relpinda schreef op 5 januari 2017 15:05:
Zojuist ontv.
5 januari 2017
In dit bericht geven wij u in overweging het aandeel Mobileye te kopen. In de afgelopen dagen is het aandeel op basis van positief bedrijfsnieuws eindelijk uit de trading range van de afgelopen maanden gebroken. Hiermee heeft het opwaarts momentum een nieuwe impuls gekregen.
Hieronder vindt u de achtergrond van deze beleggingssuggestie op basis van de fundamentele analyse en de toelichting op de technische analyse.
Koopsuggestie Mobileye
Disclaimer
Met vriendelijke groet,
ABN AMRO MeesPierson
Samenvatting
Mobileye, oog voor veiligheid
Een aandeel met toekomst
Extra impuls door samenwerking
Afhankelijkheid als uitdaging
Technische weerstanden doorbroken
Mobileye, oog voor veiligheid
Mobileye is een Israëlisch technologie bedrijf dat zich bezighoudt met de ontwikkeling van actieve veiligheidsvoorzieningen en geavanceerde hulpsystemen voor bestuurders van voertuigen. Met zelfontwikkelde camera’s, sensoren en software wordt de omgeving van de auto gescand op veranderingen of gevaar. Indien er gevaar is wordt er een signaal afgegeven of grijpt het systeem zelfstandig in. Een alledaags voorbeeld hiervan is de actieve cruise control (ACC) in de auto. De ACC zorgt voor een veilige afstand tot je voorganger en regelt dit automatisch door gas bij te geven of wat af te remmen. Dankzij deze en andere advanced driver assist systems (ADAS) wordt de autobestuurder steeds meer in staat gesteld de auto zelfstandiger te laten rijden.
Een aandeel met toekomst
Afgelopen jaren heeft Mobileye zich ontwikkeld tot de aanbieder van belangrijke technologische hulpsystemen. Wil een auto in de diverse crash tests in aanmerking komen voor de begeerde vier of vijf sterren dan behoren deze systemen tot de standaarduitrusting van de auto. Diverse grote autobouwers zoals BMW, Citroen, Ford, Mitsubishi en Volvo maken dan ook al langere tijd gebruik van Mobileye’s producten.
Eind vorige week kondigde Mobileye de strategische partnerovereenkomst met het digitale kaartenbedrijf HERE aan. Het in Eindhoven gevestigde HERE is grotendeels in handen van de Duitse autofabrikanten Audi, BMW en Daimler. Mobileye heeft de samenwerking met Tesla deze zomer verbroken, door een verschil van inzicht over toekomstige ontwikkelingen. Door de samenwerking met HERE groeit de potentiele afzetmarkt voor Mobileye weer aanzienlijk.
De partnerovereenkomst zelf heeft als doel om een navigatiesysteem te ontwikkelen die continue wordt ge-update met informatie uit de directe rijomgeving. Op deze wijze is de auto zich bewuster van zijn omgeving en daarmee beter in staat om hierop te reageren. Deze informatie helpt om op termijn auto’s autonoom (zonder bestuurder) te laten rijden.
Extra impuls door samenwerking
De afgelopen dagen volgde nog meer positief nieuws. Op dinsdag maakte Intel bekend dat het een belang van 15% neemt in HERE. Omdat in auto’s steeds meer microprocessoren zitten ziet Intel dat als een mooie groeimarkt. Daarnaast werd gisteren ook nog bekendgemaakt dat BWM, Intel en Mobileye dit najaar circa 40 BMW-7 series in Amerika en Europa de weg op sturen om het gezamenlijk ontwikkelde systeem voor autonoom rijden te testen. Doel is om in 2021 de zelfstandig rijdende BMW iNEXT te introduceren.
Afhankelijkheid als uitdaging
Wij verwachten dat de autosector goed kan profiteren van de verwachte wereldwijde groei. Echter de auto industrie is wel een uitermate cyclische en kapitaalintensieve sector waarin overcapaciteit de prijzen onder druk kan zetten en de winsten beperkt. Daarnaast is Mobileye erg afhankelijk van één productlijn en zitten de concurrenten niet stil. Dit betekent dat Mobileye zelfstandig of via samenwerkingsverbanden moet blijven investeren in nieuwe technologie
om de voorsprong die het heeft te behouden. Ook is Mobileye momenteel afhankelijk van één leverancier voor de microprocessors. ST Microelectronics produceert in één fabriek in Frankrijk de betreffende processoren. De samenwerking met Intel kan hier een oplossing zijn. Tot slot moet er in de wetgeving en in de verzekeringspolis een antwoord komen op de vraag wie er verantwoordelijk is wanneer een zelfstandig rijdende auto betrokken raakt bij een ongeval.
Fundamentele informatie
Koers 4 januari 2017: USD 42 Assetcategorie: Aandelen
Moat rating: Wide Marktcapitalisatie: EUR 8,3 miljard
Fondscode: 253470 K/W 2017 / Div%: 37x / nvt
ISIN code: NL0010831061 Opinie: Kopen
Fair Value: USD 55
Technische weerstanden doorbroken
Nadat Mobileye de samenwerking met Tesla heeft verbroken, heeft de koers van het aandeel in de laatste vier maanden van 2016 zich voornamelijk bewogen in de range van 35 tot circa 40 dollar. De ontwikkelingen van de afgelopen dagen hebben ervoor gezorgd dat de koers van het aandeel opwaarts uit deze range is gebroken. Nu ook het 20-daags en 50-daags gemiddelde niet voor weerstand zorgen ligt de weg vrij naar de vorige toppen op 52 en 64,5 dollar.
LZA ik ben niet long, weet het nog niet.