DeBeurs.nl

[verwijderd] 20 januari 2017 09:29

0

quote:
Gerbson schreef op 20 januari 2017 02:35:
Wat zou een goed instapmoment zijn?

Dat ligt er aan wat je planning is. Wil je voor een korte of lange termijn investeren?

De koers stond nog geen 2 jaren geleden boven 30€.
Daarna is er veel gebeurd maar al met al denk ik dat het zwaar overdreven is.
Inmiddels staat de koers ruim 20% boven het dieptepunt van 2 maanden geleden maar nog steeds op het niveau van 6 jaren geleden!

Ik verwacht dat het vertrouwen op termijn zal terugkeren, mede gezien vanwege o.a. de investerings vooruitzichten in de infrastructuur en de gestegen olieprijs.

De jaarcijfers komen op 16 februari, ik verwacht dat er dan, of daarvoor, ook wat nieuws komt mbt de nieuwe ceo. Daarnaast is voor mij de prognose erg belangrijk. Zijn beide veelbelovend dan kan het vertrouwen snel terugkeren.
Vallen ze tegen dan kan de koers nog een tijdje rond de 13€ blijven schommelen.

Ik heb er een verkoopkoers van 24€ aangehangen en wacht het af. Als je geen haast hebt lijkt me dit een goede investering mits je niet zenuwachtig wordt van de day-to-day schommelingen.

Je zou ook kunnen wachten en kijken wat de koers op 16-17 februari doet.

Succes met je beslissing.

effegenoeg 20 januari 2017 10:33

0

quote:
JacobusJW schreef op 19 januari 2017 22:43:
[...]

Dat klopt. Ondertussen wel op lage koersen bijgekocht. Jij ook?
Veel kan me op een dergelijke koers niet gebeuren.
Ik heb er vertrouwen in en o.a. tijd zat. ;-)

Nee, meer op zoek naar andere parels als Intertrust,Beter Bed, Stern en Valeu8

Gerbson 21 januari 2017 17:21

0

quote:
JacobusJW schreef op 20 januari 2017 09:29:
[...]
Dat ligt er aan wat je planning is. Wil je voor een korte of lange termijn investeren?

De koers stond nog geen 2 jaren geleden boven 30€.
Daarna is er veel gebeurd maar al met al denk ik dat het zwaar overdreven is.
Inmiddels staat de koers ruim 20% boven het dieptepunt van 2 maanden geleden maar nog steeds op het niveau van 6 jaren geleden!

Ik verwacht dat het vertrouwen op termijn zal terugkeren, mede gezien vanwege o.a. de investerings vooruitzichten in de infrastructuur en de gestegen olieprijs.

De jaarcijfers komen op 16 februari, ik verwacht dat er dan, of daarvoor, ook wat nieuws komt mbt de nieuwe ceo. Daarnaast is voor mij de prognose erg belangrijk. Zijn beide veelbelovend dan kan het vertrouwen snel terugkeren.
Vallen ze tegen dan kan de koers nog een tijdje rond de 13€ blijven schommelen.

Ik heb er een verkoopkoers van 24€ aangehangen en wacht het af. Als je geen haast hebt lijkt me dit een goede investering mits je niet zenuwachtig wordt van de day-to-day schommelingen.

Je zou ook kunnen wachten en kijken wat de koers op 16-17 februari doet.

Succes met je beslissing.

Sowieso bedankt voor je advies! Ik zou zeggen dat ik het liefst na ong. een jaar verkoop, en dan mik ik op ong 10% rendement. Ik wacht denk ik de huidige koers even af. Bij 5% lager ga ik inkopen.

Umi1 21 januari 2017 19:19

0

quote:
JacobusJW schreef op 19 januari 2017 20:07:
Wanneer zou Arcadis beginnen met het inkopen van 1 miljoen aandelen tbv Stichting Lovinklaan (werknemers Arcadis)?

Heeft iemand hier al iets over gelezen?

www.arcadis.com/en/global/investors/s...

INVESTORS
Share repurchase program
To cover Arcadis' outstanding obligations resulting from Arcadis Long Term Incentive Plan(s) and other allocations of shares to Arcadis employees, Arcadis will repurchase up to 1 million Arcadis shares over the next six months. The shares repurchased will be held by Arcadis as treasury shares until they are distributed to participants.

Arcadis started this program on 7 January 2016. The program will be executed by an intermediary within the limitations of the applicable laws and regulations and the articles of association of Arcadis.

edit; zie net dat dit 2016 is :)

[verwijderd] 22 januari 2017 17:21

0

quote:
Gerbson schreef op 21 januari 2017 17:21:
[...]

Sowieso bedankt voor je advies! Ik zou zeggen dat ik het liefst na ong. een jaar verkoop, en dan mik ik op ong 10% rendement. Ik wacht denk ik de huidige koers even af. Bij 5% lager ga ik inkopen.

Ik mik op 100% binnen 2 jaren wat mijn Arcadis aandelen aangaat, dan mag 10% in een jaar geen probleem zijn.;-)

[verwijderd] 23 januari 2017 16:38

0

quote:
Gerbson schreef op 20 januari 2017 02:35:
Wat zou een goed instapmoment zijn?

Dat weet je nooit. Het enige is dat dit aandeel historisch laag staat en dit natuurlijk wel een reden heeft. Ik zie echter een mooie toekomst voor de infrastructuur-, water- en urbanisariemarkt. En dat is de reden dat ik denk dat het wel weer goed komt met dit bedrijf. Ik leg ze op de plank en kijk over een jaar of twee wel weer eens hoe het erbij staat.

[verwijderd] 23 januari 2017 18:06

0

quote:
JacobusJW schreef op 10 januari 2017 17:58:
De shortpositie per 17 januari zijn:

Lansdowne Partners met 0,80% vanaf 2.1.2017
Kuvari Partners met 0,83% vanaf 2.1.2017
Marshall Wace met 0,59% vanaf 27.10.2016
Lucerne Capital met 0,68% vanaf 9.11.2016
TT International met 0,74% vanaf 27.10.2016

Totaal 3,64% oftewel ca. 3 miljoen aandelen.

Tot en met gisteren geen wijzigingen in de shortposities. Het is zoals hierboven beschreven.

[verwijderd] 25 januari 2017 22:59

0

seekingalpha.com/article/4039035-arca...
Arcadis: Improved Business Drivers, New Management And A Potential Short Squeeze

Jan.24.17 | About: Arcadis NV (ARCVF)
The Investing Dutchman The Investing DutchmanFollow(158 followers)
Value, long only, long-term horizon, research analyst
Send Message
Summary

Business drivers turned positive.

Management switch a return to its roots.

Bonus drivers with Trump's spending and a potential short squeeze.

It has been 8 months since I wrote my first article on Arcadis (OTC:ARCVF). The stock had just lost 50% of its value in a few months as a result of what seemed to be a 'perfect' storm of events. Eight months later, there have been some very noteworthy developments. This update reflects on the original sources of fear, the developments since then and the road ahead. I find that while Arcadis certainly has its risks, its depressed price and upside more than compensate for this. In fact, compared to last year, Arcadis is an even bigger buy.

The company

For those unfamiliar, Arcadis is a project management, advisory and engineering firm operating in four divisions: infrastructure, water, environment and buildings. Geographically, it operates in four areas: North-America, Emerging Markets, continental EU and UK. Figure 1 shows the revenue splits for both.

What about that bad news from last time?

The aforementioned perfect storm was a wide range of setbacks. First, Arcadis had (and still has) some Brazil exposure. Last summer, consensus on Brazil was somewhere between dead and buried. Figure 2 shows iShares MSCI Brazil Capped ETF (NYSEARCA:EWZ) since that moment. Along with the prices of oil and iron ore, Brazilian shares rallied to become the best performers of 2016. While this is no guarantee for a soaring economy, we might have seen the worst for now. In fact, last week news broke that a joint fund by China and Brazil worth $20 billion will start financing infrastructure projects as early as this March. With a leading infrastructure position and experience in the region, Arcadis may be a good candidate to benefit from such expenditure. Arcadis' involvement in a potential corruption scandal has faded away too. Aside from a few site visits and some documentation request, there was never any serious suspicion. All in all good developments that provide a basis to capture future earnings.
More important are operations in the US as they make up for a third of all revenues. First was the adversity around oil and gas investments. US shale companies decreased capital expenditure tremendously when oil prices hit their low point. Unlike with large oil fields, where initial capex leads to long-term production at low incremental costs, shale production is much more flexible. Therefore, output declines faster and capex cuts are 'felt' sooner in production volumes. This also means these investments are prone to bounce back sooner. Indeed, we already see US shale production increasing: US drillers just added the most rigs in three years. Second, infrastructure in the US is one of the industries that is to profit most from the Trump presidency. The enormous infrastructure plans set the company up for future business. Though not visible on the current backlog, these provide a large opportunity for US activities. The acquisitions that strengthened presence in the area may ultimately pay off in this context.

Management Switch

At the October trading update, Arcadis announced the departure of Neil McArthur as CEO. The official reason for his departure was a 'difference of opinion on Arcadis' path moving forward'. However, the true reason for his departure is more likely attributable to the lack of strategic transparency going forward. With all of its industries being fairly cyclical, one can expect some volatility in earnings through the cycles. The strategy under the old CEO was one of pursuing growth through acquisitions, leading to two significant purchases in 2014. Even though there is little wrong with these businesses fundamentally, it is debatable whether the price paid was appropriate. In hindsight, the timing was unfortunate, as the culmination of aforementioned adversity materialized shortly after the takeovers.

It is a strong and clear measure to replace the CEO. In the Netherlands, it is also a rarely seen phenomenon. As a result, the price reaction was heavy: shares plunged on the news and although they have gained back quite some ground, the full recovery has yet to take place. With this shift in leadership, the Arcadis' board of directors essentially admitted the unfortunate fit of McArthur as CEO. While the search for a new CEO is ongoing, CFO Renier Vree is acting interim CEO. Vree received a CFO of the year award in 2015, with specific mentioning of his strong focus on working capital and the integration of acquisitions. He is also believed to be more conservative (his background as a controller may help with that) and thus a proponent of the more conservative approach Arcadis used to adopt. This will undoubtedly show when the yearly results - and outlook - are presented on February 16.
Risks

There are a couple of key risks that could have impact on this thesis. First, there is uncertainty regarding the new CEO. While I believe that the board has learned its lesson with McArthur, there is always the risk that the new CEO turns out to disappoint. With the events of the last months, the board will likely place a strong emphasis on this risk. I therefore expect a conservative choice, in line with the company's plans going forward. Second, receivables have been increasing over the past few periods. This is partially due to the payment structure of certain contracts (especially in the Middle East), but increases the overall credit risk on the balance sheet. Third, there is a significant amount of goodwill (€1 billion) from the aforementioned acquisitions. If integration (or results) of the new companies turns out to be poor, management will have to take a hit on that item, decreasing balance sheet quality. At a current net debt/EBITDA of just 1.6x and plenty of room in the bank covenants, this is no immediate concern. However, it is something to closely monitor.

Conclusion

Since my last contribution on the company, Arcadis has managed to create another heavy news flow. I did certainly not expect the change in leadership. Nevertheless, I welcome the change as it shows the company is truly on its way back. The fundamental business drivers have changed for the positive, especially with a possible infrastructure spree in the US. The two large acquisitions were expensive, but set the company up to profit from these drivers. It is now up to the board to find a CEO that can get the most out of this potential. Historically, the company has traded at around 18 times earnings. The amount of downside currently priced in at a forward PE <10 is enormous. Added to the large amount of short positions, Arcadis remains a strong long-term buy.

Spes 25 januari 2017 23:03

0

quote:
JacobusJW schreef op 23 januari 2017 18:06:
[...]

Tot en met gisteren geen wijzigingen in de shortposities. Het is zoals hierboven beschreven.

Heb even alle laatste posities (ook vorige jaren) opgeteld vanuit het gepubliceerde interne AFM register en kom op 7,37%. Hierdoor zeer de neiging mijn laatste liquide middelen Arcadis in te zetten.
Edit: positie <0,2 meegeteld en daarna hoeft niet meer te worden gerapporteerd. In werkelijkheid dus minder.

[verwijderd] 26 januari 2017 09:37

0

quote:
flying dutchman schreef op 25 januari 2017 22:59:
seekingalpha.com/article/4039035-arca...
Arcadis: Improved Business Drivers, New Management And A Potential Short Squeeze

Jan.24.17 | About: Arcadis NV (ARCVF)
The Investing Dutchman The Investing DutchmanFollow(158 followers)
Value, long only, long-term horizon, research analyst

Erg duidelijk verwoord. Bedankt voor het plaatsen.

[verwijderd] 26 januari 2017 09:46

0

quote:
Spes schreef op 25 januari 2017 23:03:
[...]
Heb even alle laatste posities (ook vorige jaren) opgeteld vanuit het gepubliceerde interne AFM register en kom op 7,37%. Hierdoor zeer de neiging mijn laatste liquide middelen Arcadis in te zetten.
Edit: positie <0,2 meegeteld en daarna hoeft niet meer te worden gerapporteerd. In werkelijkheid dus minder.

Ik zag dat de AFM zijn rapportage onlangs heeft gewijzigd, o.a. mbt de posities <0,5%.
Ik zal hier binnenkort de volledige shorterslijst plaatsen.

Ben persoonlijk niet rouwig om de hogere shortpositie.
Mochten de cijfers en outlook meevallen dan kan dit een geweldig opwaarts effect geven.
Mochten de cijfers en outlook op 16 februari nog wat tegenvallen dan geeft dat mooie bijkoopkansen. Voor mij staat echter vast dat dit een super aandeel voor de langere termijn is.

[verwijderd] 26 januari 2017 09:54

0

Betreffende artikel seekingalpha

Geen melding van de onregelmatigheden in de financiele verslaggeving van Arcadis
Geen melding dat boeken van Hyder/Callison veel te positief ingeschat waren.

Dit is beiden gerelateerd aan werkzaamheden van CFO (net als werkkapitaal overigens), die nu interim CEO is.

Geen melding dat (bijna) hele bestuur Arcadis relatief nieuw is en dat het dus maar afwachten is, of het aan McArthur lag.

Wat mij betreft dus een verre van volledig stuk, waarbij veel vraagtekens niet genoemd worden.

Gewoon wachten op nieuwe CEO en strategie-update dus.

totoo 26 januari 2017 13:17

0

quote:
Bolo schreef op 26 januari 2017 09:54:
Betreffende artikel seekingalpha

Geen melding van de onregelmatigheden in de financiele verslaggeving van Arcadis
Geen melding dat boeken van Hyder/Callison veel te positief ingeschat waren.

Dit is beiden gerelateerd aan werkzaamheden van CFO (net als werkkapitaal overigens), die nu interim CEO is.

Geen melding dat (bijna) hele bestuur Arcadis relatief nieuw is en dat het dus maar afwachten is, of het aan McArthur lag.

Wat mij betreft dus een verre van volledig stuk, waarbij veel vraagtekens niet genoemd worden.

Gewoon wachten op nieuwe CEO en strategie-update dus.

totoo 26 januari 2017 13:18

0

Stilte voor de storm! (Zoals laatste 4 kwartalen)

[verwijderd] 26 januari 2017 15:53

0

Ik kijk uit naar de jaarcijfers maar vooral naar de verwachtingen voor dit jaar e.v.

Het verleden is in feite niet meer relevant, daar kun je nog jaren over filosoferen maar voegt weinig tot niets meer toe. Dat ze misschien teveel hebben betaald voor Hyder en dat er wat wijzigingen in de top zijn geweest doen hier niets aan af. De cijfers, daar gaat het uiteindelijk om.

Ik ga ervan uit dat er een conservatieve ceo wordt gekozen, een zwaargewicht.

Dat de shorters nu aan het sodemieteren zijn met de koers ligt voor de hand omdat zij nog met miljoenen aandelen opgezadeld zitten.

De komende weken worden, volgens mij, erg interessant.

[verwijderd] 26 januari 2017 17:27

0

quote:
Spes schreef op 25 januari 2017 23:03:
[...]
Heb even alle laatste posities (ook vorige jaren) opgeteld vanuit het gepubliceerde interne AFM register en kom op 7,37%. Hierdoor zeer de neiging mijn laatste liquide middelen Arcadis in te zetten.
Edit: positie <0,2 meegeteld en daarna hoeft niet meer te worden gerapporteerd. In werkelijkheid dus minder.

De AFM maakte zojuist melding van een foutief gepubliceerde short lijst.
Hoezo foutief? Waarom mogen we de posities onder de 0,5% niet weten?

Het stinkt, aan alle kanten.

[verwijderd] 26 januari 2017 19:37

0

quote:
JacobusJW schreef op 10 januari 2017 17:58:
De shortpositie zijn;

Lansdowne Partners met 0,90% vanaf 2.1.2017
Kuvari Partners met 0,93% vanaf 2.1.2017
Marshall Wace met 0,59% vanaf 27.10.2016
Lucerne Capital met 0,68% vanaf 9.11.2016
TT International met 0,74% vanaf 27.10.2016

Totaal 3,84%.

Bovenstaand de shortposities t/m gisteren.
Dit zijn alle bekende shortposities >0,5%.

Spes 26 januari 2017 20:09

1

quote:
JacobusJW schreef op 26 januari 2017 17:27:
[...]
De AFM maakte zojuist melding van een foutief gepubliceerde short lijst.
Hoezo foutief? Waarom mogen we de posities onder de 0,5% niet weten?

Het stinkt, aan alle kanten.

Als ik tijd heb zal ik ze hier posten. Blij dat ik die interne lijst dinsdagavond meteen had opgeslagen.

[verwijderd] 26 januari 2017 21:52

0

quote:
Spes schreef op 26 januari 2017 20:09:
[...]
Als ik tijd heb zal ik ze hier posten. Blij dat ik die interne lijst dinsdagavond meteen had opgeslagen.

Dank je.

Dat had ik ook maar delete ze de dag erna. :-(
Nog geprobeerd via mega.nz (op draadje 'raad waar ie staat") maar tevergeefs.

[verwijderd] 26 januari 2017 21:53

0

quote:
JacobusJW schreef op 26 januari 2017 21:52:
[...]

Dank je.

Dat had ik ook maar delete ze de dag erna. :-(
Nog geprobeerd via mega.nz (op draadje 'raad waar ie staat") maar tevergeefs.

Jacobus, er zitten meer shorters in Arcardis dan gedacht. Had jij dit verwacht?

Vertraagd	23 apr 2024 17:35
Koers	60,150
Verschil	0,000 (0,00%)
Hoog	60,200
Laag	58,350
Volume	235.059
Volume gemiddeld	140.363
Volume gisteren	235.059

09 apr	Arcadis aan de slag voor Brits waterb...
02 apr	Jefferies verhoogt koersdoel Arcadis
01 mrt	Arcadis wint vier raamcontracten bij ...
26 feb	Bank of America verhoogt koersdoel Ar...
26 feb	Jefferies verhoogt koersdoel Arcadis
22 feb	Techrally na overdonderende cijfers N...	6
22 feb	Beursblik: Arcadis doet het beter dan...
22 feb	Meer omzet en resultaat voor Arcadis
21 feb	Beursblik: weinig verrassingen bij Ar...
20 feb	Arcadis aan de slag met kanalen en ri...

Arcadis « Terug naar discussie overzicht

Arcadis 2017

Meedoen aan de discussie?

Direct naar Forum

Detail

Arcadis nieuws meer