Pharming « Terug naar discussie overzicht

quote:

lucas D schreef op 19 mei 2016 10:46:

De koers zal in aanloop naar 25 mei nog wel (flink)wat oplopen, is mijn verwachting.

quote:

$euri schreef op 19 mei 2016 10:51:

Verwachten kan je altijd, het is maar net wat de handelaren met dit aandeel willen doen

quote:

$euri schreef op 19 mei 2016 10:51:

Verwachten kan je altijd, het is maar net wat de handelaren met dit aandeel willen doen

quote:

$euri schreef op 19 mei 2016 11:35:

Lucas , er zijn er nog velen die destijds 100.000den aandelen hebben gekocht in de tijd toen het nog op 0,06 stond
Ook deze kunnen het onderhand zat zijn geworden

quote:

lucas D schreef op 19 mei 2016 11:39:

[...]

Nu kan ik je vertellen dat ik ze toen gekocht heb op 0,10, en helaas niet op 0,64 verkocht, ik had de meeste aandelen al eerder verkocht maar (de laatste paar)wel op 0,56.

Verwacht dat van die lichting er maar weinig zijn die ze niet tussentijds verkocht heeft.

quote:

Toekomstbeeld schreef op 19 mei 2016 11:10:

Om wat tegenwicht te bieden aan de foutieve cash projectie van Analystisch Denker hierbij een alternatief met argumentatie tov AD zijn analyse.

Cashpositie per eind maart : 27.7 miljoen (bron Pharming kwartaal resultaten)
Verwachte omzet Q2 tm Q4: 15.0 miljoen (incl. 1.8 uit licenties)

=Kaspositie na cash inflow € 42.7 miljoen

Q2 tm Q4 operating & financingcosts:
Operating costs € 15 miljoen (3 * 5.0 miljoen, 4.9 in Q1 en 19.0 in geheel 2015)
Rente lening € 1,1 miljoen (7.02 % van 17.0 miljoen USD / 1.122 EUR/USD)
Aflossing lening € 2,5 miljoen (6 mnd / 36 mnd * 17.0 miljoen USD / 1.122 EUR/USD)

=Cash outflow from Operating + Financing costs: 18,6 miljoen

Kaspositie geschat per 31 december 2016 : € 24,1 miljoen euro
(tov slechts 13.0 miljoen van AD)

Vermoedt dat deze schatting een stuk dichter bij de waarheid ligt dan de 13.0 miljoen die Analytisch Denker (AD) hier eerder heeft geprojecteerd.

Redenen:
A. mijn uitgangspunt is die van eind maart en niet die van eind december. Waarom kwartaal 1 nog schatten als die al bekend is; Dus 27.7 miljoen cash per eind maart.

B. De aflossing vd lening is NIET 25% van de hoofdsom zoals AD stelt maar er wordt terugbetaald vanaf 1 juli 2016 per maand obv een 36 maands aflossingsschema vanaf 1 juli. Dus in 2016 slechts 6 maanden. Verder is het een USD lening en daarbij speelt de huidige stand EUR/USD een positieve rol tov het moment dat de USD lening werd aangegaan.
Maw geen 3.9 miljoen (AD) maar 2.5 miljoen aflossing in 2016.

C. De operatingcosts worden door AD geschat op 24 miljoen terwijl in 2015 dit er 19 miljoen waren. In Q1 was het 4.9 miljoen. Obv de 24 miljoen voor het jaar van AD zou er dus nog in de komende drie kwartalen 19.1 / 3 = 6.4 per kwartaal besteed gaan worden. Op basis waarvan?
Er is geen enkele aanleiding om te denken dat de kosten naar 6.4 miljoen per kwartaal zouden gaan vanaf april.
Dus geen 24.0 miljoen (AD) maar 20.0 miljoen.

D. De omzet in 2015 was 10.8 miljoen. AD schat voor het gehele jaar slechts 10.0 miljoen. Op basis waarvan?
Deze post is natuurlijk waar we allemaal mee worstelen. Ik schat dat er voor de rest vh jaar absoluut verbetering gaat optreden en schat 17.2 miljoen voor het jaar en dus nog 15.0 te gaan (1.8 miljoen licenties & 13.2 productsales).

Iedereen kan voor zichzelf een schatting maken vd omzet en aanpassen op mijn berekening (met dank aan AD voor de mooie opzet).

quote:

Toekomstbeeld schreef op 19 mei 2016 12:21:

@Beur: goed dat je mijn postings altijd eventjes extra onder de loep neemt :-) Houdt me scherp. Ook goed dat je jezelf, en daarmee ook Analytisch Denker, zo snel corrigeert.

Jij vroeg eerder cijfers ter onderbouwing en dus dat doe ik dan. Met cijfertjes zit ik er echt niet zo vaak naast. Dat zal wel iets met mijn financiële achtergrond te maken hebben. :-)

Tav de operationele kosten zal ik er ook echt niet naast zitten. De omzet is een gok voor iedereen.

quote:

Toekomstbeeld schreef op 19 mei 2016 12:40:

@Malterego73: had het nog eventjes nagezocht en je hebt helemaal gelijk. Die licenties zijn al gecasht in eerdere jaren.

Is dan wel vreemd dat ze die milestone betaling van 20 miljoen USD (was toch 20?) van Salix van eind 2014 voor de eerste verkoop op de US markt wel 100% direct in de omzet hebben genomen.

Weet jij (of iemand anders) waarom ze verschillende methodes hanteren?

quote:

lucas D schreef op 19 mei 2016 10:46:

De koers zal in aanloop naar 25 mei nog wel (flink?)wat oplopen, is mijn verwachting.

quote:

Hoopmazzel schreef op 19 mei 2016 13:47:

[...]

AVA =oude koek.Verantwoording afleggen over 2015 dus.

quote:

A & A schreef op 19 mei 2016 14:09:

[...]
Hoe zo denk je dat de koers zal oplopen en wat voor reden zou daar dan voor zijn