Fugro « Terug naar discussie overzicht

Jaarcijfers 2014, 27 februari 2015

264 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 8 9 10 11 12 13 14 » | Laatste
[verwijderd]
0
Wow... opmerkelijk, er werd maar liefst 3 etmalen niets gepost op dit forum.

Zegt wellicht iets over de toestand waarin het aandeel Fugro zich momenteel begeeft... rustig, maar niet best.
WA1985
0
quote:

Martijn van M schreef op 29 augustus 2016 09:57:

Wow... opmerkelijk, er werd maar liefst 3 etmalen niets gepost op dit forum.

Zegt wellicht iets over de toestand waarin het aandeel Fugro zich momenteel begeeft... rustig, maar niet best.
Op dit forum wordt niet dagelijks gepost. Meestal bij de cijferupdates wordt hier inhoudelijk op de cijfers ingegaan door met name mijn persoon en Bolo, maar andere inhoudelijke input is van harte welkom natuurlijk.
[verwijderd]
0
Toch even wat beter naar cijfers gekeken.

EBIT H1 was 1,4 mln
EBIT Q3 was 23,7 mln

Verwachting 2016 is
"negative low single digit EBIT margin"

Q4 gaat dus dik negatief worden!!!
Waarschijnlijk wordt die EBIT iets van -60mln.
WA1985
0
Eens. Maar t.o.v. HY1 is het volgende stukje aan de outlook togevoegd:
'although somewhat better than previously expected' - stiekem positief???

[verwijderd]
0
quote:

WA1985 schreef op 21 oktober 2016 08:46:

Eens. Maar t.o.v. HY1 is het volgende stukje aan de outlook togevoegd:
'although somewhat better than previously expected' - stiekem positief???

Dat is relatief.

Een fractie positiever dan bij H1.

Ik vind dat ondanks de verdubbeling van de olieprijs dit jaar en het aangekondigde OPEC akkoord, de situatie van Fugro nog altijd niet rooskleurig.

Ben erg benieuwd naar wat de oil majors binnenkort te zeggen hebben over Capex en exploratie.

Groet,
Bolo
WA1985
0
quote:

Bolo schreef op 21 oktober 2016 09:32:

[...]

Dat is relatief.

Een fractie positiever dan bij H1.

Ik vind dat ondanks de verdubbeling van de olieprijs dit jaar en het aangekondigde OPEC akkoord, de situatie van Fugro nog altijd niet rooskleurig.

Ben erg benieuwd naar wat de oil majors binnenkort te zeggen hebben over Capex en exploratie.

Groet,
Bolo
Inderdaad. Maar wat wel is, dat Fugro als eerste kan profiteren van de aankomende inhaalslag op de oliemarkt. Als de grote jongens weer hun investeringen gaan verhogen dan zal Fugro hiervan mogelijk direct gaan profiteren. Wat marges betreft blijft het natuurlijk spannend of de marges van voor de oliecrisis gehaald kunnen worden...
[verwijderd]
0
quote:

WA1985 schreef op 21 oktober 2016 13:23:

[...]

Inderdaad. Maar wat wel is, dat Fugro als eerste kan profiteren van de aankomende inhaalslag op de oliemarkt. Als de grote jongens weer hun investeringen gaan verhogen dan zal Fugro hiervan mogelijk direct gaan profiteren. Wat marges betreft blijft het natuurlijk spannend of de marges van voor de oliecrisis gehaald kunnen worden...
De marges misschien wel, de omzet niet.

Zoals ik al vaker gezegd heb, namen de marges van Fugro ook al af in de tijd van peak oil.
Een probleem met de dalende omzet is, dat op een gegeven moment de omzet zo laag wordt, de kosten gewoonweg niet meer naar beneden kunnen. Aan het nog steeds hard dalende orderboek te zien, zou 2017 zo maar weer opnieuw een verliesjaar kunnen worden.

Op de langere termijn, zullen winstschattingen met ca. 10% naar beneden bijgesteld moeten worden ivm verwatering door de achtergestelde converteerbare obligatie.

Ben net opnieuw short gegaan.

Groet,
Bolo
d' olle grieze
0
quote:

WA1985 schreef op 21 oktober 2016 13:23:

[...]

Inderdaad. Maar wat wel is, dat Fugro als eerste kan profiteren van de aankomende inhaalslag op de oliemarkt. Als de grote jongens weer hun investeringen gaan verhogen dan zal Fugro hiervan mogelijk direct gaan profiteren. Wat marges betreft blijft het natuurlijk spannend of de marges van voor de oliecrisis gehaald kunnen worden...
Die marges komen (helaas) niet terug..
[verwijderd]
0
Fugro geeft de hele tijd aan, voor op schema te liggen met kosten besparen. Dit zegt mij dat er, volgens het oorspronkelijke plan, niet veel winst meer te behalen valt.

Dit werd gezegd bij de 2015 jaarcijfers

"Cost reduction and performance improvement programme stepped up and progressing ahead of schedule"

In H2 16'
De netto omzet is tov van H1 14' met 10% gedaald en tov H1 15'met 28%
De personeelskosten zijn tov H1 14' 8% gedaald en tov H1 15 met 15%

Nu verwacht wordt dat de omzet in H2 ook ca. met 20% daalt (analistenverwachtingen liggen nog een stuk lager trouwens), en de personeelskosten weer een stuk minder gaan dalen, komt Fugro gelijk in de problemen.

De omzet daalt dus veel harder dan de bezuinigingen.
Niet alleen H2 wordt slecht. Het orderboek voor de komende 12 maanden ligt ook 20% lager.

En waar vroeger de hoge D&A kosten ervoor zorgden dat de EBITDA minder hard daalde, zorgt de stop op investeringen ervoor dat die ook een stuk lager zijn.

EBITDA komt dit jaar op ca. 163mln, de nettoschuld was bij de H1 cijfers 467mln.
De verhouding zou dan 2,9 zijn.

Vandaar de noodzakelijke kapitaalversterking.

Het schuldprobleem lijkt hiermee opgelost, maar het lijkt zeker dat extra kostenbesparingen nodig zijn.

Groet,
Bolo
[verwijderd]
0
Hoe meer ik naar de cijfers kijk, hoe meer ik denk dat het EBITverlies in Q4 zelfs groter gaat zijn, dan ca. 60 mln.

Voor H2:
Stel omzet daalt met 20% tov vorig jaar en alle kostenposten dalen net zo hard als bij de H1 cijfers, dan kom ik op een EBIT van -49 mln, terwijl Fugro zelf ca. -36 mln verwacht voor H2.

Ik ga er trouwens vanuit dat van Riel dat beter kan inschatten dan ik, zeker met nog maar 2 maanden te gaan.
Dus of; kosten dalen nog sneller, of recente forse opdracht zorgt voor verlichting.

We wachten af....

Groet,
Bolo
[verwijderd]
0
quote:

Bolo schreef op 16 augustus 2016 08:38:

[...]

2017
EBITDA 195 mln
EBIT 12
winst -26mln

op 31 maart 2015 had ik voor het eerst dit overzicht gemaakt. toen verwachtte men een EBITDA van 436 mln voor Fugro.
En we blijven lekker naar beneden bijstellen

2017
EBITDA 172 mln
EBIT -6 mln
winst -19 mln

www.4-traders.com/FUGRO-NV-6396/revis...
www.4-traders.com/FUGRO-NV-6396/finan...
WA1985
0
De investeringen in de oliesector lijken het dieptepunt te naderen, waarna een oplopende olieprijs en groeiend vertrouwen in de sector oliebedrijven mogelijk weer tot nieuwe projecten zullen aanzetten. Bodemonderzoeker Fugro zou vanwege zijn plaats aan het begin van die cyclus van dat lonkende herstel moeten kunnen profiteren, stellen analisten van ING in een vrijdag gepubliceerd rapport.
Daarin nemen zij de oliedienstverleners uit de Benelux onder de loep en zetten ze het aandeel Fugro op de kooplijst. Volgens de analisten tonen de resultaten van Fugro verbetering, terwijl de risico's rond de schuldenlast zijn afgenomen.

Dit is overigens wat ik ook denk.... We zullen zien.
[verwijderd]
0
quote:

WA1985 schreef op 28 oktober 2016 09:19:

De investeringen in de oliesector lijken het dieptepunt te naderen, waarna een oplopende olieprijs en groeiend vertrouwen in de sector oliebedrijven mogelijk weer tot nieuwe projecten zullen aanzetten. Bodemonderzoeker Fugro zou vanwege zijn plaats aan het begin van die cyclus van dat lonkende herstel moeten kunnen profiteren, stellen analisten van ING in een vrijdag gepubliceerd rapport.
Daarin nemen zij de oliedienstverleners uit de Benelux onder de loep en zetten ze het aandeel Fugro op de kooplijst. Volgens de analisten tonen de resultaten van Fugro verbetering, terwijl de risico's rond de schuldenlast zijn afgenomen.

Dit is overigens wat ik ook denk.... We zullen zien.
Ook wel een belangrijk zinnetje uit hetzelfde rapport

"In de ogen van ING is een overname door de baggeraar van Fugro minder waarschijnlijk".
[verwijderd]
0
Ik denk overigens dat voornamelijk de VS schalie-industrie gaat profiteren van hogere olieprijzen. Je ziet de rigs al weken oplopen en de productie lijkt ook weer toe te nemen.

Statoil en Total geven deze week aan dat de investeringen voor 2016 nog verder omlaag gaan
WA1985
0
quote:

Bolo schreef op 28 oktober 2016 09:51:

[...]

Ook wel een belangrijk zinnetje uit hetzelfde rapport

"In de ogen van ING is een overname door de baggeraar van Fugro minder waarschijnlijk".
Dat was voor mij al een tijdje duidelijk moet ik zeggen. De overnamefantasie is weggewaaid :)
p1woord
0
quote:

WA1985 schreef op 28 oktober 2016 10:25:

[...]

Dat was voor mij al een tijdje duidelijk moet ik zeggen. De overnamefantasie is weggewaaid :)
Kan je de reputatie van hal,dan is de fantasie er bij mij absoluut niet weg
[verwijderd]
1
quote:

p1woord schreef op 28 oktober 2016 10:37:

[...]

Kan je de reputatie van hal,dan is de fantasie er bij mij absoluut niet weg
Rekenmeesters toch? Betalen absoluut niet teveel?

[verwijderd]
0
quote:

Bolo schreef op 28 oktober 2016 09:58:

Ik denk overigens dat voornamelijk de VS schalie-industrie gaat profiteren van hogere olieprijzen. Je ziet de rigs al weken oplopen en de productie lijkt ook weer toe te nemen.

Statoil en Total geven deze week aan dat de investeringen voor 2016 nog verder omlaag gaan
Vandaag

Shell

"Capital investment for 2017 is expected to be around $25 billion which is at the low end of our $25-$30 billion range."

Bij BP kan ik niet vinden hoe Capex vooruitzichten veranderd zijn
[verwijderd]
0
quote:

Bolo schreef op 25 oktober 2016 11:28:

[...]

En we blijven lekker naar beneden bijstellen

2017
EBITDA 172 mln
EBIT -6 mln
winst -19 mln

www.4-traders.com/FUGRO-NV-6396/revis...
www.4-traders.com/FUGRO-NV-6396/finan...
En we blijven neerwaarts bijstellen

2017
EBITDA 160 mln
EBIT -10 mln
winst -32 mln
264 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 8 9 10 11 12 13 14 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 18 apr 2024 10:13
Koers 24,240
Verschil -0,060 (-0,25%)
Hoog 24,520
Laag 24,020
Volume 110.635
Volume gemiddeld 383.087
Volume gisteren 647.983

EU stocks, real time, by Cboe Europe Ltd.; Other, Euronext & US stocks by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15 min. delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by: Infront