Ik begrijp de teleurstelling wel die sommigen ervaren wat de aandelenprijs van ARWR betreft. Persoonlijk zie ik het als gerommel in de marge ten opzichte van waar we over 5 of 10 jaar zullen staan.
Als ik zie welke stappen ARWR gezet heeft in 2021, krijg ik zin in 2022 en verder:
Fase 2b ARO-ANG3 gestart, twee keer fase 2b ARO-APOC3 gestart, fase 3 voor ARO-APOC3 in de pijplijn, aankondiging van ARO-DUX4 als eerste RNAi in spieren, ARO-AAT laat verbetering in fibrose zien, J&J heeft de optie op JNJ1 gelicht, samenwerking met Horizon Therapeutics aangekondigd, tussentijdse resultaten van ARO-HSD en ARO-HIF2 gedeeld, BTD voor ARO-AAT gekregen, ARO-C3 aangekondigd en ARO-HSD gelicenseerd aan GSK.
Regelmatig zie ik mensen denken aan een buy-out. Ik geloof daar niet zo in. De potentie van ARWR is enorm. Niet voor niks dat Chris Anzalone het heeft over een marktwaarde van $20-50 mld. Ik denk dat dit het doel is voor over een jaar of 5. Er is geen bedrijf dat een dikke premium (meer dan 2x de aandelenprijs) gaat betalen, wat nog niet voldoende is om de potentie ARWR op waarde te schatten. Alleen al ARO-ANG3 en ARO-APOC3 zijn samen meer waard dan $20 mld. Wat ik wel verwacht is dat er regelmatig medicijnen of ‘franchises’ verkocht/gepartnerd/gelicenseerd gaan worden aan Big Pharma, zoals met ARO-HSD is gebeurd. CA wil cardiovasculair houden, maar als iemand met een serieuze zak met geld komt, kan hij van gedachten veranderen. Datzelfde geldt voor de longen. Net zo goed zou ARWR een ‘franchise’ kunnen afsplitsen in een dochterbedrijf.
Ik kijk uit naar de volgende 10 jaar. Eerst alles uit de lever halen wat erin zit, de longen uitbouwen, kanker uitbouwen (het zou mij niet verbazen als er in alle stilte al flink preklinisch aan wordt gewerkt, misschien samen met een potentiële partner), spieren en ogen (logisch als volgend gebied, zie de vacatures). Daarna verder naar andere gebieden, zoals CNS en de nieren.