Beursblik: Berenberg verlaagt koersdoel Bpost
(ABM FN) Berenberg heeft dinsdag het koersdoel voor Bpost verlaagd van 10,00 naar 9,50 euro bij een ongewijzigd Houden advies.
“Bpost heeft nog steeds moeite om de plotse versnelling van de krimp van het postvolume in 2019 op te vangen, terwijl de andere divisies nog niet genoeg opleveren”, stelden de analisten van Berenberg in een rapport over de Europese postsector.
Berenberg benadrukte ook dat er beperkte zichtbaarheid is en dat er niet gerekend hoeft te worden dat de pakketdivisie voor redding zal zorgen.
De zakenbank verwacht verder dat de postvolumes op de middellange termijn waarschijnlijk fluks zullen blijven dalen, met een verwachte piek in 2020 van een krimp van ongeveer 9 procent.
Verder benadrukten de analisten dat door de benoeming van een nieuwe CEO ook de onzekerheid over een eventuele strategiewijziging toeneemt.
Tot nog toe zorgde het dividend voor een bodem in de koers, aldus Berenberg, maar de komende jaren is het dividend niet langer gedekt door de vrije kasstroom, waarschuwden de analisten.
Concrete resultaten met de kostenbesparingsplannen in de VS en België zouden voor wat ruggesteun kunnen zorgen.
Het aandeel Bpost sloot maandag 6,8 procent lager op 8,38 euro.