DeBeurs.nl

DeZwarteRidder 2 november 2016 09:12

0

TIE Kinetix: Private Offer for the Business Received
November 2 - 2016 -

TIE Kinetix N.V. announces that it has received a non-binding offer for all of its activities amounting to € 25-28.8 million payable with a vendor note to be issued to TIE Kinetix NV.

The non-binding offer was made by DW Vastgoed Holding BV (“DW”), a long term TIE Kinetix shareholder owning 25,8% of the shares, and includes:

TIE Kinetix NV sells all of its subsidiaries and activities to a newly incorporated holding (‘Newco’) owned by DW;
All of the subsidiaries and activities are valued at € 25 million, to be increased with the effects of dilution caused by the future exercise of currently outstanding warrants and other instruments that could amount to € 3.8 million (together referred to as ‘the Purchase Price’);
The Purchase Price will be entirely paid with a vendor note, to be issued by Newco to TIE Kinetix NV;
At future exercise of the outstanding warrants and other instruments, the proceeds thereof will flow to Newco and will be added to the vendor note. The Purchase Price and vendor note could as a result increase up to € 28.8 million;
The vendor note has a 7 year tenor and carries a fixed interest component and a variable interest component. The fixed interest component is set at 2% per annum and the variable interest component is set at 0-6% per annum, and depends on the future performance of the acquired activities. The vendor note will be secured with a pledge on the acquired activities.
Existing shareholders in TIE Kinetix NV may elect to exchange their shares in TIE Kinetix NV into a direct ownership in the note (% ownership in TIE Kinetix NV exchanged for a similar percentage ownership in the Note).
DW will convert its current shareholding in TIE Kinetix NV into equity of Newco, therewith reducing the value of the vendor note with 25.8%. The security of pledge on the acquired activities will not be changed as a result of this conversion.

TIE Kinetix is examining this offer and will provide more information when practically possible.

TIE Kinetix is a public company listed at Euronext Amsterdam with 1,592,704 shares currently outstanding excluding 435,135 warrants and other instruments (NYSE Euronext: TIE Kinetix).

scheiber 2 november 2016 11:43

0

Volgens mij is 6 keer de omzet belachelijk laag gewaardeerd ...
Nog los daarvan dat velen een jarenlange negatief tenderende koershistorie hebben
Nog los ervan dat er bij de 1:100 samnvoeging ff 10% van ons belang is afgepikt,
Laat staan dat de fantastische order intake van de afgelopen twee jaar hier mee is gematerialiseerd....

aextracker 2 november 2016 19:30

0

't is 1,2 keer de omzet 2015 en daarmee ecquivalent aan aandeelwaarde a ca. euro 17,00\ aandeel.

Dat de koers en handel amper reageert is typisch en begrijpelijk;
1.) De zekerheid achter de vendor note voor aandeelhouders anders dan WD is discutabel en twijfelachtig.
2.) De rente die DW daar vast tegenover stelt bedraagt 1/3e van de rente die TIE hem bood bij de EU debacle in 2015 en andere financiele crises (6%) , waar DW bijsprong.
3.) De constructie ademt "complexiteit & intransparantie" uit op onderdelen enmet maar 1 winnaar ; WD en MT.
De laatste omdat ze via deze constructie af zijn van "noterings gerelateerde kosten & meldingsplichtige gedragscodes en gedrag wat onder toezicht staat (AFM) oh ja en je het dan ook nog aandeelhouders waar je wat mee moet.

Teleurstellende ontwikkeling.

Tracker

Dit volgt blijkbaar , nadat aandeelhouders (zie andere draad) blijkbaar zijn gepoogd om tegen forse onderwaardering afstand te doen van warrants.

Tel daarbij uit , dat op 24 Novembe4r de Q-4 & jaarcijfers volgen en je weet wat er aan zit te komen.

marcello106 2 november 2016 21:23

0

Zo krijg je het verzoek om je warrants voor € 2,00 te verkopen aan een nieuwe investeerder en zo ligt er een bod op je warrants van een oude investeerder op tafel van € 8,60 (€ 15,60 minus € 7,00). Wel eerst € 7,00 aftikken en € 15,60 pas betaalbaar over 7 jaar, maar toch.

Het begin van een heuse biedingsstrijd?

Wat mij betreft is het wachten op een partij die een serieus bod doet EN bereid is de overnamesom cash te voldoen.

Kwiirk 2 november 2016 21:51

0

Waarom ben je aandeelhouder in TIE,toch niet om je aandelen om te wisselen in een 7-jarige lening en van af dat moment is TIE een blackbox. Wie verzint zoiets?

marcello106 2 november 2016 21:58

0

quote:
Kwiirk schreef op 2 november 2016 21:51:
Waarom ben je aandeelhouder in TIE,toch niet om je aandelen om te wisselen in een 7-jarige lening en van af dat moment is TIE een blackbox. Wie verzint zoiets?

De huidige koers reflecteert het geloof in de gekozen constructie.

Wie zoiets verzint? Goede vraag. Iemand die een poging doet een hoger bod uit te lokken?

aextracker 3 november 2016 07:26

0

quote:
Kwiirk schreef op 2 november 2016 21:51:
Waarom ben je aandeelhouder in TIE,toch niet om je aandelen om te wisselen in een 7-jarige lening en van af dat moment is TIE een blackbox. Wie verzint zoiets?

Kees Komen verzint zoiets, maar niet alleen.
Hij had niet voor niets de laatste 2 AvA's een rechterhand naast zich zitten.
Twee man sterk, geen vragen bij 25.8% van de aandelen en slechte resultaten , TIE uit de strop trekken met leningen en extra aandelen t.g.v. de EU bleeder en in de laatste AvA tegenstemmen daar waar het "verzoek om emissie\verwatering" betrof.

Zij die er waren zagen allen de reactie achter de tafel......

Met alle respect voor KK's enorme aandeel in de toko, maar deze intransparante constructie, waar de huidige gereguleerde rechten van andere aandeelhouders "verdampen in onzekerheid" geeft geen vertrouwenwekkend gevoel.
Elke andere aandeelhouder wordt hier nl. met "aan onbegrensde onzekerheid & risico's" opgescheept. Dit middels een statenloze positie in een lening. Hoe bedenk je het ?

Hoezo ?
Afgezien van DW & MT zal bij acceptatie elke andere aandeelhouder verliezer zijn (tenzij er in de achterkamers van alles al met elkaar is geregeld onderling".
In het laatste geval krijgt deze CFO zijn volgende juridische case aan zijn tot op heden niet "onbesproken gebleven broek" !

Het is te hopen dat de woorden van RvC & MT "geen gebakken lucht waren"; "We gaan oor het creeren van shareholdervalue" en "we want to be transparant, trustworthy global totally integrated leading software development company".

Ik begrijp dat DW vastgoed vanaf nu zijn bedrijfsstrategie gaat wijzigen van "stenen stapelen en uitventen", naar een software conglomeraat ?

Nee dit bod kent een andere achtergrond & aanleiding, dan we als lezers van PB meekrijgen.

Welke dat zijn ?
Ik kan er vele bedenken, maar laat het graag aan anderen over.
Verwacht wel dat dit < 3 weken duidelijk is of het;
a.) te goeder trouw voorstel is.
b.) UIt nood geboren werd.
c.) Of de aanzet is naar een einde beursnotering , waar het MT & de RvC's (oud en nieuw leden) aantonen , dat woorden idd door daden gevolgd worden die in het belang sijn van de aandeelhouder en diens loyaliteit.

Tracker

Argus 3 november 2016 10:13

0

Geachte Forumleden,

Voor de lening die over 7 jaar terug betaald moet worden zal toch minimaal ondersteund moeten worden door een bankgarantie. Of ben ik nou zo simpel
van geest.

DeZwarteRidder 3 november 2016 10:17

0

quote:
Olie B Bommel schreef op 3 november 2016 10:13:
Geachte Forumleden,

Voor de lening die over 7 jaar terug betaald moet worden zal toch minimaal ondersteund moeten worden door een bankgarantie. Of ben ik nou zo simpel
van geest.

Je bent echt te simpel: het enige onderpand dat men krijgt is (in feite) Tie Kinetix zelf.

Als Komen genoeg geld had voor een bankgarantie, dan had hij wel in cash betaald.

[verwijderd] 3 november 2016 12:04

0

Hoe langer ik nadenk over deze constructie hoe belachelijker ik hem vind.

Ik ben notabene aandeelhouder van TIE maar vrees dat ik eventueel uitgerookt ga worden en opgescheept wordt met een stukje in een lening die mogelijk nooit betaald gaat worden en ondertussen 7 jaar lang het eigendom afgeef aan iemand die ik niet betaald betrouwbaar vind en dan druk ik mij voorzichtig uit.

Er moet heel veel meer duidelijkheid komen, een bankgarantie zou natuurlijk ideaal zijn maar kost natuurlijk geld en hij wil voor niets het eigendom kopen in ruil voor een I O U.

En dan in 7 jaar de tent lopen uitmelken ofzo of volproppen met schulden uit weer een andere BV en vervolgens ploft NEWCO met lening en al en worden de TIE assets 'gered' voor een appel en een ei door OLDCO en hoppa, bijna gratis bedrijf.

Dit moet nooit geaccepteerd worden door de aandeelhouders en zeker ook niet door het bestuur en de RvC.
Als die al wel gaan supporten dan zegt dit ook genoeg over deze personen die dan zo snel mogelijk weggewerkt dienen te worden want dan zijn ze gewoon gekocht.

Argus 3 november 2016 20:21

0

quote:
R0ME0 schreef op 3 november 2016 12:04:
Hoe langer ik nadenk over deze constructie hoe belachelijker ik hem vind.

Ik ben notabene aandeelhouder van TIE maar vrees dat ik eventueel uitgerookt ga worden en opgescheept wordt met een stukje in een lening die mogelijk nooit betaald gaat worden en ondertussen 7 jaar lang het eigendom afgeef aan iemand die ik niet betaald betrouwbaar vind en dan druk ik mij voorzichtig uit.

Er moet heel veel meer duidelijkheid komen, een bankgarantie zou natuurlijk ideaal zijn maar kost natuurlijk geld en hij wil voor niets het eigendom kopen in ruil voor een I O U.

En dan in 7 jaar de tent lopen uitmelken ofzo of volproppen met schulden uit weer een andere BV en vervolgens ploft NEWCO met lening en al en worden de TIE assets 'gered' voor een appel en een ei door OLDCO en hoppa, bijna gratis bedrijf.

Dit moet nooit geaccepteerd worden door de aandeelhouders en zeker ook niet door het bestuur en de RvC.
Als die al wel gaan supporten dan zegt dit ook genoeg over deze personen die dan zo snel mogelijk weggewerkt dienen te worden want dan zijn ze gewoon gekocht.

Als de directie en de raad van bestuur dit accepteert zijn ze net zoveel waard als het afvoerputje !

marcello106 3 november 2016 22:03

0

Beursblik: bod op TIE Kinetix volgens NIBC ingewikkeld
Donderdag 3 november 2016 08:55
NIBC verlaagt advies naar Neutraal.
(ABM FN-Dow Jones) NIBC heeft donderdag het advies voor TIE Kinetix vanwege de recente koersstijging verlaagd van Accumuleren naar Neutraal, terwijl het koersdoel ongewijzigd bleef op 11,50 euro.
Analist Martijn den Drijver zei bij een bod op TIE Kinetix, zoals deze door DW Vastgoed woensdag werd gedaan, de voorkeur te geven aan een bod in contanten en niet aan een lening, een zogenoemde vendor loan, die door een holding van DW wordt verstrekt aan TIE.
Aandeelhouders kunnen ervoor kiezen om hun aandelen TIE in te wisselen in ruil voor een evenredig deel van de lening. Onder het voorstel verkoopt TIE al zijn onderdelen en activiteiten aan een nieuw op te richten onderneming, eigendom van DW.
Den Drijver benadrukte dat er nog veel details in het voorstel ontbreken, wat volgens de analist een waardering van het bod vrijwel onmogelijk maakt. Daarbij is veel afhankelijk van de toekomstige prestaties van de nieuw op te richten onderneming.
Het aandeel TIE Kinetix sloot woensdag op een rood Damrak 8,3 procent hoger op 10,50 euro.
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
Copyright ABM Financial News. All rights reserved
(END) Dow Jones Newswires
November 03, 2016 03:55 ET (07:55 GMT)

aextracker 4 november 2016 07:35

0

Op 2 nov. 6.717 aandelen verhandeld. Slot dag up 10%.
Op 3 nov. 12.2105 aandelen verhandeld , close dag -/- 2.29%.

Beide dagen een blok van 4.000 aandelen op 9.09 in de opening biedt.
Dat kan dezelfde persoon zijn. AFM & boekje komende 2 weken dus goed in de gaten houden. In principe moeten verkopen door "related parties & insiders" nl. bij de AFM gemeld worden.

Het is zeker, dat iemand niet wil dat de koers te ver oploopt en er per dag fors ingelegd en uitgekocht wordt. De gekozen "vendor note"et grote onzekerheden voedt deze gedachte.
Wie o wie moet zich melden ?

Indien Kees Koomen theoretisch de enige bieder is en als visie heeft om middels een "aan ongekende onzekerheid grenzende uitrookaktie" (vendor note zonder rechten of een aandeel in een legen beurshuls), andere aandeelhouders te "verunsicheren", dan heeft hij niet meer dan 32.000 aandelen uit de markt te kopen. Dat kan < 1 week geregeld zijn op deze wijze.

Daarna is aandeelhouder Koomen verplicht een bod te doen op alle aandelen van TIE KINETIX en wordt TIE gedwongen hier op in te gaan (stap 2 ?) en een Bava uit te schrijven.
Het stemgedrag op die bava zal alles zeggend zijn.

In dat geval rest Kees Koomen een koud kunstje om met enkele aandeelhouders samen de 25 - 28 miljoen op te brengen (financieel te dekken).
Evt. andere geinteresseerde partijen , die TIE KINETIX tegen een te forse discount in handen willen krijgen worden zodoende meteen "geside lined".

Tevens ziet TIE KINETIX zich daarmee verlost van alle ballast verbonden aan een beursnotering om in alle vrijheid het bedrijf tegen een hogere waarde aan een derde door te verkopen.
Er zullen vast enkele DG specialisten in Amerika verkeren die de waarde van het bedrijf niet als een struikelblok ervaren om dit te doen.
De vraag luidt waarom het tot op heden TIE KINETIX op eigen kracht niet gelukt en dit voor alle aandeelhouders tot een zeker (cash based offer) tot rendement te laten komen en of daar aktief beleid op heeft gestaan.

Zoals NIBC al stelde; Een ongewoon aanbod.
Ergo er zal het e.e.a. aan zitten te komen.
Afhankelijk hoe de CEO & CFO hier mee omgaan is het de volgende casus, waar de huidige CFO zijn blazoen (niet vrij van vreemde ervaringen op bestuurlijk niveau bij Wessanen & Qurius) verder riskeert te vertroebelen.
Een zichzelf respecterende CFO zou dat voor een derde keer niet op zijn geweten willen hebben.
Het is te hopen dat Michiel Wolfswinkel deze keer een houding inneemt en gedrag vertoont waarbij hij "transparant en op waarde te schatten gerichte akties" neemt en de belangen van aandeelhouders & TIE KINETIX opkomt". Datzelfde zou je (o.b.v. diens woorden de afgelopen 10 jaar) van CEO Jan Sundeling mogen verwachten.

Conclusie; Het komt er uiteindelijk nu op aan of er jarenlang gehandeld is op de wijze zoals TIE deze als kernwaarden heeft gecomuniceerd ; Transparancy, integrity & shareholder value developmnt in focus.

Tracker

Het aantal gisteren

aextracker 5 november 2016 08:41

0

Vrijdag 4 november ; 3848 aandelen verhandeld, close -/- 5.5% op 9.69
Conclusie; In 3 dagen na "non binding offer" Kees Koomen , 23 K aandelen verhandeld. Dat is 1.5 %

Tracker

Diegy 8 november 2016 08:45

0

De laat van 4500 stukken word steeds lager gezet. Nu op 9,70. Lijkt wel alsof degene er perse van af wilt en steeds lager gaat in de laat. de bied stelt niet veel voor. Als er 1 dumpje komt van 500 stukken staat de koers alweer op 9,00.

[verwijderd] 8 november 2016 11:28

0

Dat bod is gewoon geen bod, dat is niks, compleet lachwekkend.

Geef mij alle controle en macht over een bedrijf en ik hoop u over 7 jaar te kunnen betalen met ondertussen een belachelijk lage rente voor zulk een contructie.

Er klopt helemaal niets van.

Wegwezen met dit soort onzin biedingen.

Ik bied in een zelfde constructie ook 150 euro voor ASML, ondertussen laat ik alle winst in mijn zak lopen en na 7 jaar heb ik nog steeds geen idee hoe ik het moet gaan betalen en krijgen de aandeelhouders de assets weer terug...., ja doei.

Dinald 9 november 2016 12:39

0

Het is wél een origineel bod. Daarbij krijg je tussen de 2 en 8 % rente op een lening voor ongeveer anderhalf keer de beurskoers. Dus tussen de 3 % en 12 % ontvang je op je huidige kapitaalinvestering in TIE. Met een aflossing na 7 jaar van de lening. Als zekerheid krijg je pandrecht op de activiteiten.
In plaats van dividend "0" zoals tot op heden en de nabije toekomst is dit bod toch niet zó belachelijk.
K ben benieuwd of de komende kwartaalcijfers prestaties van TIE weergeven die rechtvaardigen dat er richting die 8% (=12% ?) rente gegaan wordt.

DeZwarteRidder 9 november 2016 13:07

0

quote:
Dinald schreef op 9 november 2016 12:39:
Het is wél een origineel bod. Daarbij krijg je tussen de 2 en 8 % rente op een lening voor ongeveer anderhalf keer de beurskoers. Dus tussen de 3 % en 12 % ontvang je op je huidige kapitaalinvestering in TIE. Met een aflossing na 7 jaar van de lening. Als zekerheid krijg je pandrecht op de activiteiten.
In plaats van dividend "0" zoals tot op heden en de nabije toekomst is dit bod toch niet zó belachelijk.
K ben benieuwd of de komende kwartaalcijfers prestaties van TIE weergeven die rechtvaardigen dat er richting die 8% (=12% ?) rente gegaan wordt.

Het is een heel slim bod, want Komen steekt er geen cent eigen geld in (behalve z'n eigen aandelen Tie).
Dit betekent dat Tie wordt opgezadeld met het betalen van rente en aflossing op deze lening.

Tenminste als ik het goed begrepen heb...

Dinald 9 november 2016 13:27

0

Yep, zo zie ik t ook. Komen steekt er natuurlijk wel wat in: de waarde van zijn eigen aandelen zit immers niet in de lening.
Wellicht is deze manier van overnames in bv de VS niet ongewoon. Ik weet t niet. Forum?
De vraag is alleen : "waarom"? Regel 1: wat levert het op? Hoe is die vraag voor Komen ingevuld?

DeZwarteRidder 9 november 2016 13:49

1

quote:
Dinald schreef op 9 november 2016 13:27:
Yep, zo zie ik t ook. Komen steekt er natuurlijk wel wat in: de waarde van zijn eigen aandelen zit immers niet in de lening.
Wellicht is deze manier van overnames in bv de VS niet ongewoon. Ik weet t niet. Forum?
De vraag is alleen : "waarom"? Regel 1: wat levert het op? Hoe is die vraag voor Komen ingevuld?

Volgens mij is dit een 'leveraged buyout'.

Vertraagd	16 apr 2024 16:22
Koers	1,450
Verschil	+0,010 (+0,69%)
Hoog	1,450
Laag	1,410
Volume	3.726
Volume gemiddeld	2.929
Volume gisteren	231

13 sep	TIE Kinetix rondt verkoop van activit...
02 aug	Omzet TIE Kinetix in de lift
26 jul	TIE Kinetix verkoopt alle activiteite...
07 jul	Komen meldt kleiner belang in TIE
04 jul	Axxion nipt groter in TIE Kinetix
23 mei	TIE Kinetix tekent contract met L&M
mei '23	TIE Kinetix blijft in rode cijfers
apr '23	Meerderheid wil dividend Tie Kinetix ...
apr '23	TIE Kinetix tekent meerjarig contract...
mrt '23	TIE sluit nieuw contract met The Stow...

TIE « Terug naar discussie overzicht

Ongewoon bod op Tie

Meedoen aan de discussie?

Direct naar Forum

Detail

TITAN nieuws meer