwachting o;b.v. van mijn interpretatie van de 20-30% CFFO strategie zoals uitgelegd in de kwartaalresultaten van Q1 en Q2 2021.
Bij de overname van BG hadden ze op 25/02/2016 voor 34 miljard $ nieuwe aandelen uitgegeven en daarnaast 19 miljard $ cash.
"Shell will, in total, issue 1,523,804,425 New Shell Shares (being 218,728,308 Shell A shares and 1,305,076,117 Shell B shares)."Volgens:
www.shell.com/investors/information-f...