Bij 10.383.388 aandelen in omloop, waarvan 32.6% geplaatst (meldingsplichtig), staat bij euro 2.52 Esperite gewaardeerd op 26 Mln euro (marktkapitalisatie).
Voordat de Z-Europa crisis Cryo Save hard raakte (vanaf 2012), maakte Cryo Save enkel op stamcelopslag gemiddeld Euro 2.9 Mln operating profit (2008 ; Euro 2.8 Mln, 2009 ; Euro 1.4 Mln., 2010 ; 2.9 Mln & 2011 Euro 4.5 Mln).
Na de overname en turnaround (portfolio verbreding) is daar vanuit Salveo\Esperite een margerijkere groei aktiviteit aan toegevoegd; NIPT (Non Invasive Pre-natal tests), oftewel "preventief voorspellnde medische tests.
Esperite kan in potentie weer op dat niveau uitkomen (boekjaar 2016), mits de investeringen worden gecompenseerd door de omzet\bruto marge op NIPT en de kostenbesparingen op stamcelopslag (centralisatie excl. herstel groei Z Europa) bij gaan dragen in de bottom line.
In dat geval is bij een gem. haalbare operating profit van Euro 2.9 Mln, de waardering bij 10 mln aandelen een k\w van 3.5.
Ergo, bij "genormaliseerde omzet\kosten verhoudingen"is Esperite actueel zwaar ondergewaardeerd (0.9 keer de omzet 2014) en een k\w van 3.5
Het is logisch, dat wanneer Esperite in de 2015 jaarcijfers laat zien "het lek boven te hebben" (afname stamcelopslag en toename kosten) en de totale omzetgroei richting tot euro 33 - 34 Mln heeft weten uit te bouwen, dat bij controle op diezelfde kosten , de koers explodeert na de cijfers op 21 april.
De reden ; het aandeel is "onbekend, onbemind", doch historisch op basis van "deelaktiviteiten", zonder veel groeipretenties aanzienlijk hoger gewaardeerd geweest.
Du moment dat de twijfels omtrent Amars keuze wegvallen, kan de waardering snel naar 6 - 8 keer de K\W verhouding ,danwel 1 - 1,5 keer de omzet.
In beide gevallen blijkt elk aandeel actueel veel meer waard.
Zo maar een gedachte...........gebaseerd op enkele hstorische feiten.
De actuele feiten 2015 gaan de belegger leren waar de waarheid ligt.
In het midden, danwel in de iets verdere toekomst. In het laatste geval ontstaat weer een pracht instapmoment na 21 april.
Succes in uw overwegingen.
De daghandelsvolumes trekken inmiddels lekker aan. Blijkbaar groeit het momentum ?
Tracker