UCB « Terug naar discussie overzicht

Beurskoers UCB

2.443 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 » | Laatste
Leefloon
1
In HJ1, op vergelijkbare basis, staan UCB en Tubize in de top 8 van groot-Belgische (Brussel als hoofdmarkt, of een Belgische ISIN-code op een andere beurs van Euronext ) stijgers:
Bijlage:
Brahim_av
1
quote:

JdeFL schreef op 25 juni 2024 09:26:

[...]

'k Zal het proberen: tussen de 130 en 165€. Wat ook duidelijk maakt dat ze nu toch echt duur zijn, volgens mij althans.
Ik denk dat de huidige koers al uitgaat van FDA goedkeuringen voor Bimzelx voor de bijkomende indicaties.

- psoriatic arthritis
- non-radiographic axial spondylarthritis
- ankylosing spondylitis
- hidradenitis suppurativa (HS)

Die goedkeuringen worden dit jaar (2024) nog verwacht.
Als zijn al die indicaties in Europa al goedgekeurd volgens mij.
Denk ook dat UCB wat aan de dure kant is op dit moment, vandaag juist boven €140.
Na de halfjaarcijfers zal er wat meer duidelijkheid zijn of die koers gerechtvaardigd is.
simidoc
0
UCB heeft nu een K/W van ongeveer 33.
Halfjaar cijfers zullen goed moeten zijn om deze K/W te rechtvaardigen.
Brahim_av
4
Terugkomend op de waardering van UCB.
Als we UCB zouden vergelijken met andere bedrijven van enige allure in healthcare of biopharma:
Als een aandeel te duur is zal de marktwaarde ook duur zijn.

Voor UCB is de marktwaarde €27.5 Miljard
Gebruiken we de Price to Sales ratio als vergelijking, dan komen we het volgende uit:
P/S ratio, dat is de marktwaarde van een aandeel gedeeld door de jaarlijkse omzet
(of de omzet van de laatste 4 gekende kwartalen)

Astrazeneca________________________PS ratio = 5
Vertex Pharmaceuticals______________PS ratio = 12
Eli Lilly____________________________PS ratio = 24
UCB______________________________PS ratio = 5.3
Merck & Co________________________PS ratio = 5.2
Bristol Myers Squibb________________PS ratio = 1.8

Een voordelige P/S ratio ligt tussen 1 en 2, maar hoe beter het bedrijf het doet hoe hoger.
Om een voorbeeld te noemen, P/S ratio van Apple is 9.

UCB zit hier vrij centraal, met een P/S ratio van 5. Astrazeneca en Merck zitten ook rond de 5.
Dus ik zou zeggen ze hebben een faire prijs. Niet te duur, maar ook niet goedkoop.
Vertex pharma, een top bedrijf haalt een P/S ratio van 12, vrij duur, maar daar staat kwaliteit tegenover.
BMY lijkt goedkoop, maar ik geloof dat de pijplijn daar niet sterk genoeg is, dus wellicht gerechtvaardigd.
De hoge P/S ratio van Eli Lilly is wellicht te verklaren door hun weightloss middel dat recent FDA approval kreeg.
Hopper58
1
Op de blog van De Tijd:

10:05
UCB op vers record
Met een winst van 1,5 procent tot 145,80 euro zet UCB nog meer eens record neer. De biofarmagroep zit in een scherp contrast met vorig jaar in de lift dankzij het sterke rapport over 2023 en sterke initiële verkoopindicaties voor het psoriasismiddel Bimzelx op de Amerikaanse markt en grossiert nu in koopadviezen.

Recent herhaalden Londense beurshuizen als Barclays, Citi, Deutsche Bank en Jefferies nog hun koopadvies, in de aanloop naar het halfjaarrapport van 25 juli. Voor het eerste halfjaar rekent de analistenconsensus gemiddeld op 2,52 miljard euro omzet, tegenover 2,38 miljard vorig jaar. Bimzelx zou al 168 miljoen euro omzet draaien.

Sinds Nieuwjaar is UCB met ruime voorsprong de best presterende Bel20'er:

UCB +85%
Argenx +26%
Lotus +21%
D'Ieteren +18%
KBC +17%
voda
0
Jefferies herhaalt het koopadvies voor UCB
donderdag 18 juli 2024 - 06:18u -

Jefferies verhoogt het koersdoel van UCB naar € 167,00 van € 162,00. Het koopadvies van woensdag 19 juni 2024 wordt herhaald. Dit vorige advies heeft geresulteerd in een rendement van 2,96%.

www.guruwatch.nl/advies/172266/UCB/Je...
simidoc
0
Het is veilig vertoeven bij UCB momenteel.Als ik zie wat er met de chippers aan het gebeuren is.
JdeFL
1
quote:

JdeFL schreef op 18 juli 2024 15:51:

Tijd heeft het over concurrentie voor bime door Novartis.
Stond daar al vanochtend, voor beurstijd... Trage reactie... Dacht dat het gewoon zou passeren, maar neen dus.
Brahim_av
1
In de tijd, deze morgen

UCB heeft met Bimzelx een rivaal voor de blockbuster van Novartis in huis. Analisten beschouwen de versnelde omzetgroei voor Cosentyx als een goed signaal voor Bimzelx, omdat het in hun ogen betere resultaten toonde.
Brahim_av
2
Eerder al eens gepost, maar nu gedeeltelijk geactualiseerd:

Op dit moment zijn er maar 2 FDA approved procucten op de markt voor HS (Hidradenitis Supportiva).
Humira & Cosentys, beide FDA approved voor vele andere indicaties (zie meer info onderaan).

AbbVie Aadalimumab (ADA) - Humira - FDA approved voor HS sinds 2015.
(is ook FDA approved voor vele andere indicaties zoals rheumatoid arthritis, ankylosing spondylitis, psoriasis, psoriatic arthritis, Crohn disease, en ulcerative colitis.)
Met een record aan jaarlijkse sales in 2022 van $18.6 miljard. Dit is geen grapje!
Verloor echter patent in 2023 en sales zijn gezakt met bijna 40% in Q1 2024.
Als vervanging voor Humira zet AbbVie in op Skyrizi dat al approval heeft voor plaque psoriasis, PsA, Crohn en ulcerative colitis

Novartis - Secukinumab - Cosentyx - FDA approved voor HS in okt. 2023.
(FDA-approved indicaties: moderate to severe psoriasis, hypertrophic palmoplantar psoriasis, generalized pustular psoriasis, psoriatic arthritis, and ankylosing spondylitis.)
Jaarlijkse sales van $4.98 in 2023.

Hieronder een overzicht van potentiële concurrenten voor UCB.
Ik denk dat UCB de meeste kans maakt om als derde speler in HS, FDA goedkeuring te krijgen in de VS.

1. Acelyrin Inc - Izokibep - Faalde in fase 2b/3 in Hidradenitis Suppurativa in September 2023.
Voor PsA doen ze het goed in een fase 3 studie, in maart 2024 werden er goede resultaten opgetekend en is de weg open naar een FDA approval.
Zijn nu bezig met een nieuwe fase 3 studie in HS, (NCT05905783) resultaten worden verwacht tegen eind 2024.
ACELYRIN plant ook nog een bijkomende Phase 3 trial in HS van zo'n 400 patienten volgend op FDA guidance.

2. Apremilast – OTEZLA - Amgen Inc approved sinds 2014 voor PsA en plaque psoriasis.
Niet verder gekomen dan HS studie phase 2– kan een alternatief zijn voor milde HS.
Won in 2023 een rechtzaak tegen Sandoz en Zydus Pharmaceuticals die beide een generieke versie hebben voor OTEZLA.
Patent verloopt in 2028.

3. Guselkumab – Temfya - Janssen Biotech, Inc, Fase 2 voor HS (weinig kans op FDA approval)
Heeft al een FDA approval voor Active Psoriatic Arthritis sinds 2020 en plaque psoriasis sinds 2017.

Andere kandidaten voor HS zijn (lijstje hieronder heb ik nog niet geactualiseerd):

4. Upadacitinib - Rinvoq – Abbvie, phase 3 (beperkte doelgroep)
5. Remibrutinib (LOU064), Novartis AG - in Phase II for Hidradenitis Suppurativa
6. Iscalimab, Novartis, Under development: Phase 2 (geen enkele FDA approval)
7. Avacopan – TAVNEOS - Amgen Inc, na overname van CHEMOCENTRYX – nu Fase 2.
8. Spesolimab - boehringer-ingelheim – Fase 2 (FDA approved voor GGP)
9. Eltrekibart (Eli Lilly) - Under development: Fase 2
10. Bermekimab – J&J – development Fase 2, mogelijk vertraagd. (geen enkele FDA approval)

Stelara (ustekinumab) is FDA goedgekeurd voor de behandeling van artritis psoriatica, plaque psoriasis en de ziekte van Crohn.
Stelara wordt soms off-label voorgeschreven om gevallen van HS te behandelen die niet op andere behandelingen hebben gereageerd.
JdeFL
1
DONDERDAG 25 JULI 2024

07:00 UCB - Halfjaarcijfers (ABM)

Morgen Econocom, overmorgen ucb, vrijdag umi, ze beginnen binnen te lopen.
Brahim_av
0
Dacht dat er vorige week een correctie ging komen, UCB is toen even gezakt naar €138.
Vandaag weer boven de €146.
Brahim_av
2
Vandaag is de P/S ratio voor UCB = 5.4.
Of in mensentaal: de marktwaarde van UCB is 5.4 keer groter dan de jaarlijkse omzet.

Voor een omzet van €9 miljard (in 2030) zou de koers moeten uitkomen op €250.
om weer dezelfde P/S ratio the hebben van 5.4.
Dat is natuurlijk op voorwaarde dat er in 2030 nog genoeg groeipotentieel is voor de 5 jaar die daarop volgen.
Zolang UCB blijft innoveren en investeren in een solide pijplijn zit je goed.

Zou er in 2030 geen solide pijplijn meer zijn en weinig groeivoortuitzichten dan zou ik zeggen dat de waardering zou zakken naar een P/S van 2.2, wat een koers vertegenwoordigt van €100.

Het is daarom belangrijk om een bedrijf zoals UCB te beoordelen op een tijdlijn van 5 tot 10 jaar.

Kijk maar eens naar Pfizer, die hebben een sterk prestatie geleverd in de jaren van COVID, maar de omzet is na corona gedaald met 40%. Van $ 100 miljard sales in 2022 naar $ 58.5 miljard in 2023. De groeivooruitzichten zijn nog matig, de koers vandaag schommelt rond de $30. P/S ratio = 3.
Als 2025 een goed jaar wordt is het nu misschien een mooi instapmoment?
Met een sterk divident boven de 5%.
JdeFL
1
quote:

Brahim_av schreef op 23 juli 2024 13:04:

...
Voor een omzet van €9 miljard (in 2030) zou de koers moeten uitkomen op €250.
... geen solide pijplijn meer zijn en weinig groeivoortuitzichten dan zou ik zeggen dat de waardering zou zakken ... een koers vertegenwoordigt van €100.
...
Lijkt me een treffende analyse.
Toen Keppra (dacht ik) aan het eind van zijn patent liep verging de wereld. Waardeloos, zo'n ucb. Het zelfmoordbriefje, ook zo iets.
Maar zoals nu, blijven gaan, toch zeldzaam. 't Is ook niet dat ucb het supertalent (zoals de neus uit de oenologie, een type Paul Janssens) in huis heeft. 't Is altijd met heel hard werken (lees: enorm investeringsbudget, R&D) dat ze er geraken. Met hoge kosten dus. Soms via overname (Schwarz). Maar met moeite, veel inspanningen.

Geen idee of je daar enigszins rekening mee gehouden hebt in je koersprevisies. Zelf nog nooit gaan zoeken naar investeringsbudgetten tgo. omzet van andere farmaceuten. Iemand een idee?
Brahim_av
1
quote:

JdeFL schreef op 23 juli 2024 14:13:

[...]

Maar zoals nu, blijven gaan, toch zeldzaam...

't Is altijd met heel hard werken (lees: enorm investeringsbudget, R&D) dat ze er geraken. Met hoge kosten dus...

... investeringsbudgetten tgo. omzet van andere farmaceuten. Iemand een idee?
Inderdaad, ze blijven gaan, voornamelijk omdat de vooruitzichten voor Bimzelx voor 5 to 10 jaar goed zijn
(nog te bevestigen in de toekomst).

Hoge R&D kosten zijn eigen aan zulke bedrijven, je moet ook een neus hebben voor potentiele blockbusters,
overname Zogenix (Fintelpa) was strategisch (verlies exclusiviteit Vimpat in VS) en koste zo'n $1.9 miljard.

... investeringsbudgetten tgo. omzet van andere farmaceuten. Iemand een idee?
Is een moeilijke oefening omdat je nooit kunt inschatten welke onverwachte hindernissen je moet overwinnen, maar het helpt zeker.
Pfizer maakte ongeveer 10.7 miljard kosten aan R&D tegenover een omzet van 58.5miljard in 2023, dat is
zo'n 18% van de omzet.
Meeste sw bedrijven maken zo'n 20% R&D kosten, dus denk dat dat een goede richtwaarde is.
Je zou eigenlijk moeten vergelijken met een realistische omzet, niet noodzakelijk de gemaakte omzet.
Voor een Argenx zou ik bijvoorbeeld kijken naar een realistische omzet in de toekomst.
Mithra was hier een slechte leerling, de R&D kosten waren buiten proportie, 60 to 80 miljoen, tegenover een omzet van zo'n 10 miljoen.
simidoc
0
UCB zou mee op de obesitastrein moeten springen.Daar zit nog heel veel potentieel in de toekomst.
2.443 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 6 dec 2024 17:35
Koers 185,300
Verschil +0,050 (+0,03%)
Hoog 186,950
Laag 183,150
Volume 165.631
Volume gemiddeld 217.639
Volume gisteren 169.592

EU stocks, real time, by Cboe Europe Ltd.; Other, Euronext & US stocks by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15 min. delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by: Infront