Eurocommercial Properties « Terug naar discussie overzicht

Jaarcijfers 2017 ECP 'recordjaar met excellente vooruitzichten'

247 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 » | Laatste

Omlaag ↓

junkyard 22 oktober 2017 09:57

Ja, misschien een goede deal, onzekerheid dus. Dit weegt wel zwaar op het aandeel, het is een forse aankoop (>10% balans totaal). Ben zeer benieuwd welke panden ECP zal verkopen en tegen welke prijs, management gaf aan dat minimaal NAV zal worden gevangen bij verkoop (mogelijk wat premies). Zullen dit panden met lage yields (hoge kwaliteit) of hogere yields (lagere kwaliteit) worden?

Huidige koers is laag (tov boekwaarde), maar dit geldt ook voor sectorgenoten als Rodamco, Klepierre, Wereldhave, Vastned. Als je bijkopen overweegt zou je ook aan spreiding kunnen denken.

junkyard 22 oktober 2017 11:45

Het volgende is overigens wel aardig, uit persbericht Eurocommercial:

Eurocommercial is advised on the transaction by the corporate finance team of Belgian bank Degroof Petercam.

Vervolgens lees ik terug in het bericht van MichaV:

‘De prijs van 20.347 euro per vierkante meter is duur’, stelt analist Aal Aboulkhouatem van Degroof Petercam. ‘Maar daar staat tegenover dat de deal de kwaliteit van de portefeuille verbetert. Bovendien zijn zulke kwalitatieve shoppingcentra schaars.’ Hij hanteert een koersdoel van 42 euro, en raadt aan de aandelen op te bouwen.

Een slager die zijn eigen vlees keurt, erg betrouwbaar zo'n advies :)

hjs64 22 oktober 2017 19:10

Ja die Aal zal opeens negatief zijn over de deal. Maar dan zal de bank wel antwoorden: zie je wel dat de Chinese muur werkt.

[verwijderd] 22 oktober 2017 20:02

quote:
junkyard schreef op 22 oktober 2017 11:45:
Het volgende is overigens wel aardig, uit persbericht Eurocommercial:

Eurocommercial is advised on the transaction by the corporate finance team of Belgian bank Degroof Petercam.

Vervolgens lees ik terug in het bericht van MichaV:

‘De prijs van 20.347 euro per vierkante meter is duur’, stelt analist Aal Aboulkhouatem van Degroof Petercam. ‘Maar daar staat tegenover dat de deal de kwaliteit van de portefeuille verbetert. Bovendien zijn zulke kwalitatieve shoppingcentra schaars.’ Hij hanteert een koersdoel van 42 euro, en raadt aan de aandelen op te bouwen.

Een slager die zijn eigen vlees keurt, erg betrouwbaar zo'n advies :)

Zijn twee verschillende afdelingen met Chinese Walls ...

junkyard 22 oktober 2017 20:10

Toch geloof ik in dit geval niet dat er sprake is van een volledig objectief advies, als deze analist het een waardeloze aankoop vond dan geloof ik niet dat dit stellig in een rapport zou worden gemeld.

Maar goed, eigenlijk zegt deze analist niets, dat het duur is en een hoge kwaliteit heeft (door lokatie) kon iedereen wel verzinnen, en het koersdoel van 42 is niet aangepast.

Daarnaast weeg ik koersdoelen en adviezen van analisten niet mee in mijn beleggingskeuze. De analisten zitten net zo vaak fout als goed, en hebben daarmee geen waarde.

hjs64 22 oktober 2017 21:18

Ben ik helemaal mee eens, indien die analisten het zo goed zouden weten zaten ze niet in dat flut baantje maar op hun krent aan de cote d'azur.

[verwijderd] 23 oktober 2017 17:02

Nog meer gevonden op een aantal Belgische sites. Zal proberen dit te delen. Het bod is toch zo gek niet. Zeker met de uitbreiding erbij en de bezettingsgraad van 100% met langlopende contracten.
Parkeergarage met inkomsten is inclusief. Eigenlijk best wel positief voor de korte termijn. Gaat het niet door prima en anders ook goed voor de iets langere termijn. Financiering lijkt ook geen enkel probleem. De markt lijkt dit nu ook te beseffen. Dat de rente stijgt mag ook weleens. Voordat dit invloed heeft voor ECP dan zijn we jaren verder. Maar rente op spaarrekening weer verlaagt. 0,1%! Bizar. Super aandeel als je niet teveel risico wilt nemen met een vrijwel zeker rendement. Kan zeker meer maar dan ook veel meer risico.
Wat denken jullie eind december? En wie kiest cash als dividend?

hjs64 23 oktober 2017 17:11

Gebruikelijk is dat het stockdividend iets aantrekkelijker is dan kiezen voor cash altans op het moment van bekendmaking van de omwisselverhouding, anders zou immers iedereen voor cash kiezen. Gezien de lage transactiekosten tegenwoordig is het zelfs als je eigenlijk cash wilt hebben het doorgaans lonend om voor stock te kiezen en zelf wat stukken te verkopen.

P_kaas 23 oktober 2017 18:32

Die parkeerplaatsen zijn idd cruciaal. Weet niet of de eerdere vraagprijs van 300 mln,zoals in detijd.be was vermeld, ook incl. parkeerplaatsen en uitbreidingsvergunning was. Vorig jaar was stockdividend onaantrekkelijk. 3 november horen we het aanbod.

[verwijderd] 25 oktober 2017 09:34

Vreemd weer. Met mooie vooruitzichten en dividend voor de deur wordt er toch volop verkocht. Rente is beetje gestegen maar kan toch zo weer 10% dalen. Doel van kleine 40 euro aan einde van het jaar moet toch te doen zijn. Telkens kopen en verkopen schiet ook niet op. Werkelijk geen touw aan vast te knopen wat de koers doet. Neem aan dat een groot deel van de aandeelhouders er voor de lange termijn inzit. Wanneer mogen pensioenfondsen instappen?

junkyard 25 oktober 2017 10:20

Na de aankondiging van voorgenomen Brussel aankoop hebben afgelopen week BNP en Société Générale het ECP koersdoel en advies verlaagd.

Daarnaast algehele malaise bij vastgoedfondsen...

junkyard 25 oktober 2017 10:26

SocGen heeft dit vandaag kenbaar gemaakt, van buy naar hold met koersdoel van 41 naar 39.

BNP heeft maandag het koersdoel verlaagd van 41 naar 39, van outperform naar neutral.

Ik doe hier niets mee, maar de markt kan hier wel op reageren, het zal de koers wat drukken.

[verwijderd] 26 oktober 2017 12:44

En we dalen weer... onbegrijpelijk. Straks wel een hele makkelijke overnameprooi. 45 euro en over en sluiten.

Biobert 26 oktober 2017 12:52

quote:
MichaV schreef op 26 oktober 2017 12:44:
En we dalen weer... onbegrijpelijk. Straks wel een hele makkelijke overnameprooi. 45 euro en over en sluiten.

Klepierre zit al op de uitkijk.

[verwijderd] 26 oktober 2017 14:31

Rente daalt keihard. Neem aan dat we de 36 nog op de borden zien vandaag. Spaarrente wordt straks negatief...nog meer liquide middelen in markt...overname komt wel erg dichtbij.

junkyard 26 oktober 2017 15:46

Overname is onzin, o.a. wegens beschermings constructies. Daarnaast noteren alle retail vastgoedfondsen momenteel erg laag tov boekwaarde, zijn alle retail vastgoedfondsen een mogelijke prooi voor overname, en wie gaat de boel dan overnemen??

Klepierre noteert bijvoorbeeld ook super laag.

Eurocommercial had hiervan gebruik kunnen maken door eigen aandelen in te kopen (wat klepierre en Rodamco wel doet), maar kiest in plaats hiervan ervoor een oud Brussels winkelcentrum (opknappertje) met laag aanvangsrendement op te pikken.....

[verwijderd] 26 oktober 2017 18:53

Je bent wel heel negatief. Laten wij eerst maar eens afwachten of het doorgaat. Daarnaast geen slechte deal.
Verwacht wel een snel herstel komende weken. Zou mij niets verbazen als er ineens 5% bij komt.

junkyard 26 oktober 2017 19:24

De voorgenomen aankoop van het Brusselse winkelcentrum doet de korte termijn koers ontwikkeling geen goed, het brengt extra onzekerheid (o.a. project ontwikkeling risico), waar beleggers niet gek op zijn. Om de koers korte termijn omhoog te werken had een inkoop programma positiever uitgewerkt.

ECP management denkt meer lange termijn, lange termijn kan deze aankoop (en te verkopen panden tbv EV financiering) bijdragen aan een verbeterd risico / rendement profiel. Dat merkt de belegger pas over een aantal maanden / jaren, en zal daarmee geen korte termijn positiviteit brengen.

Korte termijn 5% omhoog zou prima kunnen, dit zal dan geen ECP specifieke stijging zijn maar meebewegen op de algemene markt ontwikkeling van retail vastgoedfondsen, die allemaal erg laag gewaardeerd zijn tov boekwaarde.

Een overname is uitgesloten, ik snap niet waar mensen dit op baseren, ECP is het vastgoedfonds met de grootst mogelijke bescherming tegen overnames.

[verwijderd] 26 oktober 2017 21:23

Ik ben het met je eens dat de hele sector eindelijk eens in de spotlight moet komen. De rente zie ik de komende maanden echt niet meer stijgen. Toch denk ik dat er een stijging mogelijk is op de korte termijn. Beleggers kijken ook naar de vooruitzichten. ECP zat ongeveer aan zijn max qua huuropbrengsten. Er moest dus extra waarde gecreëerd worden. Waarop baseer jij dat een overname onmogelijk is? Als er bij een goed bod genoeg aandelen aangeboden worden is het snel klaar. Ben benieuwd of er op de aandeelhoudersvergadering nog wordt gesproken over maatregelen om die koers nu eindelijk eens richting de IW te krijgen.

P_kaas 26 oktober 2017 21:45

Ze hebben prioriteitsaandelen, stichting administratiekantoor, hele mikmak, maar in de vastgoedwereld kan je nooit "nooit" zeggen. ;-) Het is voor mij een obligatie substituut, heb het inkomen nodig, dus verkopen doe ik ze toch niet. Of ze moeten ooit dik boven NAV noteren, maar dat zie ik niet snel gebeuren.

247 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	19 apr 2024 17:35
Koers	20,750
Verschil	-0,100 (-0,48%)
Hoog	20,800
Laag	20,650
Volume	26.240
Volume gemiddeld	43.272
Volume gisteren	21.559

Eurocommercial Properties nieuws meer

22 mrt	Slotcall: AEX ruimt de slingers op, m...	1
aug '21	Beursblik: Eurocommercial Properties ...
aug '21	Flink lager resultaat voor Eurocommer...	1
mei '21	Beursblik: Degroof Petercam verhoogt ...
mei '21	Beursblik: geen verrassingen bij Euro...	2
mei '21	Resultaatverbetering voor Eurocommerc...	1
mei '21	Beursblik: Berenberg verhoogt koersdo...	1
apr '21	Beursblik: seinen op groen voor vastg...	5
apr '21	Bank of Montreal iets groter in Euroc...
apr '21	Beursblik: JPMorgan verhoogt koersdoe...	1