JohnCrab schreef op 2 april 2017 11:28:
[...]
1. far OTM
Koop 10x de DEC 18 @ 6,00 =>investering 10x 25 cent = 2,50
De delta van 1 call = 0,29 dus voor 10 calls 2,9. Dat wil dus zeggen dat als AGN 1 euro stijgt, de investering met 2,90 oploopt.
De calls zijn far OTM en verliezen dus behoorlijk aan verwachtingswaarde.
Bij vasthouden tot de einddatum winst als Aegon boven 6,25 noteert.
2. ATM
Koop 4x de DEC 18 @ 4,50 => investering 4 x 70 cent = 2,80
De delta van 1 call = 0,6 dus voor 4 calls 2,4. Dat wil dus zeggen dat als AGN 1 euro stijgt, de investering met 2,40 oploopt.
De calls zijn ATM en verliezen dus aan tijdswaarde, maar niet zoveel als de far OTM calls
Bij vasthouden tot de einddatum winst als Aegon boven 5,20 noteert.
3. ITM
Koop 3x de DEC18 @ 4 => investering 3 x 90 cent = 2,70
De delta 1 call = 0,72 dus voor 3 calls 2,16. Dat wil dus zeggen dat als AGN 1 euro stijgt, de investering met 2,16 oploopt.
De calls zijn ITM en verliezen dus nauwelijks tot geen tijdswaarde.
Bij vasthouden tot de einddatum winst als Aegon boven 4,90 noteert.
4. Aandelen
Koop 250 aandelen Aegon, de investering is een stuk groter nl 1200 euro. De delta is hier 250, dus hetzelfde als bij de opties.
Geen verlies van tijdswaarde, en recht op dividend.
Bij vasthouden tot DEC 2018 winst als Aegon boven 4,80 (minus uitgekeerd dividend)
5. Turbo long
Koop 250 turbo long (ISIN NL0012030209) @ 1,08 => investering 270. De delta is weer 250, dus hetzelfde als bij de opties.
Geen verlies van tijdswaarde, het dividend wordt gebruikt om de turbo te financieren. Wat overblijft wordt gebruikt om het financieringsniveau te verlagen.
Bij vasthouden tot DEC 2018 winst als Aegon boven de 4,80 noteert.
Mocht de koers onder de € 3,97 komen dan komt de stoploss in en wordt er € 70 restwaarde uitgekeerd. Maximaal verlies dus ongeveer € 200