Bericht van augustus
Beursblik: koersdoelverlaging voor Bekaert
(ABM FN) ING heeft het koersdoel voor Bekaert flink verlaagd van 43,00 naar 29,00 euro, terwijl de bank het koopadvies handhaafde. Dit meldde ING woensdag in een analistenrapport naar aanleiding van de halfjaarcijfers van de fabrikant van staaldraad.
De analisten van ING stelden de raming voor het onderliggende bedrijfsresultaat (EBIT) voor 2018, 2019 en 2020 met respectievelijk 21, 16 en 14 procent neerwaarts bij na de "matte" resultaten over de eerste helft van dit jaar. Daarin daalde de onderliggende EBIT-marge van 7,4 procent naar 5,1 procent.
ING ziet voor 2018 nu een onderliggend bedrijfsresultaat van 228 miljoen euro met een bijbehorende marge van 5,4 procent. Voor 2019 staat er nu een taxatie van 268 miljoen euro op papier met een marge van 6,1 procent. Voor 2020 ligt de schatting voor dit resultaat op 298 miljoen euro met een marge van 6,6 procent.
ING verwacht wel dat het verdienvermogen zich in de tweede jaarhelft weer aftekent en gaat voor deze periode in de taxaties uit van een onderliggend bedrijfsresultaat van 117 miljoen euro met een marge van 5,6 procent. In de eerste helft van dit jaar kwam het resultaat uit op 111 miljoen euro.
Bekaert is lager gewaardeerd dan vergelijkbare bedrijven, zo stelden de marktvorsers. Volgens ING ligt dat onder andere aan de matige resultaten en zorgen over het vermogen van Bekaert om de marge richting de doelstelling van 10 procent te krijgen.
Het aandeel Bekaert noteerde woensdag op een rode beurs van Brussel 2,7 procent lager op 22,72 euro.